一、风险资本投资方法浅析（论文文献综述）
强皓凡,严晗,张文铖,肖康康[1]（2021）在《国有风险资本与企业融资约束：如愿以偿还是事与愿违？》文中研究说明我国国有风险资本是否实现了设立之初的目标,即是否纾解了企业融资困难呢?文章基于上市企业微观数据和手动采集的国有风险资本数据对此进行了系统研究。实证结果稳健地显示,国有风险资本可有效缓解企业后续融资约束,我国政府参与风险投资活动是有效的。进一步地,高持股比例、多联合投资、高政治层级的国有风险资本对受资助企业融资约束的缓解作用更强;且国有风险资本对经济欠发达、低制度质量环境下的企业、面临高环境不确定性和高竞争程度企业、民营企业、成长期与动荡期企业能产生更大的影响。机制检验表明,国有风险资本既能通过认证作用显着降低企业信息不对称程度,又能发挥政治关联的资源效应,包括显着促进银企关系和企业的商业信贷获取能力,并提升企业获得政府补贴的水平,从而减轻企业资金负担,缓解其融资约束。经济后果分析表明,国有风险资本能显着降低企业外部融资的股权资金成本和债务资金成本,帮助改善企业融资贵的难题,而且国有风险资本有助于企业在创新和经营方面的良性发展。但国有风险资本并未起到有效监督作用,不能缓解企业代理问题,尤其是会导致第一类代理成本的明显提高,而高管薪酬提升是其中的重要原因。据此,文章认为在未来的国有风险资本发展中,要把握"政府角色"介入的尺度,完善国有风险资本对企业的监督管理机制。同时适当兼顾各地区发展不平衡的情况,对中西部地区的国有风险资本发展提供适当且必要的帮助,以促进国有风险资本在新时期的长足发展。
陈新立[2]（2020）在《关于保险公司偿二代下风险管理的研究》文中研究表明随着中国经济的快速发展并且成为世界第二大保险市场,偿一代及偿一代下的保险公司风险管理和保险行业监督监管体系已无法适应我国保险业的发展要求,也远落后于世界先进国家。2016年,风险导向的偿二代正式实施,给我国保险公司的风险管理带来了深刻影响。本文将介绍和分析中国偿付能力发展的历程,偿二代及其下阶段的完善,偿二代与其它国际偿付能力监管方法的比较,偿二代的影响及保险公司的转型,偿二代下的资本和资本收益优化,着重研究了偿二代下的风险管理和实务,以及偿二代下的偿付能力不足管理。研究发现在偿二代下对保险公司在资产端的风险管理提出了非常高的要求,重点在于管理资产配置、降低资本需求、有效管理利率和市场风险、充分与负债端联动、优化风险调整后的投资收益率;负债端的风险管理则是充分优化利润、资本和增长三者之间的关系,重点着力于优化并调整产品结构,平衡投资能力和风险,提高股东的资本效率;在企业风险管理方面,则应该加强完善风险管理框架和治理结构,全面提高风险管理能力,以实现更效率的资本利用效率。在偿二代下风险管理已经完全不同于偿一代,其大大提高了在治理架构、风险偏好、风险限额、风险流程、内部控制、自有偿付能力和风险评估等方面的标准和要求。另外偿二代的实施对不同规模保险公司的影响也是非常不一样的,因此需要更加差异化的保险公司经营,包括差异化的行销能力、产品开发能力、资本管理能力、投资能力等,特别是过去处于事后的风险管理,更应走向事前、事中,包括深入到保险公司的战略规划、预算等领域,更具体的是构建全面风险管理框架、制度和流程、流动性管理、资产负债管理等。研究同样发现偿二代的实施不是一个孤立的保险公司偿付能力充足性的管理,本文也分析了其在实施过程中存在的一些需要继续完善的地方,以及如何就偿付能力管理与中国的会计准则等有效结合以提高监管效率。
李宁欢[3]（2020）在《私募股权投资风险评估与控制 ——以ZF资本投资H公司为例》文中认为在“双创”政策引领现代化经济体系的发展下,大批中小型企业孕育而生,随之出现了传统融资方式无法满足日益增长的资金需求的问题。私募股权（Private Equity,简称PE）投资发挥金融供给侧结构改革力量的重要作用,服务实体企业,激发市场活力,有力缓解了中小企业融资难困境,推动国民经济稳中有进。但由于我国PE发展历程尚短,在相关法律政策的制定、政府监督管理方面经验不足;加上自身多投资创业公司以及投资周期长等特点,投资风险贯穿PE投资项目的各个环节,是能否掌控和合理规避风险决定了投资项目运作的成败。随着我国高科技制造业的改革趋势明显,城市轨道交通行业成为国内PE投资的风向标的,专门选取该行业的PE投资风险来进行研究,对PE的发展以及城市轨道交通行业的结构优化升级有着重要的现实意义。本文以研究PE投资高科技制造企业的风险评估与控制为目标,基于私募股权投资中涵盖的相关理论和研究方法,从外部环境、被投资项目和投资机构三个层面建立出一套全面风险因素指标体系。结合ZF资本拟投资H电气公司实际方案中发现的风险进行具体分析,再运用模糊综合评估法和层次分析法建立风险评价模型并确定权重,专家群决策对风险评分,最后通过模糊合成得到风险评估结果确定目标项目值得投资。并从投资流程中的三个阶段,投前、投中、投后分别对ZF资本投资风险提出控制措施。文末总结了相关研究成果,得到私募股权投资发展和风险控制方面相关启示。本文旨在根据国内外研究成果的基础上,针对私募股权投资特点与国内发展现状,通过私募股权投资风险评估体系的构建以及评价方法的应用,为私募股权投资实务提供理论依据和操作方法,以期为其他PE机构对高科技制造企业投资时提供风险评估与控制方面的借鉴经验。
张琳[4]（2019）在《风险投资家异质性与投资业绩》文中研究表明作为财务资金流向创新性高科技新创企业的桥梁,风险投资为带动经济发展起到了“引擎”作用。世界范围内,风险投资的主导者大多以风险投资机构或风险投资基金的形式存在,但究其根本,风险投资是一项由风险投资家执行的技术性工作。已有研究表明,风险投资家人力资本对风险投资业绩的解释能力远高于风险投资的组织形式。基于此,本研究分别从风险投资家职业背景、风险投资家政治背景和风险投资家海外背景三个视角,对比研究风险投资家异质性对投资业绩的影响,并探究背后机理。借助风险投资项目、风险投资家个人、被投资企业的样本和数据,本论文发现风险投资家异质性对风险投资绩效具有显着的影响。具体包括以下三个方面:第一,基于社会网络视角,本文发现金融背景风险投资家的投资业绩优于实业背景风险投资家,表现为所投项目有更高的IPO退出率。究其背后机理,发现金融背景的风险投资家能够借助其在金融领域的社会网络和声誉资源更好地支持被投资企业,如,有助于被投资企业更快获得下一轮VC融资,并且在IPO过程中帮助其雇佣更好的承销商。相对于实业背景风险投资家的创业网络,金融背景风险投资家的金融网络范围更广,源自于金融行业本身较高的跨区域、跨行业特点。因此,金融背景风险投资家比实业背景风险投资家表现出更激进的投资风格,本地偏好程度更低。在网络深度方面,金融背景的风险投资家也略占优势。借助其在分析师领域、承销商领域的资源,金融背景的风险投资家可以促使企业IPO前的信息快速传导至股票公开发行市场,降低投资者与企业间的信息不对称,从而使被其投资的企业在IPO过程中获得的估值更高,抑价率更低。第二,基于政治关联视角,本文发现拥有政治背景的风险投资家投资业绩好于一般风险投资家,但这一结论仅在以“其是否具备政府机关工作经历”为标准时成立,具备事业单位工作经历的风险投资家投资业绩与一般风险投资家业绩之间无显着差异。其内在机制主要体现为,相较于一般风险投资家,政治背景的风险投资家拥有更多与政府的联系,对比其他资源,这种资源较为稀缺。