导读:本文包含了组合交易策略论文开题报告文献综述及选题提纲参考文献，主要关键词:投资组合选择,在线牛顿步,交易成本
组合交易策略论文文献综述
瞿菁晶,郁顺昌,黄定江[1]（2019）在《带交易成本的二阶在线投资组合选择策略》一文中研究指出针对基于在线牛顿步(Online Newton Step,ONS)算法的投资组合选择策略没有考虑交易成本的问题,而交易成本是真实市场中不可或缺的部分,提出了一种新的带交易成本的在线投资组合选择策略,简称在线牛顿步交易成本策略(Online Newton Stepr Transaction Cost,ONSC):首先,结合投资组合向量的二阶信息和交易成本惩罚项构造优化函数,并推导得出投资组合的更新公式;然后,通过理论分析得到ONSC算法的次线性后悔边界O(log(T)).实证研究表明,与半常数再调整投资组合策略(Semiconstant Rebalanced Portfolios,SCRP)以及其他考虑交易成本的策略相比,在SP500、NYSE(O)、NYSE(N)和TSE这4个真实市场的数据集上,ONSC获得了最高的累计净收益和最小的周转率,表明了所提算法的有效性.(本文来源于《华东师范大学学报(自然科学版)》期刊2019年04期）
李冰华[2]（2019）在《基于协整和距离方法的配对交易投资组合策略研究》一文中研究指出回顾2018年A股市场,受贸易战的影响,全球经济下行,沪指、深成指、创业板这叁大股指分别下跌了-24.59%、-34.42%、-28.65%。随着经济下行、监管力度加大,原本投资者可以在证券市场上获得稳定收益的资产受到的限制增多,投资者愈发期望得到稳健的投资方案,故配对交易策略重新回到了投资者的视野中。配对交易是一种被广泛运用的统计套利策略之一,也属于市场中性策略。配对交易策略是通过构建股票对的多头头寸,并从股票价差由扩张到收敛中获得收益,有效规避了投资的系统性风险。即使市场整体下行,依旧能获得稳定的收益。本文以上证50指数成分股作为研究的对象,选取协整方法和最小距离法作为配对交易策略中股票配对的方法。在进行配对交易策略方案设计的过程中,使用基于协整的股票配对方法和基于距离的股票配对方法,分别按照协整检验的p值、距离_xD,_y值大小作为筛选配对股票的指标,并将筛选出的配对股票按照p值、距离_xD,_y值大小进行排序(从小到大顺序),选择符合筛选规则的前10对,20对,30对配对股票构建投资组合,对比两种方法构建的投资组合收益表现。通过对比两种方法构建的投资组合套利情况得出如下结论:(1)在中国A股市场中,使用基于协整的股票配对方法和基于距离的股票配对方法构建的配对交易策略依旧能获得稳定、可观的收益,说明两种策略在中国A股市场中具有有效性、收益性。(2)从胜率方面,使用基于距离的股票配对方法构建的投资组合获得的胜率均要高于使用基于协整的股票配对方法构建的投资组合获得的胜率。(3)当投资组合内股票对数量较少,使用基于协整的股票配对方法构建股票投资组合获得了更好的收益率表现;当投资组合内股票对数量较多,使用基于距离的股票配对方法构建投资组合获得了更好的收益表现。(本文来源于《南昌大学》期刊2019-05-16）
杨相伟[3]（2018）在《基于FASVR-FWKNN-MACD组合模型的股指交易策略研究》一文中研究指出在量化投资中,投资者们都希望借助某种工具或策略来预测股票指数的变化趋势,从而获得稳定的投资收益。但由于造成股票指数涨跌变化的因素很多,预测起来比较困难。如何更好地预测股指点数的变化趋势对投资者来说是一个困难且重要的问题。基于历史股指数据,利用数理模型来预测变化趋势可以克服人为判断的主观性,捕捉更加合理的交易信号。为了解决上述问题,本文构建组合模型FASVR-FWKNN-MACD来预测股指收盘点数的变化趋势,并基于模型设计交易策略,然后利用所设计的交易策略对5个股票指数进行实证交易。