导读:本文包含了知情交易论文开题报告文献综述及选题提纲参考文献，主要关键词:知情交易概率,贝叶斯估计估计,Gibbs抽样,ARS抽样
知情交易论文文献综述
郇钰[1]（2019）在《知情交易概率的贝叶斯估计》一文中研究指出知情交易概率(PIN)是一种被广泛使用的直接度量金融市场信息不对称风险的指标。PIN模型的极大似然估计,由于似然函数形式复杂,在最优化过程中很容易出现计算溢出的问题。本文提出了一种基于Gibbs抽样和ARS抽样的贝叶斯方法来估计PIN。模拟结果表明,贝叶斯方法克服了计算问题,并且可以得到比MLE方法更准确的估计。本文利用PIN的贝叶斯估计方法对2009—2015年期间在沪深两市交易过的股票进行实证应用分析,拓宽了知情交易概率PIN的实证研究范围。(本文来源于《金融发展研究》期刊2019年11期）
胡志强,庞一帆[2]（2019）在《交叉上市、知情交易与IPO定价效率》一文中研究指出本文以1993～2017年在沪深A股市场首发上市的公司为研究样本,实证检验了H+A双重上市与公司IPO定价之间的关系。文章以股价信息含量作为A股市场知情交易的测度,并用双边随机前沿模型对IPO定价效率加以分析,研究发现:H+A双重上市与IPO股价信息含量显着负相关,这表明H+A双重上市虽能促使公司信息披露质量提高,但该效应并不能完全抵消其所带来的"噪声信号"对IPO股价信息含量的负面影响;伴随H+A双重上市的较低股价信息含量进一步导致了IPO定价的低效率,即更严重的IPO价格泡沫。本文的研究对理解境外上市公司回归A股市场时的"炒新"、"打新"现象具有一定的启示。(本文来源于《系统工程》期刊2019年05期）
张寒漪,齐玉录[3]（2019）在《股价跳跃反应中的信息参考与知情交易》一文中研究指出本文通过借鉴Barberis等(2016)提出的前景理论经验值,考察收益率历史分布的加权价值函数能否解释投资者对股价跳跃的反应,并引入事后过度反应和事前知情交易者概率分析投资者的反应特征。结果发现,个股的价格跳跃与未来1～3个月的收益率之间存在显着的负向关系,说明投资者对发生价格跳跃的股票反应过度了,控制了风险因子、市值、账面市值比等公司特征以及流动性等变量后结果仍然稳健。本文通过在FM回归分析中加入前景理论经验值,发现投资者对价格跳跃之所以会反应过度,主要是由于大量投资者具有前景理论风险偏好。在非理性投资者更多的市值小、机构持股占比低的股票中价格跳跃的反应过度现象更显着,进一步佐证了投资者的前景理论偏好。引入跳跃前一日的知情交易者概率后发现,投资者对价格跳跃的反应过度在信息不对称程度高(VPIN值高)的个股中表现更明显,并可用投资者具有前景理论风险偏好来解释。本文的研究丰富了行为金融理论对高频数据的解释,对投资者实现资产配置有重要的实践价值。(本文来源于《金融学季刊》期刊2019年03期）
刘文文,杨视宇,沈骏[4]（2019）在《动态知情交易概率、收益率与市场波动——基于沪深300指数期货实证研究》一文中研究指出本文验证了沪深300股指期货市场的DPIN动态知情交易概率指标的有效性,并将其与VPIN等交易量知情交易概率指标进行比较分析,且在市场交易量更聚集的交易区间验证了DPIN指标的稳健性。结果表明在市场交易量更大时,DPIN指标对市场的收益率、波动率有较好的预测能力,且与收益率正相关,波动率负相关。(本文来源于《上海金融》期刊2019年08期）
