导读:本文包含了期货组合套期保值论文开题报告文献综述及选题提纲参考文献，主要关键词:多品种期指套期保值,最优套期保值比率,套期保值效率,最优权重
期货组合套期保值论文文献综述
金太阳[1]（2017）在《多品种股指期货组合套期保值模型研究及实证分析》一文中研究指出2015年6月12日的股灾到现在为止还令人记忆犹新,千股跌停的情景给刚开始发展的我国金融衍生品市场带来了重大灾难。现如今市场风险的不确定性使得投资者对于投资组合风险规避有着巨大的需求。目前股指期货的风险规避功能正在被越来越多的人所关注,其实现的主要手段就是套期保值策略,而多品种的股指期货保值策略则可以更加有效的规避风险。本文在阅读大量相关文献的基础上,从现货投资组合作为切入点,首先通过非线性最优化的方法得到使得套期保值比率最高的最优现货投资组合个股权重。然后确定最优套期保值比率,将静态套期保值比率窗口动态化,并与动态套期保值比率的计算结果进行对比,通过比较HE指标(收益率方差下降百分比)找到了最佳套期保值比率模型。之后根据套期保值模型的基本理论,最优套期保值比率模型,以及多品种股指期货套期保值模型的理论分析,以任意的投资组合为标的,以套期保值效率最高为目标,将非线性最优化方法应用到套期保值策略中,按照完整的实际套期保值业务链条来进行了实证研究,计算出了最优现货组合权重、按照建仓日最大持仓量约束来计算最大投入金额及持仓明细以及混合套期保值中叁种股指期货合约的比例。本文研究结论表明:在实证分析中OLS模型和多元GARCH模型计算出的套期保值比率效果较好。利用上证50、沪深300、中证500叁种股指期货对现货组合进行混合套期保值的套保效率要明显高于用上证50、沪深300、中证500叁种股指期货对现货组合进行单一套期保值的套保效率。(本文来源于《首都经济贸易大学》期刊2017-06-01）
宫云涛[2]（2016）在《就期货与期权组合在套期保值中的运用分析》一文中研究指出期货、期权是两种重要的金融衍生产品,在现代金融市场中发挥着越来越重要的市场影响和经济价值。套期保值策略是人们规避现货交易价格风险的重要方法,对期货与期权进行套期保值组合,是实现优势互补和合作共赢的理性选择。本文分别探讨了期货套期保值交易原理和期权套期保值交易原理,在前人的研究基础上,坚持理论与实际相结合的原则,用数理公式分析了期货与期权组合套期保值的收益与风险,并从标的物、买卖方市场、买卖双方保证金等方面对比分析了期货套期保值与期权套期保值的差别,得出了"加强期货与期权组合在套期保值中的运用是一种优化组合,是金融领域的一项发展趋势"的结论,为金融改革实践实践提供了参考思路。(本文来源于《商》期刊2016年15期）
刘伟锋,俞薇[3]（2015）在《基于模糊随机环境的期货组合套期保值模型及应用》一文中研究指出笔者探讨了在模糊随机环境下,最大均值—方差效用期货组合套期保值问题。通过对模糊随机变量进行定义及其数字特征进行描述,建立了模糊随机环境下最大均值—方差效用交叉组合套期保值模型,并推导得到套期保值比率计算公式。以铜、铝两个品种的期货和现货组合为例,对模型的套保有效性进行数值分析。结果表明,考虑模糊随机性的期货与现货交易价格的套保模型,比只考虑随机性的套保模型能达到更好的套期保值效果。(本文来源于《经营与管理》期刊2015年06期）
刘伟锋,俞薇[4]（2015）在《基于模糊随机环境的期货组合套期保值模型及应用》一文中研究指出本文探讨了在模糊随机环境下最大均值-方差效用期货组合套期保值问题。通过对模糊随机变量进行定义及其数字特征进行描述,本文建立了模糊随机环境下最大均值-方差效用交叉组合套期保值模型,并推导得到套期保值比率计算公式,最终结合铜、铝两个品种的期货和现货组合为例来对模型的套保有效性进行数值分析。结果表明,考虑了模糊随机性的期货与现货交易价格的套保模型比只考虑随机性的套保模型能够达到更好的套期保值效果。(本文来源于《吉林金融研究》期刊2015年05期）