一方面,风险投资家凭借政治资源,能够为企业引入更多的外部融资机会,可以帮助企业在IPO前期雇佣到声誉更高的承销商;另一方面,出于对自身利益的保护,政治背景的风险投资家较一般风险投资家,更希望通过担任董监事的途径掌握更多企业控制权,以达到资源贡献和收益获取的平衡。最后,政治背景风险投资家可以在IPO市场发挥更多认证作用,使企业IPO抑价率更低。最后,风险投资家在投资策略中表现出更激进和本地偏好更强的投资倾向。第三,基于海外人力资本视角,本文发现风险投资家的海外背景会影响其投资的退出方式,具体表现为:海外背景的风险投资家所投资企业在海外IPO的可能性更高,而本土风险投资家更擅长于“扶植”企业进行海内IPO。风险投资家海外背景包括其曾经在海外的工作或学习经历,拥有海外工作、学习双重经历的风险投资家通过海外IPO实现资本退出的概率要高于仅具有一种经历的风险投资家。海内背景和海外背景的风险投资家在投资企业的过程中表现出了显着的差异性。首先,不同背景的风险投资家在声誉和网络资源方面都表现出了明显的区域特征。相对于本土风险投资家,海外背景风险投资家具有更多海外资源,而海内资源的积累相对不足,表现为在帮助企业吸引银行贷款、债务融资及来自于其他VC机构资金方面的劣势。海外背景的风险投资家的优势在于其具有来自国外风险投资行业更先进投资理念,表现在对企业风险的重视程度更高、注重通过监督治理提高被投资企业的管理水平,较本土投资家来说,投资策略所体现出的“赌徒”倾向更低。最后,相较于本土风险投资家,海外背景风险投资家具有更低的“本地投资”偏好性。在研究风险投资家异质性对投资业绩影响的过程中,不可避免地涉及到了内生性问题。为了进一步分辨风险投资家对投资业绩的影响来源于其对企业的“扶植”还是“挑选”,本论文各部分通过倾向匹配评分法来控制不同风险投资家在VC投资时点的选择偏差,通过工具变量法消除不可观测变量对投资业绩带来的影响,最终证实以上结论。通过本论文的研究,有助于修正补充关于中国风险投资已有的研究结论。本研究的理论意义主要表现在:一是解答“什么样的风险投资家更为成功”。虽有学者指出,相对于风险投资机构,风险投资家对投资业绩的解释能力更强（Ewens and Phodes-Kropf,2015）,但关于风险投资家异质性的研究还寥寥无几。为了填补这一空白,本研究借助风险投资项目、风险投资家个人、被投资企业的样本和数据,分别从风险投资家职业背景、风险投资家政治背景和风险投资家海外背景三个视角,对比研究风险投资家异质性对投资业绩的影响。二是解答“风险投资作用于被投资企业的根源是什么?”。风险投资家通过提供增值服务,加快企业成长,实现资本的成功退出,进而获得巨额投资回报。从表面来看,很多企业在风险投资之后确实呈现出快速成长之势,但是企业价值增值的来源是什么?已有研究将关注点放在风险投资背景或资金背景上,例如,企业背景风险投资在扶植企业提高创新能力上作用更明显（Chemmanur et al.,2014;Tian and Wang,2014）;银行背景风险投资机构在帮助企业进行外部融资方面具有天然优势（Mayer et al.,2005;Hellmann et al.,2008;Fang et al.,2013）。这些文章力求通过可直接观测到的显性资源解释VC对企业的价值;而本研究立足于个人,关注风险投资家行为偏好和个人经历,试图从不可直接观测到的隐形资源解释VC对企业的作用。本文的贡献主要体现在:（1）基于社会网络、政治关联和海外人力资本三个角度较为全面地刻画了风险投资家在中国的主要特征,将研究深入到风险投资家层面。由于个人层面的数据较难得到,且整理起来需要耗费大量时间、人力,以往关于我国风险投资研究的大多停留在风险投资机构和风险投资基金两个层面（陈工孟等,2011;余琰等,2014;胡志颖等,2015）,主要研究风险投资参与与否差异、风险投资与其他中介机构差异,及不同类型风险投资之间的差异。风险投资是一项人力资本密集型投资,其业绩与风险投资家个人能力和资源禀赋密切相关,已有研究尚未深入到该层面,本文对其进行了补充。（2）通过社会网络、政治关联和人力资本三个方面研究了不同背景的风险投资家对其业绩的影响,包括对被投资企业上市速度和上市机会的影响。以往关于风险投资的研究大多集中于对被投资企业IPO市场表现（张学勇和廖理,2011）、IPO后长期业绩（刘晓明等,2010）、创新（张学勇和张叶青,2016:温军和冯根福,2018）和投融资行为的研究,而事实上,在我国IPO资源稀缺的情况下企业能否尽快上市既关系到企业的生死存亡,又关系到风险资本能否顺利退出。因此,IPO不仅是企业从弱小走向成熟的“里程碑”,也是检验风险投资家是否成功的“试金石”。因此,对企业能否IPO的研究是学术中关于风险投资研究必不可少的一部分,本研究从风险投资家异质性方面弥补了该领域的不足。（3）研究了不同职业背景、政治背景和海外背景风险投资家投资特征的差异,揭示了风险投资家异质性对投资业绩影响背后的机制。以实现投资回报率最大化为目标,每个风险投资家会根据自己的优劣势和以往投资经验制定一套自己的投资准则,这些准则能够反映在具体的投资策略上。通过对其联合投资、多阶段投资、本地投资倾向等行为的研究,能够进一步了解不同背景风险投资家依靠社会网络、政治关联和人力资本作用于企业、实现成功退出的机制和渠道。
马莉[5]（2019）在《风险资本、融资约束与企业投资行为的关系研究 ——基于新三板的数据分析》文中认为随着我国经济状况的不断增长,企业间面临的竞争也越来越激烈。投资行为作为企业重要的决策活动之一,对企业的生存和可持续发展意义非凡。投资行为的开展离不开资金的支持,由于我国资本市场发展不规范,信息不对称因素的存在使得许多企业受困于融资约束。融资约束是制约企业投资行为的关键要素之一,研究发现,其导致大部分企业仍然存在着投资行为开展不足等问题,妨碍了企业的进一步发展。我国自引入风险资本以来,其获得了高速发展的机会,并帮助不少高新技术企业取得胜利,在推进经济社会进步的过程中优势日趋显着。由于风险资本在企业融资和投资行为中作用突出,研究其是否能降低融资约束进而提高企业投资行为具有理论和现实意义。本文在现有文献的基础之上,立足于我国新三板交易平台,以挂牌企业2014年—2017年的数据为样本,通过Logistic二元回归模型构建FC指数度量融资约束,并参照中介效应检验法实证考察了风险资本、融资约束与企业投资行为三者之间的关系,探索融资约束是否具有中介变量作用。实证检验后发现:（1）新三板挂牌企业普遍受困于融资约束;（2）融资约束的存在制约了企业投资行为的开展;（3）风险资本的参与不仅可以有效缓解挂牌企业面临的融资约束,而且可以发挥认证和关系网络作用等,降低信息不对称,促进企业投资行为;（4）融资约束在风险资本促进企业投资行为的过程中发挥中介变量作用。在研究结论的基础上,本文最后针对我国新三板交易平台的规范和风险资本行业的健康稳定发展等方面提供了相关性建议,以期为企业开展投融资行为发挥指导作用。
