导读:本文包含了谱风险度量论文开题报告文献综述及选题提纲参考文献，主要关键词:金砖国家,股指期货,谱风险,相关性
谱风险度量论文文献综述
谢赤,李洪琼[1]（2019）在《金砖国家股指期货市场的相关结构及谱风险度量——基于Vine-Copula模型的实证研究》一文中研究指出分析跨国间多个市场间的相关结构对有效实施金融监管和风险管控具有重要意义。选取金砖国家股指期货数据为样本,运用Vine-Copula模型研究金砖国家股指期货市场之间的相关结构,综合考虑它们之间的整体相关性,并在刻画相关结构的基础上,度量五国期货和以它们所组成的资产组合的VaR与谱风险。实证研究表明,C-Vine、D-Vine和R-Vine在刻画五国市场相关结构的效果上相差不大,在C-Vine结构下,发现南非市场处于根节点位置,充分说明南非市场在金砖市场中的重要性。另外,就单个资产来说,南非市场的风险较大,而印度市场的风险较小。谱风险考虑了所有的极端损失,相比于VaR而言,对极端风险的刻画更加充分。(本文来源于《金融理论与实践》期刊2019年06期）
鲁皓,林荫华[2]（2018）在《基于双曲型谱风险度量的大用户购电策略》一文中研究指出直购电模式正在推行,大用户与电网公司的风险偏好却各不相同。本文将风险偏好纳入结算策略,建立了基于双曲型谱风险的购电优化模型,并用PJM日前市场的数据进行了实证分析。探讨了风险厌恶因子的敏感范围,将大用户划分为积极、稳健和保守叁种类型,分别讨论了其购电策略。结果表明:无论风险偏好如何,大用户总愿意为获得高收益而承担更高的风险;风险偏好是购电策略的重要影响因素;当风险偏好既定时,大用户在远期合同市场和日前市场的购电比例可由谱风险值确定。随着谱风险值的增加,大用户会减少远期合同市场的购电量,更倾向于在日前市场购电。(本文来源于《运筹与管理》期刊2018年04期）
黄敏[3]（2015）在《基于风险态度的谱风险度量研究》一文中研究指出谱风险度量是近年来研究与运用趋于成熟的一类风险度量,它的兴起是投资者风险态度这一主观因素对风险度量的准确性的影响。论文总结了几种经典的风险度量方法的研究现状及其在理论、计算和实际运用中存在的优点和缺陷。介绍了与风险态度相关的期望效用、失真函数等理论,并以这些理论为基础,以已有研究成果为铺垫,找到了将风险态度充分融入谱风险度量中的方法。针对几类不同的风险投资者,构建了不同的风险谱函数,并将构造的谱风险度量运用到投资组合和套利组合中进行了实证分析。实证结果表明:组合资产的配置比例随着风险态度的变化而变化,由此说明谱风险度量充分考虑了投资者的风险态度,从而在投资组合选择时,选择结果能较好地符合投资者的意愿;谱风险度量不但继承了传统风险度量Va R的优点,而且能弥补其不满足风险分散原理、低估风险等缺点。论文创新成果如下:①发现并总结了根据期望效用函数构建风险谱函数的已有方法存在的缺陷,通过失真函数这一映射,实现了期望效用函数理论与谱风险度量的有效对接,并据此定义了用风险谱函数表示的与Arrow-Pratt经济意义一致的风险厌恶系数。②针对常用的几类厌恶型效用函数,通过平移和伸缩变换,分别找到了与之最高次项一致的失真函数,并根据失真函数构造了相应的风险谱函数。③针对风险态度不断变化的投资者,本文以风险态度随期望收益率变化的投资者为例,在给定对应的期望效用函数的情形下,根据函数凹凸性以及相应的失真函数映射,构造了混合谱风险度量模型。④选取中国证券市场和期货市场中具有代表性的股票和期货合约,通过投资组合和套利组合的方式,对本文提出的模型方法和结论进行实证分析。(本文来源于《重庆大学》期刊2015-04-01）
韩萱,杨永愉,王天宇[4]（2013）在《混合型风险谱函数的谱风险度量》一文中研究指出构造出一类符合特殊投资者投资心理的混合型效用函数,并将此类效用函数和风险厌恶系数相结合构造出混合型的风险谱函数。实证分析结果表明,收益率参照点设置较低时,谱风险度量的值随着风险厌恶系数的增大而增大;固定风险厌恶系数时,谱风险度量的值会随着收益率参照点的增大而降低。最后将基于混合型风险谱函数的谱风险度量与金融市场中的股票数据结合做出资产组合的优化配置。(本文来源于《北京化工大学学报(自然科学版)》期刊2013年05期）
