导读:本文包含了利差期权论文开题报告文献综述及选题提纲参考文献，主要关键词:非仿射随机波动率,跳扩散模型,利差期权,Fourier逆变换
利差期权论文文献综述
何家文,韦铸娥[1]（2019）在《非仿射随机波动率跳扩散模型的利差期权定价》一文中研究指出在两标的资产价格满足一类随机利率、随机波动率及跳跃均存在于资产价格和波动率的非仿射跳扩散模型下考察了利差期权的定价.首先,利用泰勒公式将非线性微分方程线性化,得到了两标的资产对数价格的近似联合密度特征函数;然后,使用Fourier逆变换等方法,获得了利差期权定价理论的半封闭公式,并将其推广到价差期权的定价.最后,通过数值实验,表明非仿射随机波动率跳扩散的利差期权定价模型比仿射随机波动率模型具有更高的精确性,并且扩散波动和跳跃波动对期权价格影响显着.(本文来源于《数学的实践与认识》期刊2019年20期）
韩婵,陈东立[2]（2019）在《非线性Black-Scholes模型下利差期权定价》一文中研究指出研究了原生资产价格遵循非线性Black-Scholes模型时的利差期权定价问题.利用扰动理论中单参数摄动展开方法,给出了利差期权的近似定价公式.最后,结合Feyman-Kac公式分析了近似定价公式的误差估计问题,结果表明近似解一致收敛于相应期权价格的精确解.(本文来源于《西南师范大学学报(自然科学版)》期刊2019年07期）
李丽,卢昕玮,张艺馨,孟思瑶[3]（2019）在《高速公路PPP项目资产证券化定价模型分析——基于期权调整利差法》一文中研究指出为了充分利用资产证券化的优势促进高速公路PPP项目发展,本文基于期权调整利差法的理论构建高速公路PPP项目资产证券化定价模型,运用CIR单因素模型估算利率波动率、Logistic模型计算提前偿付率、利率二叉树模型模拟未来利率路径。由于构建的模型考虑了高速公路的特点,定价结果更加接近真实的市场情况。(本文来源于《2019世界交通运输大会论文集（下）》期刊2019-06-13）
康书隆,甘群芳[4]（2018）在《隐含波动率对公司债信用利差的预测能力研究——来自上证50ETF期权的证据》一文中研究指出本文以2015年2月至2018年3月在证券交易所发行与交易的一般公司债券为样本,建立面板固定效应模型分信用等级来研究上证50ETF期权隐含波动率对公司债信用利差的影响。研究结果显示隐含波动率对不同评级公司债信用利差影响显着且为正,隐含波动率可以用来预测公司债信用利差。借助本文的研究,不仅可以检验隐含波动率是否能够包含经济运行态势的信息,评估上证50ETF期权的定价效率,也可以为投资者对冲信用风险提供一种新策略。(本文来源于《中国证券期货》期刊2018年06期）
程小勇[5]（2017）在《做多长短端利差是美债期货及期权最优策略》一文中研究指出进入2017年叁季度，全球金融市场波动率依旧低迷，美股不断创新高，而美债收益率曲线继续平坦化。针对持续两年多的低波动率，市场分歧也比较大。对于美债而言，美联储2015年12月、2016年12月、2017年3月和2017年6月四次加息都没能刺激美债收益率明(本文来源于《期货日报》期刊2017-07-27）