钱龙,黄嵩,倪宣明,宋苗苗[5]（2019）在《基于模拟退火算法的知情交易研究》一文中研究指出为了更准确地估计知情交易概率水平(PIN),文章主要使用模拟退火算法并结合交易量时间概念对知情交易模型进行参数估计.算法改进后的知情交易模型已可适用于较高频的交易订单数据,从而更好地捕捉微观市场中PIN的变化.参数估计方面,文章主要使用模拟退火算法对EKOP-PIN、EHO-PIN以及DY-PIN进行带约束的最大似然估计,并将结果与无约束优化的间接估计算法进行了比较,基本解决了以往算法存在的局部最优和数值溢出等问题.数值模拟显示,使用模拟退火算法并运用模式搜索法进行末端优化的混合算法在计算PIN时能够进一步提高估计精度.使用沪深300股指期货高频交易数据的实证结果显示,重新估计的EHO-PIN对波动率有着较高的解释和预测能力,可作为一种有效的市场波动率预警指标.(本文来源于《系统科学与数学》期刊2019年05期）
陈国进,张润泽,谢沛霖,赵向琴[6]（2019）在《知情交易、信息不确定性与股票风险溢价》一文中研究指出基于VPIN指标度量沪深300成分股的知情交易程度,并检验其定价效应及其与信息不确定性的交互作用.实证结果表明:1) VPIN可以通过提高买卖价差影响市场的流动性风险,并带来显着的横截面和时序上的风险溢价; 2) VPIN对风险溢价的解释能力优于信息不确定性因子,而信息不确定性对知情交易具有同向调节作用; 3)当对个股的信息不确定性、规模、动量以及变量之间的交互作用进行控制后,VPIN的定价效果依然显着存在.与此同时,Fama-Macbeth分析结果还表明,VPIN与传统风险因子不存在内生性问题,也不是传统风险因子的替代变量; 4)在公司发布各类重大公告前都存在显着的异常风险溢价和异常交易量,而上述异常值可以被同步出现的异常VPIN值所解释.(本文来源于《管理科学学报》期刊2019年04期）
郭菁华[7]（2019）在《知情交易测度方法研究现状与评述》一文中研究指出信息在金融市场交易中扮演重要角色,少数知情交易者可以利用私人信息谋取更多利益,并使非知情交易者蒙受损失。越有效的市场,其信息融入价格的速度越快,故近些年知情交易的测量也从低频开始走向高频。本文首先介绍了知情交易的基本含义、特征和重要性,之后重点梳理了几种知情交易的测量方法与其使用情况,最后评述了各种方法的特征,希望能为后续研究提供参考。(本文来源于《当代经济》期刊2019年01期）
石丽娜,张顺明[8]（2018）在《暧昧与部分知情交易的资产定价》一文中研究指出通过区分交易商的知情程度,本文引入了部分知情交易商,构建了暧昧环境中存在部分知情交易商的理性预期均衡模型,并在此基础上分析抑制内幕交易的措施对资产定价和福利水平的影响.研究结果表明:存在部分知情交易的金融市场上存在理性预期均衡,且相应的交易商分布均衡不唯一;差异系数的变化将引起完全知情交易商和不知情交易商的比例都发生同向变动,而完全知情交易商的表现最为敏感.同时还发现,转变成本的增加虽然能够抑制内幕交易,但福利水平也会下降;然而,通过降低差异系数虽不能明显抑制内幕交易,但可以减少极端交易;不知情交易商面临暧昧程度的下降也会起到抑制知情交易商的作用,同时有可能提高福利水平.(本文来源于《管理科学学报》期刊2018年12期）
王苏生,许静霞,谢秉磊[9]（2018）在《卖空限制下知情交易的测度及识别研究》一文中研究指出经典的测量知情交易概率的模型默认交易者可以无限制的按照私有信息进行卖空交易,而目前我国股票市场存在卖空限制,直接将经典模型应用到我国股票市场时会使测量结果出现偏差。考虑到我国股票市场现状,本文在经典的知情交易概率模型中引入两个卖空限制参数,构建了本文的SC-TPIN模型。通过对融券标的中发生利空消息的股票样本进行实证分析,证实了本文构建的SC-TPIN模型估计出的结果与实际情况相符合。本文还以SC-TPIN模型估计出的SCTPIN值为参照,基于样本股票的低频数据构建了知情交易识别指标组,并使用数据挖掘中的支持向量机算法、KNN算法及Logit模型对黑白样本的知情交易高低情况进行识别比较,构建知情交易识别体系,发现使用支持向量机算法识别全样本的正确率达到了89%,识别效果较理想。(本文来源于《运筹与管理》期刊2018年11期）