彭越[5]（2013）在《市场摩擦条件下基于谱风险度量的投资组合优化模型》一文中研究指出随着各种金融极端风险事件的发生，人们把目光更多的关注于在风险的定量分析的基础上对风险分散化，利用多元化的投资组合降低甚至消除非系统性风险。本文由绝对风险厌恶系数得到了对数型风险谱函数，构造了谱风险度量。分析、引入了市场摩擦、资产配置约束等条件，建立了投资组合优化模型。采用将模型转换为线性优化模型和使用遗传算法两种方法对模型进行化简求解。实证分析部分分别使用这两种方法计算了算例，引入风险度和H指数等指标来评价投资组合的结果，并分析了投资组合中的几个主要因素对投资组合结果的影响。实证结果表明，线性优化模型可以得到最优解并具有稳健性，但运算耗时长，遗传算法耗时短，且求解偏差不大。投资组合的置信水平、投资时产生的交易费用和投资者所要求的目标收益率等都对投资组合的结果有影响，根据实验结果得到了有效前沿趋势曲线以及交易费用条件对风险的变动趋势曲线。使用Copula函数研究多资产间的相依结构并通过蒙特卡罗模拟进行仿真。针对直接使用多元Copula函数所存在的问题，本文采用FNAC和Pair-Copula两种方法将多元Copula函数分解为若干个二元Copula函数进行计算。实证结果表明，两种方法均可以有效的研究多资产间的相依结构并进行得到仿真结果。(本文来源于《北京化工大学》期刊2013-06-08）
张宗益,亢娅丽,郭兴磊[6]（2013）在《基于谱风险度量的大用户直购电组合模型分析》一文中研究指出针对大用户在多个市场上的购电组合问题,从期望收益和风险角度进行综合分析,建立了考虑大用户主观风险厌恶程度的以期望收益最大、谱风险度量的风险最小的电能购买优化模型并求解。算例结果表明:同VaR、ES相比,谱风险度量不用先验地选择置信水平,大用户可以根据自己的风险厌恶程度自由选择谱风险函数,基于谱的风险度量方法更加灵活实用;所建模型可以为大用户在各个市场间的购电比例和风险评估提供决策支持。(本文来源于《电工技术学报》期刊2013年01期）
彭越,杨永愉[7]（2012）在《市场摩擦条件下基于谱风险度量的投资组合优化模型》一文中研究指出设计并得到了对数型风险谱函数,构造了谱风险度量。在谱风险度量的基础上,分析并引入了实际股票市场中的市场摩擦、资产配置权重限制等约束条件,利用收益率总体分布的经验分布,建立了投资组合优化模型,并将模型转化为易求解且具有稳健性的非线性优化模型。实证分析表明,市场摩擦中交易费用条件的降低可以在保障收益不变的同时大幅度的降低投资组合风险。同时,所建立的投资组合优化模型也可以合理有效地进行投资组合配置。(本文来源于《北京化工大学学报(自然科学版)》期刊2012年06期）
吕世超[8]（2012）在《基于Copula函数的谱风险度量的研究及应用》一文中研究指出随着金融市场的迅猛发展,金融衍生工具频频出新,市场的多元化对风险度量提出了更高的要求,对风险的定量分析显得尤为重要。本文在介绍谱风险度量理论及风险厌恶度量理论的基础上,给出了双曲型风险谱函数等叁种风险谱函数的形式,得到了谱风险度量的估计量,从而构造出投资组合的优化模型。采用样本外数据对模型的有效性进行Kupiec检验。实证部分计算了单个资产及多个资产投资组合的谱风险度量值。实证结果表明,风险厌恶因子和置信水平的选取均对单一资产的双曲型谱风险度量值产生影响,风险厌恶因子可以作为谱风险度量的数值表征；对给定的置信水平和风险厌恶因子,随着期望收益率的增加,高收益的股票所占权重逐渐增大。将Copula函数运用到投资组合的谱风险度量模型中是本文的一个重要创新点。通过Copula函数研究资产之间的相依结构,可以提高SRM估计的准确性。核密度估计对样本的拟合度高,本文选用其确定边缘分布,选择Copula函数描述尾部相依性。用极大似然估计和非参数方法估计Copula函数的参数,结合经验Copula函数,运用平方欧氏距离对参数的估计进行评价。最后,通过Monte Carlo模拟方法得到一种新的Copula-SRM算法。实证部分得到了五种Copula函数的参数估计值及Kendall秩相关系数和Spearman秩相关系数。实证结果表明上证指数和深证指数的日对数收益率存在较强的正相关,t-Copula模型能更好地拟合原始数据,且Copula-SRM算法比传统的SRM算法得到的结果更准确。(本文来源于《北京化工大学》期刊2012-05-30）