廖思琦[6]（2018）在《广东省风险投资促进产业结构升级的实证研究》文中提出在新时代的新起点上,广东省正在全面落实“四个坚持、三个支撑、两个走在前列”和“四个走在全国前列”的新要求,加快推动改革发展的各项事业,粤港澳大湾区正在加快建设,广东正在加快产业升级,在当前的发展形势下,作为重要的区域金融发展中心,广东风险投资面临难得的机遇。大力推动风险投资发展,进一步发挥金融对产业结构升级的服务支撑作用,培育广东金融业发展及金融中心建设新的亮点和增长点,推动广东建设国际风投中心具有重要意义。本文基于广东风险投资发展现状进行分析,结合其发展现状对产业结构升级的促进作用,指出风险投资在一定程度上促进了产业结构的升级:带动产业环境体系的建设,为产业结构升级提供环境支撑;引导风险资本流入全方位领域,为技术创新成果实现提供资金保障和全方位服务;推动传统产业的升级和高新技术产业的发展,促进更高层次产业的形成;优化产业间的资源配资,为产业结构升级提供增值服务,并以此得出相关结论和建议。实证结果表明:通过时间序列数据计量回归的实证检验可以看出风险投资的投资强度与产业结构优化率和就业占比之间是存在一定的正相关关系的,就长期来看,增加风险投资的投资强度是有利于产业结构优化率和就业占比的增长的,即有利于促进高新技术产业产值和就业人数的增加,但这种促进作用具有一定的时效滞后性。本文意义在于自从风险投资这种投资方式引入我国,关于这一领域的研究大量涌现,但大多只是对基本情况和运行机理中某个阶段的介绍,关于风险投资对整个产业结构升级的研究成果很少,而且针对具体省份的研究更不多见。所以,本文选择了我国风险投资大省之一广东省为例,运用定性与定量相结合的方法从广东省风险投资发展情况入手,研究风险投资对广东省产业结构升级的作用,以期为广东省风险投资理论界提供更加充分的资源。
梁俊懿[7]（2017）在《保险公司收购的相关问题浅析 ——基于前海人寿举牌万科的案例分析》文中研究说明本世纪以来,我国保险业发展迅速,保费收入增长明显,使得保险公司积累了巨额资金。随着保险业竞争加剧,保险业务的利润不断下降,保险公司需要增加投资收益以实现更多的资金盈余。同时,监管部门对保险资金投资政策的放松也为保险资金的运用提供了更多的投资渠道和获利空间。保险企业为了获得更高的投资收益,不断提高股票投资的比例,忽视了资金的安全性和流动性。2015-2016年,发生多次险资举牌事件,保险公司不再仅以投资股市获得资本利得和股息红利为目的,而是试图加入股权之争,获得上市公司的治理权。理论上,保险资金具有期限长、数量大的特点,投资于资本市场不仅可以提供充足的优质资金,还可以发挥稳定资本市场的作用。然而,虽然举牌对保险公司自身的经营收益情况和偿付能力产生了利好,但严重冲击了资本市场以及被举牌上市公司的稳定性。如何规范保险资金运用,通过险资举牌提升保险公司的业绩,同时,如何避免“举牌”事件对资本市场的冲击,本文以“前海人寿”举牌万科为例进行案例分析。鉴于以上问题,文章首先对相关的文献进行梳理,同时,对保险资金运用的相关理论也进行了分析,包括投资组合理论、风险管理理论、内部控制理论,并运用这三大理论从整体上分析了险资投资的现实情况。然后,对我国保险资金运用的发展现状进行了详细的描述和介绍,同时分析了险资举牌的动机以及面临的风险,基于此,提出了四个问题。再次,文章以前海人寿举牌万科事件为例进行案例分析,包括举牌事件的过程以及对前海人寿经营业绩、偿付能力水平的影响,以及对万科集团、资本市场产生的剧烈冲击。最后,根据案例分析结论提出了对保险公司资金运用管理的建议,包括以财务投资为主、强化内控审计监督、健全保险资金投资资本市场的风险防控体系。同时,针对险资举牌对被举牌企业和资本市场产生的冲击,提出应该加强金融监管协调机制。
孙海[8]（2014）在《我国风险投资IPO退出障碍及对策研究》文中研究指明风险投资行业起源于第二次世界大战的美国。1946年,设立在美国波士顿的美国研究与发展公司（American Research and Development, ARD）最早从事风险投资事业。我国的风险投资起步较晚,经过30年的发展探索,我国的风险投资虽然取得了一定的发展,但由于种种原因,发展的速度还相对缓慢。风险投资退出是整个风险资本市场正常运转最重要的核心步骤。只有风险资本顺利的退出才能将资本注入新的投资项目,从而拉动整个风险投资市场的发展。当前我国风险投资的退出通道并不通畅,风险投资领域也存在着诸多问题。这一方面是市场饱和度过高造成的经济边际效益下降,另一方面,政府对于风险投资退出方式的干预也造成了一定的影响,这也是文章主要的选题背景。论文首先对风险投资退出领域的国内外研究现状进行了概括与整理。重点介绍常见的风险投资退出方式,并比较了不同方式的优劣性。通过大量的数据佐证,从投融资规模、行业分布、退出回报等方面详细的展现我国风险投资的现状,试图通过分析找出影响我国现阶段风险资本退出方式的因素。通过比较国外发达国家或地区的风险投资退出机制,阐述了对我国风险投资发展的启示。最后从宏微观出发,尝试对现行法律、国家政策、融资渠道、金融体系等方面提出完善我国风险投资退出机制的建议,指出完善我国多层次资本市场的重要意义。
张建[9]（2011）在《风险投资与高技术产业互动发展的实证研究》文中研究说明高技术产业发展是推动经济增长的重要力量，也是一国创新能力的体现。但高技术产业相对于传统产业而言具有高投入、高收益、高风险的“三高”特点，而正是这些特点决定了高技术企业具有先天性的融资难问题。风险投资的诞生则有助于很好地解决高技术产业存在的上述问题。风险投资在促进高技术产业发展的同时也使得自身得到了进一步的发展，即二者呈现出一种相互促进、互利共赢的关系。因此，实现高技术产业发展与风险投资的良性互动，对于推动我国高技术产业的迅猛发展，实现经济发展方式转变具有重要意义。本文以我国风险投资和高技术产业的互动发展为研究对象，在前人的研究基础之上，运用统计数据进行了实证分析，论文分为六个部分进行论述。第一部分主要介绍了论文研究的背景及意义、主要创新点，并对风险投资和高技术产业的概念进行了界定；第二部分是全文的理论基础，从理论上分析了二者之间存在的互动效应，为后文分析提供理论支撑；第三部分结合我国风险投资及高技术产业发展的实践，对二者进行了描述性分析；第四部分通过建立计量经济学模型对二者之间的互动关系进行了具体的量化分析；第五部分在上述分析基础之上深入剖析了目前制约我国风险投资制约高技术产业发展的制约因素；第六部分在前文分析结论的基础之上，有针对性地提出了实现风险投资与高技术产业发展之间的良性互动、促进风险投资发展的对策建议。通过对风险投资与高技术产业互动发展的研究，得到的结论主要有以下几点：第一，我国风险投资及高技术产业发展之间存在着互动效应，但二者之间的互动并不协调；第二，协整分析结果表明高技术产业发展与风险投资之间存在长期动态均衡关系；第三，误差修正模型结果表明，相对于短期影响而言，风险投资对高技术产业发展的长期影响更为显着；第四，脉冲响应以及预测方差分解分析结果表明，高技术产业的发展及波动对风险投资产生较大的影响，而风险投资对高技术产业的促进作用在短期内不是很明显，主要在中长期内予以体现。针对以上结论，提出了优化我国风险投资与高技术产业发展互动的对策建议：第一，拓宽风险投资的融资渠道；第二，完善和丰富风险投资的退出机制；第三，优化高技术产业的投资环境；第四，引导风险资本投资阶段前移；第五，制定和健全相关法律法规。