本文从研究历程上分为四个部分:一、本文首先利用逐步回归法确定支持向量回归机(SVR)的输入变量:开盘点数、最高点数、最低点数、收盘点数、交易量、交易额。二、构建FASVR-FWKNN模型,并利用该模型根据前一天股指数据预测未来第一天的收盘点数。其间,首先基于萤火虫算法对SVR进行参数寻优,得到参数加强支持向量回归机(FASVR),然后利用加权K近邻算法(FWKNN)对FASVR的预测误差进行修正。叁、由于FASVR-FWKNN涨跌预测的正确率不高,本文利用异同移动平均线(MACD)股指收盘点数的中长期预测对FASVR-FWKNN模型的短期预测进行过滤,得到更强的涨跌预测信号。从而构建组合模型FASVR-FWKNN-MACD并基于组合模型设计股指交易策略。四、利用所设计的交易策略,对5个股票指数进行实证交易。结果显示,基于FASVR-FWKNN-MACD构建的交易策略与其他交易策略相比具有较高的收益率和胜手率,其中,收益率介于6.2%-21%,胜手率介于56.2%-72%。本文的主要创新点包括:一、本文同时利用了 FASVR-FWKNN回归模型的涨跌方向预测和涨跌程度预测。模型的涨跌方向预测和技术指标MACD的涨跌预测结合进行交易择时;不同于通常的固定百分比止损和固定点数止损,本文根据FASVR-FWKNN对未来第一天收盘点数涨跌程度预测和对测试集预测误差来设置移动止损点来进一步控制交易风险。二、本文采用中长期预测过滤短期预测的方法来预测股指收盘点数的涨跌,同时也是技术指标和数理模型的结合。本文首先利用组合模型FASVR-FWKNN对未来第一天的股指收盘点数进行涨跌预测,然后利用技术指标MACD的中长期趋势预测对FASVR-FWKNN短期预测进行过滤,用以选择更强的涨跌信号。(本文来源于《浙江工商大学》期刊2018-11-01）
杨兴雨,刘悦,杨晓光,张卫国,张永[4]（2018）在《带交易费用的集成专家意见在线投资组合策略》一文中研究指出在多期投资组合选择过程中,频繁调整投资比例将会产生一系列的交易费用,是影响投资决策的一个重要因素.在线投资组合属于多期投资组合;投资比例需要按照投资期数逐步调整,而不是一次性确定的.本文将交易费用引入到在线投资组合模型中,应用集成有限个专家意见的弱集成算法设计在线投资组合策略.首先探讨了专家意见为在每阶段都固定地投资于单只股票的情形,得到了考虑交易费用的单一集成策略,证明了与最优专家意见相比,他们的累积收益平均值之间的差值存在渐进形式的下界.其次,讨论了专家意见为在每阶段都固定地投资于多只股票的情形,得到了带交易费用的混合集成策略,并给出了该策略的竞争性能分析.基于纽约证券交易所的股票数据,数值算例进一步说明了本文给出的带交易费用的单一集成策略和混合集成策略几乎与最优专家意见的性能一样好,并分析了交易费用对策略性能的影响.(本文来源于《系统工程理论与实践》期刊2018年08期）
郑青青,罗津[5]（2017）在《“两融”背景下证券配对交易投资组合的策略研究》一文中研究指出"两融"的正式启动标志着国内A股做空时代的来临,为配对交易提供必要的市场环境。本文以上证50成分股为研究对象,先用协整理论进行股票配对,然后用价格相关系数、价格距离分别作为指标筛选股票对构建投资组合,通过对比两类投资组合的套利情况得出以下结论:当投资组合覆盖的股票对较少(资金有限)时,以价格相关系数作为筛选标准能够在平均年化收益和胜率上取得更大优势;但是当投资组合覆盖的股票对较多时,以价格距离作为筛选标准更为适宜。(本文来源于《价格理论与实践》期刊2017年11期）