季家骏[5]（2015）在《股指期货组合套期保值效果对比研究》一文中研究指出期货交易自郁金香投机而起,其产生之初就带有浓重的投机作用,随着期货风险对冲功能慢慢被市场发觉,套期保值交易因此开始成为市场中不可缺少的角色。它不仅是大宗商品的持有者主要关注的对象,也是学术界关于期货定价理论研究的焦点所在。套期保值方法的不断进步带来了更精确的套期保值比率,因此获得了更理想的风险对冲效果,有效规避了现货头寸的价格波动风险。本文以最小方差套期保值模型为基础,以套期保值组合风险最小化为套期保值目标,建立了非线性期货组合最小方差套期保值模型。其中主要运用了组合投资、风险非线性迭加和动态套期保值等原理。与此同时本文再次运用风险非线性迭加原理和动态套期保值原理建立了非线性单一品种期货的最小方差套期保值模型作为对比组,运用比较分析法对两者的套期保值效果进行了对比分析,实证结果和对比分析结果表明组合套期保值方式相对于单一品种套期保值能够分散部分基差风险,提高套期保值效果,规避现货价格风险;同时动态套期保值策略相对于静态套期保值也同样具有提升套期保值精度的作用。为组合套期保值比率的确定提供了合理的思路。(本文来源于《苏州大学》期刊2015-03-01）
刘山山[6]（2013）在《股指期货的最优套期保值比率及投资组合研究》一文中研究指出2008年全球金融危机过后,我国沪深两市股票市场的一个显着的特点就是股市的系统风险增大,股票市场投资者急切需要一种新的金融衍生工具用于规避股市系统风险。2010年4月16日,沪深300股指期货合约在上海金融期货交易所挂牌上市,弥补了我国股指期货的市场空白,同时也为沪深两市的股票投资者提供了一种新的有效的风险规避工具。股指期货的风险规避功能是通过套期保值策略实现的,投资者利用股指期货对股票现货投资组合进行套期保值,可以达到防范股市的系统风险,减少投资损失的目的。利用股指期货合约进行套期保值,其中核心的问题在于如何选择最优的套期保值比率,因此文章从如何选择最优的套期保值比率这个角度展开研究,这也是文章的研究目的和意义所在。文章选取沪深300指数样本股权重排名前50名的股票作为备选样本股,并以样本股的收益率与沪深300股指期货收益率的相关系数大于0.5为准则选择个股,并构建股票现货投资组合。在建立已有的股票现货投资组合基础上,分别从静态和动态的两个角度来研究最优套期保值比率。研究静态最优套期保值比率采用的方法是OLS模型、B-VAR模型、VECM模型；研究动态最优套期保值比率采用的方法是VECH-GARCH模型、BEKK-MGARCH模型、CCC-MGARCH模型、DCC-MGARCH模型。实际研究过程中由于不同估计方法得出的套期保值比率往往不一致,因此需要比较和评价各套期保值比率的套期保值绩效,并选择套期保值绩效最优的套期保值比率进行套期保值。文章分别从风险降低角度与效用最大化角度比较各套期保值比率的套期保值绩效。风险降低衡量指标是HE测度指标,效用最大化衡量指标是Sharp Ratio测度指标。在比较动态套期保值比率的套期保值绩效时,我们在Sharp Ratio测度指标中加入了动态调整成本变动对套期保值绩效的影响。比较结果显示：动态模型估计出的套期保值比率的套期保值绩效要优于静态套期保值估计模型,而加入动态调整成本因素的影响的Sharp Ratio指标更加符合实际,对套期保值投资者更有实际的指导意义。(本文来源于《天津财经大学》期刊2013-05-01）
姚宝鑫,杜子平[7]（2012）在《多品种期货组合的套期保值模型》一文中研究指出文者针对多品种套期保值出现的期货和现货以及期货和期货之间的相依关系,提出藤结构Copula——GARCH理论模型。藤结构Copula分解方法很好的解决了两两资产之间的相关关系。通过对模型的实证分析,证明了该模型的有效性和可行性。(本文来源于《统计与决策》期刊2012年23期）
秦宇斌[8]（2012）在《指标选股组合及股指期货套期保值策略》一文中研究指出2010年4月16日，准备多年的中国股指期货合约在中金所正式上市交易。股指期货的交易改变了以往我国证券市场只能单边做多的局面。2011年上证综指从3189.68点一路下跌至2345.74点，不少个股极度深跌。全部股票型公募基金收益为负。在此背景下，中国新生的对冲基金却脱颖而出,一战成名，基本都实现了正收益。2011年是股指期货推出后的第一年，也是中国对冲基金诞生元年。股指期货的推出使得投资人可以通过“对冲”锁定风险，同时使用“杠杆”放大收益。根据目前证监会的规定，券商集合理财、公募基金等参与股指期货交易，应以套期保值目的为主，且持有的卖出期货合约价值不得超过其持有的股票总市值的20%。受此政策限制，目前基金专户、券商“小集合”和有限合伙制私募是中国对冲基金的叁大主体。与传统价值型投资方式相比，对冲基金最重要的策略是定量化的投资方式。本论文通过对“朱雀丁远指数中性”基金的选股指标组合做回测研究与实证以及通过对Richard Tortoriello 《QuantitativeStrategies for Achieving Alpha》中提到的ALPHA选股因子做改进进而得到优化的ALPHA组合。对两种选股方法，以实际选股组合数据与股指期货的标的-沪深300指数相比较来计算超额收益，从而得到我们推荐的ALPHA选股组合策略。接着我们深入讨论沪深300指数股指期货的各种套期保值比率估计模型，通过对沪深300指数与沪深300指数股指期货当月连续合约（IFL0）做回归分析，得到最优套期保值比率。最后基于正ALPHA组合和股指期货来构建对冲基金量化策略，构建模拟投资组合并比较两种策略的收益，发现优化的选股策略优于中性策略。(本文来源于《上海交通大学》期刊2012-06-03）