周运兰[10]（2008）在《中小企业股权融资和股权再融资研究》文中研究说明中小企业在我国国民经济中正扮演着越来越重要的角色,并逐步形成一个新的经济增长点。但其所获得的资金与它们对国民经济发展所作的贡献相比,极不对称,占金融资源的比重不足20%。我国中小企业同世界其他国家一样,普遍存在着权益资本融资缺口和债务融资缺口,不论股权性融资还是债权性融资都面临着较大困难,企业创新特别是企业新产品的研制、开发更是难以推动,融资始终是中小企业成长与发展的瓶颈。近些年来,尽管中央和地方各级政府先后出台了一些扶持政策,但仍未得到根本性解决。在这种背景下,建立和完善面向中小企业的融资体系,已势在必行。一方面,中小企业经营规模较小,经营不确定性较大,获取债务融资的成本较高;另一方面,中小企业的高成长性和市场竞争的激烈性等,极需资金扶持,尤其科技型中小企业在创业成长期,更要求以股权融资方式支持企业的增长机会,解决投资不足问题。实践证明,股权融资对保证和满足中小企业的成长性、创新性的资金需求,乃是一种较优的融资方式;且进行后续的股权再融资即增资和配股等对上市中小企业的发展、壮大,作用也非同寻常。能否依据中小企业不同发展阶段的资金需求特点,筹集到适合中小企业创新和发展的股权资金,即企业外部股权融资需求的满足程度,也成为中小企业发展的一大制约因素。基于上述判断,首先本文以企业融资理论为指导,紧密结合我国中小企业发展实际,全面分析中小企业融资需求的阶段性特点、资金供给的来源、资金供求缺口现状,及中小企业融资方面存在的问题。其次,在此基础上,利用中小企业及中小企业上市公司的统计数据,从理论和实践的结合上,系统阐述了天使资本融资、风险资本融资、公开上市融资等在中小企业股权融资中的优势地位、行为方式及影响作用,并进行了案例剖析和中小企业上市公司资本结构与股权融资影响因素的实证分析。然后,本文又依据外部股权再融资理论,分析探讨了我国股权再融资的特性、现状、问题及其原因,并对中小企业上市公司股权再融资发行方式、经营业绩进行实证分析。最后,提出若干解决的思路和对策。本文研究的主要内容,概括如下:1、我国中小企业资金需求的阶段性特征,以及这些特征所反射出来的资金供给的方式类型。分析了中小企业特别是科技型中小企业不同发展阶段的资金需求,包括创业阶段、早期成长阶段、加速成长阶段、稳定成长阶段、成熟阶段等资金需求的不同特征,以及对资金供给的不同要求。2、我国中小企业资金供给渠道和方式,其中股权融资能为特定成长周期的中小企业提供必要的资金保障。首先,分别阐述了我国中小企业的内部积累、商业信用、银行信贷、发行债券、政府财政金融支持和股权融资等渠道的资金供给特点和现状。然后,通过个案分析和统计分析,揭示了中小企业资会供求缺口问题。最后对股权融资与中小企业成长周期关系进行了重点分析,结果显示,股权融资能为特定成长周期的中小企业提供必要的资金保障。3、我国中小企业股权融资与股权再融资的来源与形式。中小企业的整个股权融资,包括天使资本融资、风险资本融资、初次公开上市股权融资以及其后续的股权再融资等,表现为一个资金供给的接力过程。本文分别阐述了上述股权融资形式的内涵与特征,分析各自在中小企业融资中的优势地位、融资行为及影响作用,并结合实际进行了案例佐证。4、中小企业上市公司资本结构与股权融资影响因素、股权再融资发行方式与经营业绩实证。首先对中小企业上市公司资本结构与股权融资影响因素实证分析了,并对后续有股权再融资的部分样本企业进行了进一步分析。其次分析探讨了我国中小企业上市公司股权再融资包括增发新股和配股两种发行方式的特性、现状、问题及其原因,并对中小企业上市公司股权再融资经营业绩进行了理论和实证研究,其中将股权再融资的公司区分为中小企业和大企业上市公司,对股权再融资后业绩变化进行对比分析。研究表明我国中小企业股权融资跟企业的规模、成长性、盈利性、资产担保价值等存在较大关系,上市后能在近期内进行股权再融资中小企业,都是一些成长性很高、盈利能力很强的中小企业;而且我国大部分中小企业不管上市与否,在我国证券市场对外部股权融资与再融资的约束与监管下,由成长性特点所决定的对外部股权性融资的特别需求,虽然得到了一定的体现,但并没有在实际中得到满足,即我国但发展中小企业外部股权融资的潜力仍很大。另一方面,尽管中小企业上市公司股权再融资后存在经营业绩下降、效率不高等问题,但我国支持中小上市公司进行股权再融资仍然利大于弊。5、提出改善中小企业股权融资与股权再融资的思路对策。在上述研究基础上,并比较借鉴国际上中小企业股权融资与股权再融资的成功经验,提出了稳妥发展便于我国中小企业股权融资与再融资的天使资本、风险资本市场以及多层次资本市场、适当调整现有股票市场的再融资政策、不断完善中小企业治理结构等相关对策建议。
二、风险资本投资方法浅析（论文开题报告）
（1）论文研究背景及目的
此处内容要求：
首先简单简介论文所研究问题的基本概念和背景，再而简单明了地指出论文所要研究解决的具体问题，并提出你的论文准备的观点或解决方法。
写法范例：
本文主要提出一款精简64位RISC处理器存储管理单元结构并详细分析其设计过程。在该MMU结构中,TLB采用叁个分离的TLB,TLB采用基于内容查找的相联存储器并行查找,支持粗粒度为64KB和细粒度为4KB两种页面大小,采用多级分层页表结构映射地址空间,并详细论述了四级页表转换过程,TLB结构组织等。该MMU结构将作为该处理器存储系统实现的一个重要组成部分。
（2）本文研究方法
调查法：该方法是有目的、有系统的搜集有关研究对象的具体信息。
观察法：用自己的感官和辅助工具直接观察研究对象从而得到有关信息。
实验法：通过主支变革、控制研究对象来发现与确认事物间的因果关系。
文献研究法：通过调查文献来获得资料，从而全面的、正确的了解掌握研究方法。
实证研究法：依据现有的科学理论和实践的需要提出设计。
定性分析法：对研究对象进行“质”的方面的研究，这个方法需要计算的数据较少。
定量分析法：通过具体的数字，使人们对研究对象的认识进一步精确化。
跨学科研究法：运用多学科的理论、方法和成果从整体上对某一课题进行研究。
功能分析法：这是社会科学用来分析社会现象的一种方法，从某一功能出发研究多个方面的影响。
模拟法：通过创设一个与原型相似的模型来间接研究原型某种特性的一种形容方法。
三、风险资本投资方法浅析（论文提纲范文）
（1）国有风险资本与企业融资约束：如愿以偿还是事与愿违？（论文提纲范文）
| 一、引言 |
| 二、理论分析与研究假说 |
| （一）国有风险资本与企业融资约束 |
| 1. 认证作用 |
| 2. 监督作用 |
| 3. 政治关联 |
| （二）国有风险资本特征与企业融资约束 |
| 三、研究设计 |
| （一）样本与数据 |
| （二）融资约束度量 |
| （三）国有风险资本确认 |
| （四）实证模型设定 |
| 四、实证结果与分析 |
| （一）基准回归：如愿以偿还是事与愿违？ |
| （二）异质性分析：雪中送炭还是锦上添花？ |
| 1. 宏观层面异质性 |
| 2. 企业层面异质性 |
| 五、稳健性检验与内生性处理 |
| （一）稳健性检验(1) |
| 1. 更换实证方法 |
| 2. 删除异常样本点 |
| 3. 考虑滞后效应 |
| 4. 更换融资约束度量指标 |
| 5. PSM分析 |
| （二）内生性处理 |
| 1. 工具变量法 |
| 2. Heckman回归 |
| 六、进一步分析 |
| （一）影响机制检验 |
| 1. 对发挥认证作用降低信息不对称的检验 |
| 2. 对发挥监督作用缓解代理冲突的检验 |
| 3. 对通过政治关联发挥资源效应的检验 |
| （二）经济后果分析 |
| 七、结论与建议 |
（2）关于保险公司偿二代下风险管理的研究（论文提纲范文）
| 摘要 |
| abstract |
| 第一章 绪论 |
| 第一节 研究背景和意义 |
| 一、研究背景 |