李昭奕[6]（2017）在《高频交易策略投资组合研究》一文中研究指出近年来,随着我国金融市场的逐步成熟和金融创新的加快,量化投资这种以计算机为核心的投资方式逐渐壮大起来。然而目前量化投资的发展依然存在着瓶颈,一方面是我国从事量化研究的人员还不是很多,导致相关研究成果仍比较少;另一方面是随着市场有效性的提升,以低频数据为基础的技术分析手段越来越难以为继,因此投资者需要对高频交易展开研究。本文从两个方面对高频策略的投资组合管理问题开展研究,并且根据实际情况进行了改进工作。理论研究主要有叁个创新点。首先是为了解决高频交易数据存在的“Epps”效应问题,引入Hayashi-Yoshida理论计算协方差矩阵。其次是由于Black-Litterman模型不够严谨,因而利用RBFNN算法对将来的收益情况做出预测并代替主观观点。最后研究了投资者观点误差的分布情况,提出应用GARCH-M模型对波动率建模,将预测波动率代入模型中。实证检验部分应用高频数据,对模型进行了测试,并与其他投资组合模型进行比对。检验结果说明,相比于原始Black-Litterman模型,本文提出的模型能够做出有效改进,因此本文的研究成果能够为量化研究者提供切实可行的思路。(本文来源于《中国科学技术大学》期刊2017-05-20）
王小可[7]（2017）在《股指期货与国债期货联动性研究及其组合交易策略设计》一文中研究指出股指期货与国债期货,分别是指以股价指数和国债指数为标的的标准化期货合约,股指期货合约和国债期货合约分别于2010年4月16日和2013年9月6日在中国金融交易所上市交易,这标志着我国期货市场实现了从商品期货到金融期货的革命性转变,场内金融衍生品体系在不断完善。沪深300股指期货合约已成长为全球交易量最大的股指合约,同时国债期货成交量也显着提升。本文结合我国金融市场运行的实际状况,以股指期货与国债期货作为投资标的,在探讨国债期货与股指期货联动性的基础上,分步骤建立适合国内金融市场的股指与国债期货相结合的组合投资策略与投资模型,并利用我国金融市场的实盘数据进行实证分析。首先我们对股指与国债期货组合联动关系进行分析。我们用模型对股指期货价格和国债期货价格联动存在性和特征进行实证分析。依据实证分析结果,我们发现股指期货价格与国债期货价格存在负相关性。在这一研究结果基础上,我们利用股指期货与价差存在的相关性,构建了EMA模型与CUSCORE模型进行跨品种套利。通过数据回溯,结果表明这一综合策略表现良好。本文研究意义在于通过定性分析股指与国债期货的内在机制与实证研究,探讨股指与国债期货的联动关系,并根据联动关系特点,选择进一步研究的切入点,并设计股指期货与国债期货组合的交易策略。基于联动关系的组合交易策略研究,是将股票市场与债券市场联动关系运用到交易投资方面的又一个拓展,对投资者甚至对整个金融衍生品市场的套利交易具有一定的参考价值和现实意义。(本文来源于《东南大学》期刊2017-05-01）
陈维嘉[8]（2017）在《浅析商品期权组合交易策略》一文中研究指出摘要期权是现代金融市场中运用非常广泛、变化非常丰富、结构非常精妙的金融衍生品，交易者通过期权、期权与其他金融产品的组合、期权与期权的组合，可以构造出具有不同盈亏分布特征的交易策略，实现不同的回报，满足不同的风险收益偏好。商品期权基础$(本文来源于《期货日报》期刊2017-02-15）
张一,吴宝秀[9]（2016）在《股票投资组合价格行为研究——基于不同类型投资者交易策略的分析》一文中研究指出金融市场的众多参与者利益取向不一致,理性程度参差不齐,交易策略各不相同。因此,具有明显的异质性。本文从市场交易的微观角度出发,将具有不同类型交易策略合理性程度的交易者进行分类并分别建立其资产定价模型,进而考虑了这几类交易者并存的情况并构建了基于代表性异质交易者的投资组合收益与波动模型。以我国上海股票市场具有代表性的投资组合为对象进行了实证研究,得出以下结论:与经典的收益风险理论相悖,我国股市投资组合的收益和波动之间呈现出显着的负相关关系,这在一定程度上证实了波动率反馈假说在我国市场的有效性;信息驱动型交易者对投资组合收益的影响较为显着而反馈型交易者的影响则并不显着。(本文来源于《价格理论与实践》期刊2016年03期）