李巧如[6]（2016）在《基于期权调整利差法的金融租赁资产证券化价值评估研究》一文中研究指出金融租赁起源于20世纪40年代的美国,经过数十年的发展,目前在国际上已成为继银行信贷之后又一重要的设备投融资方式,对全球的资本市场有着重要作用。2007年银监会公布了《金融租赁公司管理办法》,标志着我国正式启动了商业银行设立金融租赁公司的试点工作。此后,金融租赁公司凭借其充裕的流动资金、庞大的客户资源迅速发展扩大,经营业绩逐年上升。但在行业迅猛发展的背后,作为典型的资金密集型产业,我国的金融租赁企业不可避免地面临着融资渠道单一及融资难的问题。时至今日,仅靠银行贷款资金来支撑企业生存发展的模式已难以为继,金融租赁业急需寻找新的融资渠道。金融租赁资产证券化便在这样的背景下应运而生。金融租赁资产证券化是指将流动性较差但具有稳定可预期现金流的金融租赁资产,经过特殊目的机构的安排与重组,转换成为可在金融市场上流通的有价证券的融资过程。该方式的出现丰富了金融租赁公司的融资渠道,有利于解决当前融资渠道单一、资产负债率过高的困境,为租赁公司注入了新的活力,促进其进一步发展。目前国内外已有许多学者对金融租赁资产证券化展开了研究,研究范围包括证券化的运作流程、会计与税收处理、法律关系、监督管理和价值评估等方面。但整体而言,研究大多集中于金融租赁资产证券化的基本理论层面,对价值评估方面的问题关注较少,因此本文选择对金融租赁资产证券化的价值评估问题进行研究,以期能够为后续更深入的研究提供一定借鉴。全文共分为六大章节:第一章从金融租赁业的发展现状和金融租赁资产证券化的特点入手简述了论文研究的背景及意义,其次对本文研究的主要内容、框架和创新点进行介绍;第二章对金融租赁资产证券化基本理论和价值评估两个方面的文献进行整理,为后续研究奠定基础;第叁章分析了金融租赁资产证券化运作过程中涉及的基本原理,比较了常见的价值评估方法,说明本文选择期权调整利差法进行价值评估的原因;第四章对期权调整利差法的定价步骤、利率期限结构、提前还款行为和违约风险进行定性与定量分析,构建了CIR模型、Logistic模型和COX比例风险模型以完善期权调整利差法的定价过程;第五章选取具体的金融租赁资产支持证券进行案例分析,阐述了资产支持证券的运作过程,验证了期权调整利差法的可行性,并对计算结果进行分析;第六章总结归纳了本文的主要内容和不足之处,并对金融租赁资产证券化的进一步研究与发展提出一些展望。本文的研究结果表明,在整个价值评估过程中,利率波动、提前还款行为和违约风险都会对资产支持证券的价值产生影响,而期权调整利差法较好的处理了由这叁个因素带来的影响,即在充分获取定价所需数据的基础上,期权调整利差法能够较为合理的评估金融租赁资产证券化产品的价值。在未来,可以通过深入研究提前还款行为和违约风险,不断改进量化模型,以期构建更合适的价值评估方法,准确评估金融租赁资产支持证券的价值。本文的创新点主要有:第一选择对当前不太受到关注的金融租赁资产证券化价值评估问题进行研究,为该类型资产支持证券的定价提供一些参考;第二运用期权调整利差法评估金融租赁资产证券化的价值,以便更好诠释利率与现金流之间的关系;第叁增加对违约风险因素的定性和定量分析,更全面的考量了产品价值的影响因素。(本文来源于《浙江财经大学》期刊2016-12-01）
魏鑫坤[7]（2015）在《基于灰色期权调整利差的房地产信贷项目价值评价研究》一文中研究指出房地产行业经过几年高速、非理性的发展后逐渐放缓了脚步,不合理发展的弊端也开始隐现,主要体现在近些年房地产信贷经济环境的恶化,尤其是政府对房地产行业“限贷”等金融政策的发布和实施,极大创伤了房地产的发展,也对商业银行的科学合理信贷决策提出了更高的要求。同时,今年3月12日中国人民银行行长周小川在全国“两会”上表示存款保险制度实施在即,放开存款利率上限是“最惊险的一跃”。正是这最后一跃,将对银行的经营环境带来严峻挑战,关于银行如何对申贷项目进行更加科学合理的价值评估成为一个亟待解决的问题。本文站在商业银行的角度对房地产信贷项目进行价值评估,文章主要从以下叁个方面进行论述:首先,在阐述房地产投资特点及信贷理论的基础上分析了房地产信贷项目风险的成因,并总结和归纳了传统价值评价方法应用于房地产项目评估时的缺陷。