| 二、研究的目的和意义 |
| 三、研究的内容和方法 |
| 第二节 文献综述与相关理论 |
| 一、文献综述 |
| 二、相关理论 |
| 第二章 偿二代及风险管理监管体系发展 |
| 第一节 偿付能力监管的历史和发展 |
| 第二节 偿二代的介绍 |
| 一、偿二代体系整体框架 |
| 二、偿二代下的各项主要监管指标 |
| 三、偿二代的最新发展 |
| 第三节 本章小结 |
| 第三章 偿二代与国外监管体系的比较 |
| 第一节 主要市场偿付能力监管概述 |
| 一、资本制度的总览 |
| 二、技术规格比较 |
| 第二节 本章小结 |
| 第四章 偿二代对公司的影响和最新发展 |
| 第一节 偿一代存在的问题 |
| 第二节 偿二代对行业的影响 |
| 一、偿二代对寿险产品的影响和预期 |
| 二、偿二代对渠道发展的影响和预期 |
| 三、偿二代对财产险和再保险的影响 |
| 四、偿二代对资产配置的影响和预期 |
| 五、偿二代下对投资方面的风险管理的影响 |
| 六、偿二代下对保险公司资产流动性管理 |
| 第三节 案例分析 |
| 第四节 本章小结 |
| 第五章 偿二代下的资本和资本收益优化 |
| 第一节 资本管理框架和方法 |
| 一、构建全面的资本管理框架 |
| 二、保险资金优化方法 |
| 三、偿二代下偿付能力监管如何做到和保险会计准则之间的协同 |
| 四、偿二代下资本占用最低和收益率目标的结构调整 |
| 第二节 实证分析 |
| 一、分位数回归 |
| 二、实证结果 |
| 第三节 本章小结 |
| 第六章 偿二代下的风险管理 |
| 第一节 风险管理策略和框架 |
| 一、风险管理策略和框架 |
| 二、公司风险偏好及考虑 |
| 第二节 案例分析 |
| 第三节 本章小结 |
| 第七章 偿付能力不足管理和资产负债管理 |
| 第一节 偿付能力不足的管理 |
| 一、自有风险和偿付能力评估(ORSA)最佳实践 |
| 二、资产负债管理的最佳实践 |
| 第二节 案例分析 |
| 第八章 论文总结及结论 |
| 参考文献 |
| 致谢 |
| 在读期间发表的学术论文与取得的其他研究成果 |
（3）私募股权投资风险评估与控制 ——以ZF资本投资H公司为例（论文提纲范文）
| 摘要 |
| ABSTRACT |
| 第一章 绪论 |
| 1.1 研究背景与意义 |
| 1.1.1 研究背景 |
| 1.1.2 研究意义 |
| 1.2 文献综述 |
| 1.2.1 私募股权投资风险的影响因素研究 |
| 1.2.2 私募股权投资风险的评估与管理研究 |
| 1.2.3 私募股权投资绩效研究 |
| 1.2.4 文献评述 |
| 1.3 研究内容和研究方法 |
| 1.3.1 研究内容 |
| 1.3.2 研究方法 |
| 1.4 创新点与不足 |
| 1.4.1 创新点 |
| 1.4.2 不足 |
| 第二章 相关理论基础 |
| 2.1 私募股权基金概述 |
| 2.1.1 私募股权基金的内涵及分类 |
| 2.1.2 私募股权基金的特点 |
| 2.1.3 私募股权投资项目运作流程 |
| 2.1.4 私募股权基金的发展现状 |
| 2.2 私募股权投资中的委托代理理论 |
| 2.2.1 私募股权投资的市场构成 |
| 2.2.2 私募股权投资中的委托代理关系及问题 |
| 2.3 私募股权投资中的风险理论 |
| 2.3.1 私募股权投资风险的内涵 |
| 2.3.2 私募股权投资风险的控制理论 |
| 第三章 私募股权投资风险评估体系的构建 |
| 3.1 私募股权投资风险辨识 |
| 3.1.1 私募股权投资机构风险层面 |
| 3.1.2 投资项目经营风险层面 |
| 3.1.3 投资外部环境风险层面 |
| 3.2 风险因素指标体系的建立与原则 |
| 3.2.1 风险因素指标体系建立的原则 |
| 3.2.2 风险因素指标体系的构建 |
| 3.3 风险评价模型的设计 |
| 3.3.1 基于模糊综合评价法的模型构建 |
| 3.3.2 基于AHP层次分析法权重确定 |
| 3.3.3 基于专家经验的风险打分 |
| 第四章 私募股权投资风险评估案例研究——以ZF资本投资H公司为例 |
| 4.1 案例介绍 |
| 4.1.1 投资方 |
| 4.1.2 融资方 |
| 4.1.3 ZF资本投资H公司动因 |
| 4.2 ZF私募股权投资H公司的全面风险分析 |
| 4.2.1 外部环境层面风险分析 |
| 4.2.2 投资项目层面风险分析 |
| 4.2.3 私募股权机构层面风险分析 |
| 4.3 以H公司为股权投资项目的风险评价 |
| 4.3.1 投资风险评价指标体系的构建 |
| 4.3.2 基于层次分析法的指标权重确定 |
| 4.3.3 基于模糊综合评价法的得分合成 |
| 4.3.4 风险评价结论 |
| 第五章 ZF资本投资H公司的风险控制建议 |
| 5.1 募资设立期风险控制建议 |
| 5.1.1 采取联合投资 |
| 5.1.2 采取分阶段投资 |
| 5.1.3 制定最优股权安排 |
| 5.2 投资运作期风险控制建议 |
| 5.2.1 进行深入、完善的尽职调查 |
| 5.2.2 赋予PE投资人内部管理和监督权 |
| 5.2.3 设置保护条款 |
| 5.3 退出撤资期风险控制建议 |
| 5.3.1 完善IPO退出机制 |
| 5.3.2 完善并购退出机制 |
| 5.3.3 完善清算退出机制 |
| 第六章 结论与启示 |
| 6.1 研究结论 |
| 6.2 研究启示 |
| 参考文献 |
| 附录1 ZF资本投资H公司风险评价调查表 |
| 攻读学位期间主要的研究成果 |
| 致谢 |
（4）风险投资家异质性与投资业绩（论文提纲范文）
| 摘要 |
| abstract |
| 第1章 引言 |
| 1.1 研究背景 |
| 1.2 研究意义 |
| 1.2.1 理论意义 |
| 1.2.2 现实意义 |
| 1.3 风险投资介绍 |
| 1.3.1 概念和特点 |
| 1.3.2 运作模式 |
| 1.3.3 发展历史 |
| 1.3.4 发展现状 |
| 1.4 内容与方法 |
| 1.4.1 研究内容 |
| 1.4.2 主要问题及解决方法 |
| 1.5 贡献与创新 |
| 1.6 论文结构安排 |
| 第2章 文献综述 |
| 2.1 风险投资作用于企业的机制 |
| 2.1.1 回报激励机制 |
| 2.1.2 认证作用 |
| 2.1.3 逐名效应 |
| 2.2 风险投资作用于企业的渠道 |
| 2.2.1 资金支持 |
| 2.2.2 监督治理 |
| 2.2.3 资源提供 |
| 2.3 风险投资机构对投资业绩的影响 |
| 2.3.1 企业背景的风险投资 |
| 2.3.2 银行背景的风险投资 |
| 2.3.3 券商背景的风险投资 |
| 2.4 风险投资人力资本与投资业绩 |
| 2.4.1 风险投资人力资本划分 |
| 2.4.2 风险投资家个人特征与投资策略 |
| 2.4.3 人力资本在企业成长中的作用 |
| 2.5 本章小结 |
| 第3章 相关理论及概念模型 |
| 3.1 理论基础 |
| 3.1.1 资源基础理论 |
| 3.1.2 资源依赖理论 |
| 3.1.3 人力资本理论 |
| 3.1.4 政治市场理论 |
| 3.1.5 社会资本理论 |