常佳歆[10]（2015）在《债券定价、流动性效应以及基于定价误差的债券组合交易策略研究》一文中研究指出债券市场作为我国资本市场的重要组成部分,对促进实体经济的发展发挥了重要作用。自2002年银行间债券市场建立以来,我国债券市场得以迅速发展。根据中央结算公司2014年债券市场统计报告,截至2014年12月末,我国债券市场的债券总托管量达到35.64万亿元人民币,所托管的债券总只数达11075只。在2014年当年即完成债券发行11.87万亿元人民币,发行债券只数高达6773只,创下历年来债券发行的新高。考虑到债券的未来现金流相对稳定,因此通过理论模型估计债券的价格具有一定的可行性。本文采用Nettekoven(2005)的方法,以银行间国债市场和交易所公司债市场作为研究对象,重点研究了不同定价模型对银行间国债和交易所公司债的定价能力,并选取最适合我国债券市场的定价模型作为理论定价模型,并在此基础上构建基于定价误差均值回归原理的交易策略。最后根据本文的结论针对目前我国债券市场存在的问题提出了政策建议。基于以上研究思路,本文共分为六章：第1章,绪论。本章主要介绍了本文的研究背景和研究意义,回顾了本文的主要研究对象的研究现状和文献综述,最后总结了本文的创新点和不足之处。第2章,基于利率期限结构模型的我国银行间国债定价研究。本章共分为5节：第1节,简要回顾了我国国债市场的发展历程,并对其发展现状进行分析。考虑到目前我国国债市场分割的现状,且银行间国债市场的交易量占整个国债市场交易量的97%以上,因此本文主要以我国银行间国债作为研究对象；第2节和第3节,主要介绍了静态利率期限结构模型和动态期限结构模型,并分析了各个模型的优缺点；第4节,选用McCulloch叁次样条模型、Svensson模型、Vasicek模型和Cox-Ingersoll-Ross模型分别估计银行间国债的理论价格。通过比较四个模型的定价能力,发现从拟合优度分布的角度上看,Vasicek模型的拟合优度明显大于其他叁个模型,由于Vasicek模型对我国银行间国债的定价能力在四个模型中最强,因此本文以该模型作为理论定价模型的基准模型。为了验证国债定价误差的有效性以及模型的选择对国债定价误差的影响,本文采用Bliss (1997)的方法,以McCulloch叁次样条模型视为基准模型,通过将定价误差分为叁个区间来计算两个模型估计的国债定价误差落入同一区间的概率,最终发现Svensson模型、Vasicek模型和CIR模型与McCulloch叁次样条模型估计的国债定价误差同时落入同一区间的概率分别为64%、49%和57%。尽管这一结果表明模型选择确实会影响国债的定价,但同样也反映出我国银行间国债的定价误差中含有市场有效的信息,根据这些信息构建基于定价误差均值回归原理的交易策略会获得一定的超额回报；第5节,对本章内容进行总结。第3章,基于结构模型的我国交易所公司债定价研究。本章共分为4节：第1节,简要介绍了我国可违约债券市场上主要的债券品种,考虑到交易所公司债的市场化程度较强,交易相对频繁,因此本文主要以交易所公司债作为主要研究对象；第2节,主要介绍了结构模型和简约模型,分析了各个模型的区别和优缺点；第3节,本文选用结构模型估计交易所公司债的理论价格,主要包括Merton模型、Longstaff-Schwartz模型和Leland-Toft模型估计交易所公司债理论价格。实证结果表明随着随机利率和违约边界的引入,结构模型对我国公司债的定价能力有所增强,其中Leland-Toft模型对我国公司债的定价能力在叁个模型中最强,因此本文选取该模型作为理论定价的基准模型。总体而言结构模型对高等级债券的定价能力较强,而对低等级债券的定价能力较弱。这一结果的原因可能是由于我国交易所公司债券市场相比国外发达国家债券市场,流动性不足所导致。