魏洁[9]（2011）在《现货、股指期货与股指期权套期保值组合的Delta中性动态模拟》一文中研究指出本文研究结果表明,所构造组合都能为基金公司等投资者提供有效的套期保值;不论多头股指期货还是空头股指期货,保护性策略的风险控制能力更强。笔者建议,在股指期货平稳运行后,适时推出同一标指数的股指期权产品,为股指类衍生品市场系统而有序地运行提供支持。(本文来源于《金融理论与实践》期刊2011年12期）
魏洁[10]（2011）在《股指期货与股指期权套期保值组合的Delta中性动态模拟——基于沪深300股指期货仿真交易的分析》一文中研究指出沪深300股指期货的推出,在为市场提供套保工具和流动性的同时,也带来新的风险。本文运用同一指数的股指期权与股指期货组成多种动态套期保值组合,分析股指期货的风险对冲策略。结果表明所构造的组合都能为股指期货提供有效的套期保值;不论多头股指期货还是空头股指期货,保护性策略的风险控制能力更强。(本文来源于《金融发展研究》期刊2011年11期）
期货组合套期保值论文开题报告
（1）论文研究背景及目的
此处内容要求：
首先简单简介论文所研究问题的基本概念和背景，再而简单明了地指出论文所要研究解决的具体问题，并提出你的论文准备的观点或解决方法。
写法范例：
期货、期权是两种重要的金融衍生产品,在现代金融市场中发挥着越来越重要的市场影响和经济价值。套期保值策略是人们规避现货交易价格风险的重要方法,对期货与期权进行套期保值组合,是实现优势互补和合作共赢的理性选择。本文分别探讨了期货套期保值交易原理和期权套期保值交易原理,在前人的研究基础上,坚持理论与实际相结合的原则,用数理公式分析了期货与期权组合套期保值的收益与风险,并从标的物、买卖方市场、买卖双方保证金等方面对比分析了期货套期保值与期权套期保值的差别,得出了"加强期货与期权组合在套期保值中的运用是一种优化组合,是金融领域的一项发展趋势"的结论,为金融改革实践实践提供了参考思路。
（2）本文研究方法
调查法：该方法是有目的、有系统的搜集有关研究对象的具体信息。
观察法：用自己的感官和辅助工具直接观察研究对象从而得到有关信息。
实验法：通过主支变革、控制研究对象来发现与确认事物间的因果关系。
文献研究法：通过调查文献来获得资料，从而全面的、正确的了解掌握研究方法。
实证研究法：依据现有的科学理论和实践的需要提出设计。
定性分析法：对研究对象进行“质”的方面的研究，这个方法需要计算的数据较少。
定量分析法：通过具体的数字，使人们对研究对象的认识进一步精确化。
跨学科研究法：运用多学科的理论、方法和成果从整体上对某一课题进行研究。
功能分析法：这是社会科学用来分析社会现象的一种方法，从某一功能出发研究多个方面的影响。
模拟法：通过创设一个与原型相似的模型来间接研究原型某种特性的一种形容方法。
期货组合套期保值论文参考文献
[1].金太阳.多品种股指期货组合套期保值模型研究及实证分析[D].首都经济贸易大学.2017
[2].宫云涛.就期货与期权组合在套期保值中的运用分析[J].商.2016
[3].刘伟锋,俞薇.基于模糊随机环境的期货组合套期保值模型及应用[J].经营与管理.2015
[4].刘伟锋,俞薇.基于模糊随机环境的期货组合套期保值模型及应用[J].吉林金融研究.2015
[5].季家骏.股指期货组合套期保值效果对比研究[D].苏州大学.2015
[6].刘山山.股指期货的最优套期保值比率及投资组合研究[D].天津财经大学.2013
[7].姚宝鑫,杜子平.多品种期货组合的套期保值模型[J].统计与决策.2012
[8].秦宇斌.指标选股组合及股指期货套期保值策略[D].上海交通大学.2012
[9].魏洁.现货、股指期货与股指期权套期保值组合的Delta中性动态模拟[J].金融理论与实践.2011
[10].魏洁.股指期货与股指期权套期保值组合的Delta中性动态模拟——基于沪深300股指期货仿真交易的分析[J].金融发展研究.2011