| 3.2 概念模型 |
| 3.2.1 风险投资家人力资本 |
| 3.2.2 风险投资绩效的界定 |
| 3.2.3 风险投资家异质性影响投资业绩的机制 |
| 3.2.4 模型基本框架 |
| 第4章 风险投资家职业背景对投资绩效的影响:基于社会网络的视角 |
| 4.1 理论机制与研究假设 |
| 4.2 样本选择与描述性统计 |
| 4.2.1 样本选择与数据来源 |
| 4.2.2 描述性统计 |
| 4.3 计量模型构建 |
| 4.4 风险投资家职业背景与投资业绩的关系检验 |
| 4.4.1 金融背景与实业背景风险投资家业绩差异 |
| 4.4.2 风险投资家职业背景与投资策略 |
| 4.4.3 风险投资家职业背景与企业融资 |
| 4.4.4 风险投资家职业背景与承销商声誉 |
| 4.4.5 风险投资家职业背景与IPO抑价率 |
| 4.4.6 稳健性检验 |
| 4.5 本章小结 |
| 第5章 风险投资家政治背景对投资绩效的影响:基于政治关联的视角 |
| 5.1 理论机制 |
| 5.2 样本选择与描述性统计 |
| 5.2.1 样本选择与数据来源 |
| 5.2.2 变量定义和描述性统计 |
| 5.3 风险投资家政治背景与投资业绩的关系检验 |
| 5.3.1 不同政治背景的风险投资家业绩差异 |
| 5.3.2 风险投资家政治背景与投资策略 |
| 5.3.3 风险投资家政治背景与企业监督治理 |
| 5.3.4 风险投资家政治背景与承销商声誉 |
| 5.3.5 风险投资家政治背景与IPO抑价率 |
| 5.4 稳健性分析 |
| 5.5 本章小结 |
| 第6章 风险投资家海外背景对投资绩效的影响:基于人力资本的视角 |
| 6.1 理论机制与研究假设 |
| 6.2 样本选择与描述性统计 |
| 6.2.1 样本选择与数据来源 |
| 6.2.2 变量定义和描述性统计 |
| 6.3 风险投资家海外背景与投资业绩的关系检验 |
| 6.3.1 不同背景风险投资家投资业绩差异性 |
| 6.3.2 风险投资家海外背景与投资策略 |
| 6.3.3 风险投资家海外背景与企业融资 |
| 6.3.4 风险投资家海外背景与承销商声誉 |
| 6.3.5 风险投资家职业背景与企业IPO抑价率 |
| 6.4 稳健性分析 |
| 6.5 本章小结 |
| 第7章 结论与建议 |
| 7.1 主要结论 |
| 7.2 局限性及后续可能研究 |
| 7.3 政策建议 |
| 参考文献 |
| 附录 |
| 致谢 |
（5）风险资本、融资约束与企业投资行为的关系研究 ——基于新三板的数据分析（论文提纲范文）
| 摘要 |
| Abstract |
| 1 绪论 |
| 1.1 研究背景与意义 |
| 1.2 研究方法及框架 |
| 1.3 研究创新 |
| 2 概念界定与文献综述 |
| 2.1 相关概念界定 |
| 2.1.1 风险资本 |
| 2.1.2 融资约束 |
| 2.1.3 企业投资行为 |
| 2.2 文献综述 |
| 2.2.1 风险资本与企业投资行为 |
| 2.2.2 风险资本与融资约束 |
| 2.2.3 融资约束与企业投资行为 |
| 2.2.4 文献评述 |
| 3 理论分析与研究假设 |
| 3.1 理论分析 |
| 3.2 研究假设 |
| 4 实证研究设计 |
| 4.1 样本选择和数据来源 |
| 4.2 变量测度 |
| 4.3 模型设定 |
| 4.4 中介变量检验程序 |
| 5 研究结果分析 |
| 5.1 描述性统计 |
| 5.2 相关性分析 |
| 5.3 多元回归结果分析 |
| 5.4 稳健性检验 |
| 6 研究结论与展望 |
| 6.1 研究结论 |
| 6.2 政策建议 |
| 6.3 研究局限性与展望 |
| 参考文献 |
| 致谢 |
| 在校期间科研成果 |
（6）广东省风险投资促进产业结构升级的实证研究（论文提纲范文）
| 摘要 |
| Abstract |
| 1.绪论 |
| 1.1 研究背景与研究意义 |
| 1.1.1 研究背景 |
| 1.1.2 研究意义 |
| 1.2 研究方法和研究内容 |
| 1.2.1 研究方法 |
| 1.2.2 研究内容 |
| 1.3 论文的创新和不足 |
| 1.3.1 论文创新 |
| 1.3.2 论文不足 |
| 2.国内外文献综述 |
| 2.1 国外文献综述 |
| 2.2 国内文献综述 |
| 2.2.1 风险投资相关理论及文献综述 |
| 2.2.2 产业结构升级相关理论及文献综述 |
| 2.2.3 风险投资和产业结构升级相关关系文献综述 |
| 2.3 文献评析 |
| 3.广东省风险投资发展与产业结构升级的发展概况 |
| 3.1 广东省风险投资发展的现状 |
| 3.1.1 广东省风险投资的发展概况 |
| 3.1.2 广东省风险投资发展的障碍 |
| 3.2 广东省产业结构升级的现状 |
| 3.2.1 广东省产业结构升级的特征 |
| 3.2.2 广东省产业比较优势分析 |
| 4.风险投资促进产业结构升级的现状分析 |
| 4.1 带动产业环境体系建设 |
| 4.1.1 政策环境 |
| 4.1.2 科技环境 |
| 4.1.3 金融环境 |
| 4.1.4 人才环境 |
| 4.2 促进更高层次产业的形成 |
| 4.2.1 促进传统产业的优化升级 |
| 4.2.2 促进高新技术产业的发展 |
| 4.3 引导风险资本流入全方位领域 |
| 4.3.1 聚集资本 |
| 4.3.2 引导资本流向 |
| 4.3.3 全方位领域发展周期的角度 |
| 4.4 优化产业间的资源配置 |
| 4.4.1 信息资源的优化配置 |
| 4.4.2 提供增值服务 |
| 4.4.3 资源配置分散风险的角度 |
| 5.风险投资促进产业结构升级的实证分析 |
| 5.1 实证方法介绍 |
| 5.2 样本数据和变量的设定 |
| 5.3 时间序列的平稳性检验 |
| 5.4 协整检验 |
| 5.5 误差修正模型 |
| 5.6 格兰杰因果检验 |
| 5.7 小结 |
| 6.主要结论与政策建议 |
| 6.1 主要结论 |
| 6.2 政策建议 |
| 参考文献 |
| 致谢 |
（7）保险公司收购的相关问题浅析 ——基于前海人寿举牌万科的案例分析（论文提纲范文）
| 摘要 |
| abstract |
| 第1章 绪论 |
| 1.1 研究背景和意义 |
| 1.1.1 研究背景 |
| 1.1.2 研究意义 |
| 1.2 研究内容与研究方法 |
| 1.2.1 研究内容 |
| 1.2.2 研究方法 |
| 1.3 本文架构 |
| 1.4 研究的创新与不足 |
| 第2章 险资收购的文献梳理及理论阐述 |
| 2.1 并购绩效评价方法的综述 |
| 2.1.1 事件研究法 |
| 2.1.2 财务指标法 |
| 2.1.3 混合指标法 |
| 2.2 金融机构并购的相关文献 |
| 2.2.1 银行业并购的相关文献 |
| 2.2.2 保险业并购与绩效之间关系 |
| 2.2.3 国内保险业并购的相关研究 |
| 2.3 保险资金举牌的理论分析 |
| 2.3.1 投资组合理论分析 |
| 2.3.2 风险管理理论分析 |
| 2.3.3 内部控制理论分析 |
| 第3章 我国保险资金收购的状况及可能的问题 |