为了验证公司债定价误差的有效性以及模型的选择对公司债定价误差的影响,与国债类似,本文采用Bliss(1997)的方法,以Merton模型视为基准模型,通过将定价误差分为叁个区间计算两个模型估计的公司债定价误差落入同一区间的概率,最终发现Longstaff-Schwartz模型和Leland-Toft模型与Merton模型估计的公司债定价误差同时落入同一区间的概率分别为49%和38%。尽管这一结果表明模型选择确实会影响债券定价,但同样也反映出我国公司债的定价误差中含有市场有效的信息,根据这些信息构建基于定价误差均值回归原理的交易策略会获得一定的超额回报；第4节,对本章内容进行总结。第4章,流动性效应对债券定价影响的研究。本章共分为5节：第1节,介绍了流动性的定义和特征,尽管目前并不存在理论上正确的流动性度量方法,但总体而言流动性包含四个基本特征,即市场宽度、市场深度、及时性和弹性；第2节,主要介绍了几种流动性的度量方法,并对这些方法的优缺点加以总结；第3节,采用Elton与Green(1998)的研究方法研究了流动性效应对银行间国债定价的影响,将2008年10月1日至2014年10月1日分为叁个观测期间：子样本一的观测期间为2008年10月1日至2010年10月1日,子样本二的观测期间为2011年1月1日至2013年1月1日,子样本叁的观测期间为2013年3月1日至2014年10月1日。实证研究表明在叁个子样本期间中流动性对银行间国债定价的影响程度分别为40bp、73bp和60bp。在除去国债基本价值以外能够影响国债定价的所有其他因素中,流动性效应对国债定价的贡献度在叁个子样本期间分别为91.91%,95.19%和97.08%。这表明目前在我国债券市场中,影响国债定价的所有因素中,流动性效应是最重要甚至是唯一的定价决定因素,并且从样本一占比91.91%到样本叁占比达97.08%之高,也体现出随着我国债券市场的发展,流动性效应对国债定价的影响越来越大；第4节,从Amihud非流动性度量法、买卖价差和换手率叁个角度研究了流动性效应对交易所公司债定价的影响,实证研究结果表明流动性效应对公司债定价的贡献度在39bp到64bp。其中Amihud非流动性度量法对公司债风险溢价的解释力和显着性在叁种流动性度量方法中最强,因此目前Amihud非流动性度量法更适用于度量我国交易所公司债的流动性效应。进一步本文对比了公司债的流动性变量、特征变量、市场变量、信用风险对公司债风险溢价的影响程度,通过分析四类变量对公司债风险溢价影响,发现流动性变量对公司债风险溢价解释力最强,也最显着；第5节,对本章内容进行总结。第5章,基于定价误差均值回归原理的债券组合交易策略研究。本章共分为4节：第1节,简要的介绍了量化交易的定义和目前我国量化交易的发展现状：第2节,根据第二章对银行间国债定价的实证研究,基于定价误差均值回归原理构建交易策略,采用Nettekoven (2005)的方法,对银行间国债的定价误差分别根据移动平均模型和时间序列模型构建交易信号。通过分析2010年1月1日到2014年12月31日的周国债交易信息,最终获得了在此期间内119只交易相对频繁的银行间国债。以这119只国债作为样本构建交易策略,基于移动平均模型构建交易信号,在乘子m分别为0.5、1.0、1.5、2.0和2.5,且投资每一只国债的资金比例限定为2%、3%和4%以及滞后期k为10周、20周、30周和40周的情况下,获得的收益超过买入持有至到期国债组合约6-8bp,超过中债银行间国债指数约7-9bp。其中当滞后期为40周时,所获得的超额收益几乎为0,主要是由于滞后期过长,使得交易信号对价格的变动不敏感：基于时间序列模型构建交易信号,在乘子m分别为0.5、1.0、1.5、2.0和2.5,且投资每一只国债的资金比例限定为2%、3%和4%的情况下,所获得的收益超过买入持有至到期国债组合约3-5bp,超过中债银行间国债指数约3-4bp。