李倩,吴昊,唐艺[10]（2018）在《基于宏观经济数据公告的知情交易行为研究》一文中研究指出立足于我国宏观经济数据公告,观察股指期货市场的异常价格行为,通过超高频股指期货交易数据追踪宏观经济数据公告发布前的知情交易行为,并进行实证检验。结果发现:在6种宏观经济数据公告中,只有CPI公告显着影响股指期货市场的价格、波动率和流动性;CPI公告前20分钟开始出现显着的交易指令失衡,意味着知情交易存在;投资者关注度的调节作用显着,CPI公告前后股指期货价格的显着变动,源自更高的投资者关注度。(本文来源于《山西财经大学学报》期刊2018年10期）
知情交易论文开题报告
（1）论文研究背景及目的
此处内容要求：
首先简单简介论文所研究问题的基本概念和背景，再而简单明了地指出论文所要研究解决的具体问题，并提出你的论文准备的观点或解决方法。
写法范例：
本文以1993～2017年在沪深A股市场首发上市的公司为研究样本,实证检验了H+A双重上市与公司IPO定价之间的关系。文章以股价信息含量作为A股市场知情交易的测度,并用双边随机前沿模型对IPO定价效率加以分析,研究发现:H+A双重上市与IPO股价信息含量显着负相关,这表明H+A双重上市虽能促使公司信息披露质量提高,但该效应并不能完全抵消其所带来的"噪声信号"对IPO股价信息含量的负面影响;伴随H+A双重上市的较低股价信息含量进一步导致了IPO定价的低效率,即更严重的IPO价格泡沫。本文的研究对理解境外上市公司回归A股市场时的"炒新"、"打新"现象具有一定的启示。
（2）本文研究方法
调查法：该方法是有目的、有系统的搜集有关研究对象的具体信息。
观察法：用自己的感官和辅助工具直接观察研究对象从而得到有关信息。
实验法：通过主支变革、控制研究对象来发现与确认事物间的因果关系。
文献研究法：通过调查文献来获得资料，从而全面的、正确的了解掌握研究方法。
实证研究法：依据现有的科学理论和实践的需要提出设计。
定性分析法：对研究对象进行“质”的方面的研究，这个方法需要计算的数据较少。
定量分析法：通过具体的数字，使人们对研究对象的认识进一步精确化。
跨学科研究法：运用多学科的理论、方法和成果从整体上对某一课题进行研究。
功能分析法：这是社会科学用来分析社会现象的一种方法，从某一功能出发研究多个方面的影响。
模拟法：通过创设一个与原型相似的模型来间接研究原型某种特性的一种形容方法。
知情交易论文参考文献
[1].郇钰.知情交易概率的贝叶斯估计[J].金融发展研究.2019
[2].胡志强,庞一帆.交叉上市、知情交易与IPO定价效率[J].系统工程.2019
[3].张寒漪,齐玉录.股价跳跃反应中的信息参考与知情交易[J].金融学季刊.2019
[4].刘文文,杨视宇,沈骏.动态知情交易概率、收益率与市场波动——基于沪深300指数期货实证研究[J].上海金融.2019
[5].钱龙,黄嵩,倪宣明,宋苗苗.基于模拟退火算法的知情交易研究[J].系统科学与数学.2019
[6].陈国进,张润泽,谢沛霖,赵向琴.知情交易、信息不确定性与股票风险溢价[J].管理科学学报.2019
[7].郭菁华.知情交易测度方法研究现状与评述[J].当代经济.2019
[8].石丽娜,张顺明.暧昧与部分知情交易的资产定价[J].管理科学学报.2018
[9].王苏生,许静霞,谢秉磊.卖空限制下知情交易的测度及识别研究[J].运筹与管理.2018
[10].李倩,吴昊,唐艺.基于宏观经济数据公告的知情交易行为研究[J].山西财经大学学报.2018