| 3.1 保险资金运用的基本情况 |
| 3.1.1 保险资金的界定 |
| 3.1.2 保险资金的投资渠道和风险分析 |
| 3.1.3 保险资金运用的现状 |
| 3.2 保险资金投资股票市场的情况 |
| 3.2.1 保险资金投资股票市场的方式 |
| 3.2.2 保险资金投资股票市场引发的风险 |
| 3.3 保险资金举牌的基本情况 |
| 3.3.1 举牌的定义 |
| 3.3.2 举牌的分类 |
| 3.3.3 被举牌企业的特征分析 |
| 3.3.4 保险资金举牌的现状 |
| 3.4 保险资金举牌的动机及面临的风险 |
| 3.4.1 保险资金举牌的动机 |
| 3.4.2 险资举牌的风险分析 |
| 3.5 现状分析及问题提出 |
| 第4章 前海人寿举牌万科的案例分析 |
| 4.1 前海人寿举牌万科集团的概述 |
| 4.1.1 前海人寿的基本情况 |
| 4.1.2 举牌过程 |
| 4.1.3 前海人寿举牌的结局 |
| 4.2 前海人寿举牌万科的SWOT分析 |
| 4.2.1 优势（Strengths） |
| 4.2.2 劣势（Weaknesses） |
| 4.2.3 机会（opportunities） |
| 4.2.4 威胁（threats） |
| 4.2.5 SWOT分析结论 |
| 4.3 前海人寿举牌万科的财务指标分析 |
| 4.3.1 盈利能力分析 |
| 4.3.2 偿付能力分析 |
| 4.4 举牌后的并购双方情况分析 |
| 4.4.1 前海人寿情况分析 |
| 4.4.2 万科公司情况分析 |
| 4.5 案例总结 |
| 第5章 研究结论及建议 |
| 5.1 强化内控审计监督，提升资金管理内控水平 |
| 5.2 以财务投资为主，分散投资风险 |
| 5.3 健全保险资金投资资本市场的风险防控体系 |
| 5.3.1 内部风险防控体系 |
| 5.3.2 外部风险防控体系 |
| 5.4 加强金融监管协调机制 |
| 参考文献 |
| 致谢 |
（8）我国风险投资IPO退出障碍及对策研究（论文提纲范文）
| 内容摘要 Abstract 第1章 导论 |
| 1.1 研究背景与意义 |
| 1.1.1 研究背景 |
| 1.1.2 研究意义 |
| 1.2 文献综述 |
| 1.2.1 国外文献综述 |
| 1.2.2 国内文献综述 |
| 1.3 研究思路与基本内容 |
| 1.4 研究方法和创新之处 |
| 1.4.1 本文的研究方法 |
| 1.4.2 本文的创新之处 第2章 风险投资基础理论 |
| 2.1 风险投资相关概念的辨析 |
| 2.2 风险投资的主要特点和运作过程 |
| 2.2.1 风险投资的主要特点 |
| 2.2.2 风险投资的运作过程 |
| 2.3 风险投资退出的主要方式 |
| 2.3.1 首次公开发行(IPO) |
| 2.3.2 收购与兼并 |
| 2.3.3 回购 |
| 2.3.4 破产清算 第3章 我国资本市场风险投资IPO退出的问题分析 |
| 3.1 我国风险投资IPO的退出现状 |
| 3.1.1 风险投资退出途径分布 |
| 3.1.2 风险投资退出行业分布 |
| 3.1.3 风险投资退出绩效分布 |
| 3.2 影响我国风险资本IPO退出的障碍分析 |
| 3.2.1 风险投资退出的专项立法欠缺 |
| 3.2.2 中介机构与配套服务发展滞后 |
| 3.2.3 退出渠道市场化不足 |
| 3.2.4 风险资本退出的支持力度不够 |
| 3.2.5 融资渠道相对失衡 第4章 成熟市场风险投资IPO退出经验借鉴 |
| 4.1 美国风险投资IPO退出经验 |
| 4.1.1 美国具备完整的多层次资本市场体系 |
| 4.1.2 美国资本市场拥有完善的法律制度 |
| 4.2 德国风险投资IPO退出经验 |
| 4.2.1 德国风险投资退出制度概述 |
| 4.2.2 德国风险投资退出方式分析 |
| 4.3 香港风险投资IPO退出经验 |
| 4.4 各国风险点投资退出经验对我国的启示 第5章 完善我国风险投资IPO退出机制的对策及建议 |
| 5.1 完善风险投资的法律体系 |
| 5.2 逐步建立健全资本市场中介体系 |
| 5.3 完善监管体系,加强多层次资本市场建设 |
| 5.4 拓宽融资渠道,培育多元投资主体 参考文献 后记 |
（9）风险投资与高技术产业互动发展的实证研究（论文提纲范文）
| 摘要 ABSTRACT 目录 第一章 绪论 |
| 1.1 研究背景及意义 |
| 1.2 国内外研究文献综述 |
| 1.3 主要内容 |
| 1.4 主要创新点 |
| 1.5 相关概念界定 |
| 1.5.1 风险投资 |
| 1.5.2 高技术产业 第二章 风险投资与高技术产业互动发展的理论分析 |
| 2.1 高技术产业及其融资特征 |
| 2.1.1 高技术产业内涵 |
| 2.1.2 高技术产业的基本特征 |
| 2.1.3 高技术产业的融资特征 |
| 2.2 风险投资与高技术产业发展 |
| 2.2.1 风险投资的构成要素 |
| 2.2.2 风险投资的运作流程 |
| 2.2.3 风险投资的特征 |
| 2.2.4 风险投资与高技术产业发展 |
| 2.3 风险投资与高技术产业发展的互动效应分析 |
| 2.3.1 高技术产业发展对风险投资的促进效应分析 |
| 2.3.2 风险投资对高技术产业的推动效应分析 |
| 2.4 小结 第三章 我国风险投资与高技术产业互动发展的描述性分析 |
| 3.1 我国高技术产业发展的特征 |
| 3.1.1 发展总量分析 |
| 3.1.2 分行业分析 |
| 3.2 我国风险投资发展的特征分析 |
| 3.2.1 风险资本总量分析 |
| 3.2.2 风险资本来源分析 |
| 3.2.3 风险资本投向行业分析 |
| 3.2.4 风险资本投资阶段分析 |
| 3.2.5 风险资本的退出情况分析 |
| 3.2.6 法律环境分析 |
| 3.3 风险投资与高技术产业互动发展的特征分析 |
| 3.4 小结 第四章 风险投资与高技术产业互动发展的动态计量分析 |
| 4.1 变量选取及检验 |
| 4.2 协整分析及因果关系检验 |
| 4.2.1 长期模型（回归方程） |
| 4.2.2 短期模型（误差修正模型） |
| 4.2.3 格兰杰因果关系检验 |
| 4.3 动态效应分析 |
| 4.3.1 脉冲响应分析 |
| 4.3.2 预测方差分解 |
| 4.4 小结 第五章 我国风险投资助推高技术产业发展的制约因素分析 |
| 5.1 我国风险投资与高技术产业互动中存在的问题 |
| 5.1.1 高技术产业未能有效的吸引风险投资 |
| 5.1.2 风险投资规模偏小 |
| 5.1.3 风险投资的投资阶段不协调 |
| 5.1.4 二者之间的互动具有不对称性 |
| 5.2 风险投资助推高技术产业发展的制约因素分析 |
| 5.2.1 风险投资投入高技术产业的比重较低 |
| 5.2.2 风险投资发展规模的制约 |
| 5.2.3 风险投资的投资阶段有待于进一步优化 |
| 5.2.4 政府政策扶持作用不明显 |
| 5.3 小结 第六章 结论及对策建议 |
| 6.1 主要结论 |
| 6.2 对策建议 |
| 6.2.1 拓宽风险投资的融资渠道 |