其中当乘子m达到2.5时,两种交易策略所获得的超额收益几乎为0,这可能是由于国债价格的波动性较小,乘子m设定的过大,使得交易信号难以发出；第3节,根据第叁章对交易所公司债定价的实证研究,基于定价误差均值回归原理构建交易策略,采用Nettekoven (2005)的方法,对交易所公司债的定价误差分别根据移动平均模型和时间序列模型构建交易信号。通过分析2007年12月31日到2014年12月31日的周公司债交易信息,最终获得了83家在A股上市的上市公司所发行的115只公司债。以此115只公司债样本构建交易策略,基于移动平均模型构建交易信号,当乘子m分别为1、2、2.5和3,且投资每一只公司债的资金比例限定为2%、3%和4%以及滞后期为20周、30周、40周和50周的情况下所获得的收益超过买入持有至到期公司债组合约40-50bp,超过中证公司债指数约30-40bp；基于时间序列模型构建交易信号,当乘子m分别为1、2、2.5和3,且投资每一只公司债的资金比例限定为2%、3%和4%,所获得的收益超过买入持有至到期公司债组合约35-46bp,超过中证公司债指数约30-45bp。通过比较两种交易策略获得的超额收益发现二者相差不大,且当乘子m为2和2.5时,基于此两种交易策略所获得的超额收益高达40-50bp,而当乘子m为3时,两种交易策略所获得的超额收益都较少,这主要是由于乘子m设定的过大,使得交易信号难以发出。根据最新债项信用等级将115只公司债分为叁组计算在这两种交易策略下获得的超额收益,AAA级公司债组合超过买入持有至到期公司债组合约20-38bp,超过中证公司债指数约18-28bp；AA+级公司债组合超过买入持有至到期公司债组合约38-52bp,超过中证公司债指数约35-50bp;AA、AA-、A级公司债组合超过买入持有至到期公司债组合约50-80bp,超过中证公司债指数50-72bp。所获得的超额收益随着信用等级的下降而显着增加,表明信用风险溢价对交易策略的影响较为显着。总体而言,由于公司债的定价误差波动较大,基于定价误差均值回归原理的交易策略更容易得到超额收益,相比银行间国债市场,这种交易策略更适用于我国交易所公司债市场：第4节,对本章内容进行总结。第6章,结论与政策建议。木章对本文的结论加以综述,并根据本文的结论对我国银行间债券市场和交易所公司债券市场未来的发展给出了相应的政策建议。本文的创新点主要体现在以下叁个方面：(1)研究对象的创新,目前国内对量化交易策略的研究主要集中在股票市场和期货市场,对债券市场的交易策略研究较少,而本文主要针对于我国债券市场的的交易策略进行研究；(2)研究方法的创新,本文在国内首次将基于定价误差均值回归原理的交易策略应用于我国债券市场,并在前人的基础上选取了刻画能力较强的模型对银行间国债和交易所公司债进行定价,最终选取最适合我国债券市场的定价模型作为理论定价基础构建交易策略；(3)研究角度的创新,木文采用多个模型对债券的理论价格进行估计,改变了以往仅从单个模型进行分析,使得本文的研究结果更具有说服力。本文的不足之处主要包括以下叁个方面：(1)在进行交易策略研究时并没有考虑到债券的交易成木,若考虑到交易成本,交易策略的有效性将会降低；(2)由于我国银行间国债市场的流动性不足,交易次数过少导致在没有实际交易时仅能将中债估值数据作为实际交易数据,在样本期间内估值数据过于平滑,定价误差较小,这也是导致交易策略在银行间国债市场效果不好的主要原因之一：(3)本文在讨论定价误差产生的原因将分析重点放在流动性因素上,并没有对其他可能造成定价误差的因素进行进一步的分析。(本文来源于《东北财经大学》期刊2015-12-01）
组合交易策略论文开题报告
（1）论文研究背景及目的
此处内容要求：
首先简单简介论文所研究问题的基本概念和背景，再而简单明了地指出论文所要研究解决的具体问题，并提出你的论文准备的观点或解决方法。