继而,探讨了房地产项目中包含的期权价值,针对建设项目投资分阶段问题分析和论证了复合实物期权在房地产项目价值评估中的可行性,并建立了房地产项目灰色复合实物期权的定价模型。最后,由于存款利率自由化,存款利率的波动性增加,贷款项目的不确定性也将进一步增大。一方面存款利率下行,贷款项目价值增加;另一方面利率上行,银行所获得的实际利差会降低,甚至出现负利差。所以,本文通过期权调整利差的蒙特卡罗模拟过程,估计了银行在贷款项目中所承担的隐含期权价值,并在剔除了隐含期权价值后对项目的贷款决策做出重新判断。在房地产贷款项目的价值评价过程中,不仅要通过复合期权挖掘项目的灵活性价值,使评估价值更贴近实际。同时,还要站在利率市场化这个新的背景下对贷款项目实际利差进行估计,从而判断银行在贷款项目中的盈利水平。通过对以上两种方法在贷款项目价值评价中的应用分析,为商业银行提供了一套更加全面的房地产信贷项目价值评估的体系。(本文来源于《河北工程大学》期刊2015-05-25）
魏鑫坤,刘阳洋[8]（2015）在《基于Geske复合期权调整利差的房地产信贷项目评估》一文中研究指出目前,我国房地产业融资由于操作不当、调查失实、农村房产抵押处理难等原因而使抵押贷款同样面临很大风险。因此,在房地产贷款项目的审批过程中,对项目的价值评估是一个非常重要的环节。本文中首先应用复合实物期权的思想对房地产项目进行估值,挖掘不确定性环境下房地产项目的期权价值,再根据我国现阶段实际情况,应用期权调整利差公式对期权价值做一调整,为银行做出更加准确的贷款决策提供依据。(本文来源于《中国管理信息化》期刊2015年06期）
李青[9]（2014）在《基于期权调整利差的MBS定价问题研究》一文中研究指出随着经济的快速发展,我国个人住房抵押贷款需求日益增长,截至2011年末住房抵押贷款余额已高达6.56万亿元。这类贷款具有期限长、流动性差的特点,如果仅靠短期存款业务提供支持,将使银行陷入资金紧缺的困境,因此住房抵押贷款证券化迫在眉睫。我国学术界已对住房抵押贷款支持证券(MBS)的引入时机、制度设计、法律法规建立以及信用风险等进行了长期大量的讨论,而MBS产品的定价却始终是一个难点。MBS发行价格的确定直接关系到发行成功与否,因此其定价模型与机制的研究具有重要的理论与实践意义。基于以上背景,文章从叁个层次研究MBS的定价问题,即内在价值、风险溢价和发行成本,这是我国MBS发行价格的叁个构成要素。首先,文章选取目前应用最广泛的OAS定价模型确定MBS的内在价值,同时指出原始的OAS模型中对利率期限结构的刻画并不符合我国实际情况,于是针对我国利率形成机制的特殊性运用广义多因子随机波动HJM模型进行利率路径模拟,建立改进的OAS定价模型。其次,我国住房抵押贷款证券化尚处于起步阶段,为了提高商业银行发行MBS的积极性,并帮助其规避风险、适当盈利,在制定发行价格时除了考虑内在价值和发行成本外还应加入抵押贷款资产池的风险溢价,使银行能够根据信用风险的高低相应的折价或溢价发行MBS。因此文章引入RAROC模型,在对其变量进行再定义后构建价格调整系数,以此衡量MBS的风险溢价,并结合算例阐述了其计算过程和作用。最后,文章在对比国内外MBS运行机制差异的基础上,分析了表内与表外模式对发行价格的影响。文章研究了我国MBS定价存在的问题,根据我国实际情况改进原始OAS定价模型,并提出在定价中考虑资产池风险溢价的新视角,同时分析了运行机制差异对发行成本的影响,旨在为我国MBS的定价提供科学可靠的理论依据和实践指导。(本文来源于《郑州大学》期刊2014-06-01）