| 6.2.2 完善和丰富风险投资的退出机制 |
| 6.2.3 优化高技术产业的投资环境 |
| 6.2.4 引导风险资本投资阶段前移 |
| 6.2.5 制定和健全相关法律法规 参考文献 致谢 作者简介 攻读硕士学位期间发表的论文和科研情况 |
（10）中小企业股权融资和股权再融资研究（论文提纲范文）
| 摘要 |
| ABSTRACT |
| 第一章 导论 |
| 一、研究背景和研究的目的意义 |
| 二、国内外相关研究述评 |
| 三、研究思路和研究内容 |
| 四、研究方法与数据资料来源 |
| 五、创新点与不足 |
| 附注 |
| 第二章 中小企业理论与企业融资理论 |
| 第一节 中小企业的界定 |
| 一、国际上中小企业概念的界定标准 |
| 二、我国中小企业概念的界定 |
| 第二节 企业融资与资本结构理论 |
| 一、资本结构与融资结构 |
| 二、资本结构理论的沿革与发展 |
| 三、企业生命周期和金融周期理论 |
| 附注 |
| 第三章 中小企业资金需求分析 |
| 第一节 一般中小企业资金需求的阶段性特征 |
| 一、不同类型中小企业融资特征的分析比较 |
| 二、一般中小企业资金需求的阶段性特征 |
| 第二节 科技型中小企业资金需求的阶段性特征 |
| 一、研究与开发阶段 |
| 二、创业阶段 |
| 三、早期成长阶段 |
| 四、加速成长阶段 |
| 五、稳定成长阶段 |
| 六、成熟阶段 |
| 本章小结 |
| 附注 |
| 第四章 中小企业资金供给分析 |
| 第一节 中小企业资金供给种类 |
| 一、中小企业内源融资 |
| 二、中小企业商业信用融资 |
| 三、中小企业银行信贷融资 |
| 四、中小企业发行债券融资 |
| 五、政府财政金融支持 |
| 第二节 中小企业资金供求缺口 |
| 一、中小企业资金来源与融资状况的量化分析 |
| 二、我国中小企业融资缺口与困境的分析 |
| 第三节 中小企业股权融资提出 |
| 一、中小企业股权融资和股权再融资概述 |
| 二、中小企业股权融资的利弊 |
| 三、股权融资与中小企业成长周期 |
| 本章小结 |
| 附注 |
| 第五章 天使资本与中小企业股权融资 |
| 第一节 天使资本的涵义及特征 |
| 一、天使资本的涵义 |
| 二、天使资本与风险投资的特征比较 |
| 第二节 天使投资在中小企业融资中的优势 |
| 一、天使投资提高了种子期中小企业的存活率 |
| 二、投资规模与中小企业的资本规模特点相匹配 |
| 三、天使资本能够提供增值服务 |
| 四、天使投资者大都是敢于冒风险的资金供给主体 |
| 五、天使资本投资领域广泛 |
| 第三节 我国中小企业天使资本融资现状与案例剖析 |
| 一、我国中小企业天使资本融资现状 |
| 二、中小企业天使资本融资案例剖析 |
| 三、我国中小企业天使资本融资存在的问题 |
| 本章小结 |
| 附注 |
| 第六章 风险资本与中小企业股权融资 |
| 第一节 风险资本的涵义、特征及其在中小企业融资中的优势 |
| 一、风险资本的涵义 |
| 二、风险资本投资的特征 |
| 三、风险投资在中小企业融资中的优势 |
| 第二节 风险投资的退出机制 |
| 一、首次公开上市发行 |
| 二、股份转让 |
| 三、破产清算 |
| 第三节 我国中小企业风险资本融资的现状与案例分析 |
| 一、我国中小企业吸收风险投资的现状 |
| 二、我国中小企业吸收风险投资的案例剖析 |
| 三、我国中小企业吸收风险投资存在的问题 |
| 本章小结 |
| 附注 |
| 第七章 公开上市与中小企业股权融资 |
| 第一节 公开上市股权融资的概述 |
| 一、中小企业直接公开上市股权融资 |
| 二、中小企业间接公开上市股权融资 |
| 第二节 公开上市在中小企业股权融资中的优势 |
| 一、中小企业直接公开上市融资的优势与不足 |
| 二、间接公开上市股权融资的优势 |
| 第三节 我国中小企业公开上市股权融资的案例分析 |
| 一、我国中小企业直接公开上市融资现状案例分析 |
| 二、我国中小企业间接公开上市的案例剖析 |
| 第四节 中小企业股权融资的实证分析 |
| 一、国内相关研究动态 |
| 二、我国中小企业资本结构与股权融资影响的定性筛选 |
| 三、变量选取与设计 |
| 四、实证分析结果 |
| 五、后续有股权再融资的部分样本企业进一步实证分析 |
| 本章小结 |
| 附注 |
| 第八章 中小企业股权再融资理论与实证 |
| 第一节 公司股权再融资的概述 |
| 一、公司股权再融资的涵义 |
| 二、公司股权再融资的发行方式 |
| 三、公司股权再融资的条件 |
| 第二节 中小企业上市公司股权再融资发行方式分析 |
| 一、上市公司股权再融资方式比较及描述 |
| 二、股权再融资发行方式之谜及其理论解释 |
| 三、我国中小企业上市公司股权再融资发行方式实证分析 |
| 第三节 中小企业股权再融资经营业绩实证分析 |
| 一、公司股权再融资业绩变化及理论解释 |
| 二、我国公司股权再融资经营业绩的实证研究述评 |
| 三、指标与样本选择及数据处理 |
| 四、我国中小上市公司股权再融资业绩变化统计性分析 |
| 本章小结 |
| 附注 |
| 第九章 改善中小企业股权融资再融资状况的对策建议 |
| 第一节 中小企业股权融资与再融资的比较与借鉴 |
| 一、国外利于中小企业股权融资的多层次资本市场:比较与借鉴 |
| 二、国际上发展天使资本、风险资本的比较与借鉴 |
| 第二节 我国中小企业股权融资与股权再融资发展的对策建议 |
| 一、大力培育天使投资市场 |
| 二、积极促进风险资本对中小企业的投资 |
| 三、稳妥发展多层次资本市场体系 |
| 四、适当调整现有股票市场的再融资政策 |
| 五、不断完善中小企业治理结构 |
| 本章小结 |
| 附注 |
| 参考文献 |
| 附录:攻读博士学位期间独撰或以第一作者发表论文及科研一览 |
| 发表的学术论文 |
| 主持研究的课题 |
| 获得的奖励 |
| 致谢 |
四、风险资本投资方法浅析（论文参考文献）
- [1]国有风险资本与企业融资约束：如愿以偿还是事与愿违？[J]. 强皓凡,严晗,张文铖,肖康康. 财经研究, 2021(11)
- [2]关于保险公司偿二代下风险管理的研究[D]. 陈新立. 中国社会科学院研究生院, 2020(10)
- [3]私募股权投资风险评估与控制 ——以ZF资本投资H公司为例[D]. 李宁欢. 湖南工业大学, 2020(02)
- [4]风险投资家异质性与投资业绩[D]. 张琳. 中央财经大学, 2019(08)
- [5]风险资本、融资约束与企业投资行为的关系研究 ——基于新三板的数据分析[D]. 马莉. 四川师范大学, 2019(05)
- [6]广东省风险投资促进产业结构升级的实证研究[D]. 廖思琦. 广东财经大学, 2018(07)
- [7]保险公司收购的相关问题浅析 ——基于前海人寿举牌万科的案例分析[D]. 梁俊懿. 上海交通大学, 2017(08)
- [8]我国风险投资IPO退出障碍及对策研究[D]. 孙海. 天津财经大学, 2014(08)
- [9]风险投资与高技术产业互动发展的实证研究[D]. 张建. 石家庄经济学院, 2011(04)
- [10]中小企业股权融资和股权再融资研究[D]. 周运兰. 华中农业大学, 2008(02)