田凯[9]（2012）在《基于G-H分布的谱风险度量分析及其Copula-SMR方法》一文中研究指出在金融市场中，由于受到市场波动的影响，投资者和金融机构正面临着更加严峻的金融风险。如此一来，如何准确度量市场风险，来帮助投资者及金融机构的管理者规避风险，是经济学家们不断探索研究的主要工作。本文选用谱风险度量模型，引入G-H分布，来作为对金融市场风险度量的主要方法。风险谱函数用来反应投资者对风险的厌恶程度，主要形式有叁种，分别为指数型、幂型和双曲型风险谱函数。本文分别采用指数型和双曲型风险谱函数，选用G-H分布，结合谱风险度量方法，得到投资组合度量模型，并分别利用复化梯形法得到离散形式。对单支股票的风险度量分析，本文选取康美药业收益率序列作为样本数据，分别采用分位点估计法和矩估计法做G-H分布的参数估计，并分别与基于正态分布的谱风险度量模型进行对比，得到结论：选用G-H分布，并采用矩估计法估计参数，拟合效果最优。选用Kupiec失败率检验法，在一定置信水平下，利用样本内数据做谱风险度量分析，并与样本外数据进行比较，得到预测失败个数，得到结论。对于投资组合的风险度量分析，本文选取上海家化等四支证券收益率序列，分别采用指数型和双曲型风险谱函数，得到投资组合风险度量模型，得到结论：随着期望收益率的增加或绝对风险厌恶因子的增加，谱风险度量值也会相应增加，并且分配权重会向平均收益率高的证券转移。运用copula函数来度量不同证券之间相关性。选取万科A和海螺水泥两支证券，选取适当copula函数，建立投资组合模型。实证结果表明，由于考虑了证券收益的尾部相关性，可以得到更加贴近市场实际情况的风险度量结果。(本文来源于《北京化工大学》期刊2012-04-11）
吕世超,田凯,杨永愉[10]（2011）在《基于谱风险度量的风险谱函数的研究》一文中研究指出提出双曲型风险谱函数并得到了双曲型谱风险度量的估计量、后验检验和投资组合优化模型。实证分析表明,单个资产的双曲型谱风险度量值受置信水平和风险厌恶因子的影响,以双曲型谱风险度量为目标函数的投资组合的优化配置受风险厌恶因子和期望收益率的影响。(本文来源于《北京化工大学学报(自然科学版)》期刊2011年06期）
谱风险度量论文开题报告
（1）论文研究背景及目的
此处内容要求：
首先简单简介论文所研究问题的基本概念和背景，再而简单明了地指出论文所要研究解决的具体问题，并提出你的论文准备的观点或解决方法。
写法范例：
直购电模式正在推行,大用户与电网公司的风险偏好却各不相同。本文将风险偏好纳入结算策略,建立了基于双曲型谱风险的购电优化模型,并用PJM日前市场的数据进行了实证分析。探讨了风险厌恶因子的敏感范围,将大用户划分为积极、稳健和保守叁种类型,分别讨论了其购电策略。结果表明:无论风险偏好如何,大用户总愿意为获得高收益而承担更高的风险;风险偏好是购电策略的重要影响因素;当风险偏好既定时,大用户在远期合同市场和日前市场的购电比例可由谱风险值确定。随着谱风险值的增加,大用户会减少远期合同市场的购电量,更倾向于在日前市场购电。
（2）本文研究方法
调查法：该方法是有目的、有系统的搜集有关研究对象的具体信息。
观察法：用自己的感官和辅助工具直接观察研究对象从而得到有关信息。
实验法：通过主支变革、控制研究对象来发现与确认事物间的因果关系。
文献研究法：通过调查文献来获得资料，从而全面的、正确的了解掌握研究方法。
实证研究法：依据现有的科学理论和实践的需要提出设计。
定性分析法：对研究对象进行“质”的方面的研究，这个方法需要计算的数据较少。
定量分析法：通过具体的数字，使人们对研究对象的认识进一步精确化。
跨学科研究法：运用多学科的理论、方法和成果从整体上对某一课题进行研究。
功能分析法：这是社会科学用来分析社会现象的一种方法，从某一功能出发研究多个方面的影响。
模拟法：通过创设一个与原型相似的模型来间接研究原型某种特性的一种形容方法。
谱风险度量论文参考文献
[1].谢赤,李洪琼.金砖国家股指期货市场的相关结构及谱风险度量——基于Vine-Copula模型的实证研究[J].金融理论与实践.2019
[2].鲁皓,林荫华.基于双曲型谱风险度量的大用户购电策略[J].运筹与管理.2018
[3].黄敏.基于风险态度的谱风险度量研究[D].重庆大学.2015
[4].韩萱,杨永愉,王天宇.混合型风险谱函数的谱风险度量[J].北京化工大学学报(自然科学版).2013
[5].彭越.市场摩擦条件下基于谱风险度量的投资组合优化模型[D].北京化工大学.2013
[6].张宗益,亢娅丽,郭兴磊.基于谱风险度量的大用户直购电组合模型分析[J].电工技术学报.2013
[7].彭越,杨永愉.市场摩擦条件下基于谱风险度量的投资组合优化模型[J].北京化工大学学报(自然科学版).2012
[8].吕世超.基于Copula函数的谱风险度量的研究及应用[D].北京化工大学.2012
[9].田凯.基于G-H分布的谱风险度量分析及其Copula-SMR方法[D].北京化工大学.2012
[10].吕世超,田凯,杨永愉.基于谱风险度量的风险谱函数的研究[J].北京化工大学学报(自然科学版).2011