金鸣鸣[10]（2013）在《衍生GARCH模型下的信用利差欧式期权的定价》一文中研究指出本文使用Longstaff和Schwartz (1995)所研究的信用利差的均值回复特性以及Heston和Nandi (1999)所采用的GARCH模型得出信用利差欧式期权的闭解形式。同时信用利差的对数采用GARCH模型,而不是采用传统的对数正态分布下的几何布朗运动模型。本文所使用的模型能够更好的捕捉到所观测的信用利差的变化特性,这个模型提供了一个便于计算随机波动率(可以由观察到的离散时间段下历史资产价格来估计)下欧式期权的定价公式,专家分析了在标普500指数下的期权利用单因素形式的GARCH模型对于Black-Scholes (1973)模型是一个实质性的突破。另外本文重点考虑Heston and Nandi's (1999)中的风险中性概率条件下,信用利差对数和条件方差成反比的情况下,得到信用利差欧式期权的闭解形式。(本文来源于《西南财经大学》期刊2013-03-01）
利差期权论文开题报告
（1）论文研究背景及目的
此处内容要求：
首先简单简介论文所研究问题的基本概念和背景，再而简单明了地指出论文所要研究解决的具体问题，并提出你的论文准备的观点或解决方法。
写法范例：
研究了原生资产价格遵循非线性Black-Scholes模型时的利差期权定价问题.利用扰动理论中单参数摄动展开方法,给出了利差期权的近似定价公式.最后,结合Feyman-Kac公式分析了近似定价公式的误差估计问题,结果表明近似解一致收敛于相应期权价格的精确解.
（2）本文研究方法
调查法：该方法是有目的、有系统的搜集有关研究对象的具体信息。
观察法：用自己的感官和辅助工具直接观察研究对象从而得到有关信息。
实验法：通过主支变革、控制研究对象来发现与确认事物间的因果关系。
文献研究法：通过调查文献来获得资料，从而全面的、正确的了解掌握研究方法。
实证研究法：依据现有的科学理论和实践的需要提出设计。
定性分析法：对研究对象进行“质”的方面的研究，这个方法需要计算的数据较少。
定量分析法：通过具体的数字，使人们对研究对象的认识进一步精确化。
跨学科研究法：运用多学科的理论、方法和成果从整体上对某一课题进行研究。
功能分析法：这是社会科学用来分析社会现象的一种方法，从某一功能出发研究多个方面的影响。
模拟法：通过创设一个与原型相似的模型来间接研究原型某种特性的一种形容方法。
利差期权论文参考文献
[1].何家文,韦铸娥.非仿射随机波动率跳扩散模型的利差期权定价[J].数学的实践与认识.2019
[2].韩婵,陈东立.非线性Black-Scholes模型下利差期权定价[J].西南师范大学学报(自然科学版).2019
[3].李丽,卢昕玮,张艺馨,孟思瑶.高速公路PPP项目资产证券化定价模型分析——基于期权调整利差法[C].2019世界交通运输大会论文集（下）.2019
[4].康书隆,甘群芳.隐含波动率对公司债信用利差的预测能力研究——来自上证50ETF期权的证据[J].中国证券期货.2018
[5].程小勇.做多长短端利差是美债期货及期权最优策略[N].期货日报.2017
[6].李巧如.基于期权调整利差法的金融租赁资产证券化价值评估研究[D].浙江财经大学.2016
[7].魏鑫坤.基于灰色期权调整利差的房地产信贷项目价值评价研究[D].河北工程大学.2015
[8].魏鑫坤,刘阳洋.基于Geske复合期权调整利差的房地产信贷项目评估[J].中国管理信息化.2015
[9].李青.基于期权调整利差的MBS定价问题研究[D].郑州大学.2014
[10].金鸣鸣.衍生GARCH模型下的信用利差欧式期权的定价[D].西南财经大学.2013
标签：非仿射随机波动率; 跳扩散模型; 利差期权; Fourier逆变换;