写法范例：
回顾2018年A股市场,受贸易战的影响,全球经济下行,沪指、深成指、创业板这叁大股指分别下跌了-24.59%、-34.42%、-28.65%。随着经济下行、监管力度加大,原本投资者可以在证券市场上获得稳定收益的资产受到的限制增多,投资者愈发期望得到稳健的投资方案,故配对交易策略重新回到了投资者的视野中。配对交易是一种被广泛运用的统计套利策略之一,也属于市场中性策略。配对交易策略是通过构建股票对的多头头寸,并从股票价差由扩张到收敛中获得收益,有效规避了投资的系统性风险。即使市场整体下行,依旧能获得稳定的收益。本文以上证50指数成分股作为研究的对象,选取协整方法和最小距离法作为配对交易策略中股票配对的方法。在进行配对交易策略方案设计的过程中,使用基于协整的股票配对方法和基于距离的股票配对方法,分别按照协整检验的p值、距离_xD,_y值大小作为筛选配对股票的指标,并将筛选出的配对股票按照p值、距离_xD,_y值大小进行排序(从小到大顺序),选择符合筛选规则的前10对,20对,30对配对股票构建投资组合,对比两种方法构建的投资组合收益表现。通过对比两种方法构建的投资组合套利情况得出如下结论:(1)在中国A股市场中,使用基于协整的股票配对方法和基于距离的股票配对方法构建的配对交易策略依旧能获得稳定、可观的收益,说明两种策略在中国A股市场中具有有效性、收益性。(2)从胜率方面,使用基于距离的股票配对方法构建的投资组合获得的胜率均要高于使用基于协整的股票配对方法构建的投资组合获得的胜率。(3)当投资组合内股票对数量较少,使用基于协整的股票配对方法构建股票投资组合获得了更好的收益率表现;当投资组合内股票对数量较多,使用基于距离的股票配对方法构建投资组合获得了更好的收益表现。
（2）本文研究方法
调查法：该方法是有目的、有系统的搜集有关研究对象的具体信息。
观察法：用自己的感官和辅助工具直接观察研究对象从而得到有关信息。
实验法：通过主支变革、控制研究对象来发现与确认事物间的因果关系。
文献研究法：通过调查文献来获得资料，从而全面的、正确的了解掌握研究方法。
实证研究法：依据现有的科学理论和实践的需要提出设计。
定性分析法：对研究对象进行“质”的方面的研究，这个方法需要计算的数据较少。
定量分析法：通过具体的数字，使人们对研究对象的认识进一步精确化。
跨学科研究法：运用多学科的理论、方法和成果从整体上对某一课题进行研究。
功能分析法：这是社会科学用来分析社会现象的一种方法，从某一功能出发研究多个方面的影响。
模拟法：通过创设一个与原型相似的模型来间接研究原型某种特性的一种形容方法。
组合交易策略论文参考文献
[1].瞿菁晶,郁顺昌,黄定江.带交易成本的二阶在线投资组合选择策略[J].华东师范大学学报(自然科学版).2019
[2].李冰华.基于协整和距离方法的配对交易投资组合策略研究[D].南昌大学.2019
[3].杨相伟.基于FASVR-FWKNN-MACD组合模型的股指交易策略研究[D].浙江工商大学.2018
[4].杨兴雨,刘悦,杨晓光,张卫国,张永.带交易费用的集成专家意见在线投资组合策略[J].系统工程理论与实践.2018
[5].郑青青,罗津.“两融”背景下证券配对交易投资组合的策略研究[J].价格理论与实践.2017
[6].李昭奕.高频交易策略投资组合研究[D].中国科学技术大学.2017
[7].王小可.股指期货与国债期货联动性研究及其组合交易策略设计[D].东南大学.2017
[8].陈维嘉.浅析商品期权组合交易策略[N].期货日报.2017
[9].张一,吴宝秀.股票投资组合价格行为研究——基于不同类型投资者交易策略的分析[J].价格理论与实践.2016
[10].常佳歆.债券定价、流动性效应以及基于定价误差的债券组合交易策略研究[D].东北财经大学.2015