导读:本文包含了离散对冲论文开题报告文献综述及选题提纲参考文献，主要关键词:上证50ETF期权,滚动波动率,隐含波动率,Delta对冲
离散对冲论文文献综述
任金锋[1]（2016）在《基于上证50ETF期权的离散的Delta对冲》一文中研究指出众所周知,期权在国际金融市场中起到了非常重要的作用,从近年来全球成交量来看,场内期权与期货成交量十分接近,表明期权产品在金融市场中是有庞大需求的。期权的应用也十分广泛,尤其是在对冲风险方面受到研究学者及业内人士的广泛关注,他们都在不断的摸索和研究期权对冲的最优问题,希望通过有效的方法能够达到最好的对冲风险的效果。2015年2月9日,国内第一份标准化合约期权上证50ETF期权在上海证券交易所正式挂牌上市,它的推出弥补了国内上市期权的空白,是我国期权发展史上一个重要的里程碑。虽然上证50ETF期权上市交易只不过1年多的时间,发展还不成熟,但是交易量在不断增加,越来越多的人开始关注期权,应用期权,参与期权的交易,那么加强我国期权市场的研究已成为了当前国内证券市场健康发展的一项紧迫而重要的任务。然而经查阅很难看到有关上证50ETF期权的理论研究及其应用研究,而关于上证50ETF期权Delta对冲的文章更是寥寥无几。为了进一步完善证券市场,更好地发挥期权市场风险管理的作用,我们迫切需要对上证50ETF期权对冲进行研究。Black-Scholes模型是期权定价和对冲中应用最广泛的模型之一,但是该模型假设波动率恒定,这与金融市场不停的波动显然是不相符的,而真实的波动率是随着时间不断变化的。波动率在期权对冲中起着重要的作用,尤其是对以Black-Scholes模型为理论依据的Delta对冲的研究非常重要。本文在离散的时间下,从滚动历史波动率和隐含波动率入手,同时考虑对冲交易费用的影响,研究了上证50ETF期权的Delta对冲的问题。应用离散BS模型,构建了Delta对冲组合,对比分析了每日不同对冲频率下的Delta,以及Delta对冲误差。实证研究发现,对于每日不同的对冲频率,无论是短期的1月期权合约,还是长期的3月期权合约,滚动波动率的Delta波动幅度较大,而隐含波动率的Delta波动幅度相对较小。在Delta对冲误差方面,无论是短期的1月期权合约,还是长期的3月期权合约,隐含波动率的Delta对冲误差比滚动波动率的Delta对冲误差小,并且每日对冲1次的效果比对冲频率的其它情况效果更好。(本文来源于《华中师范大学》期刊2016-04-01）
高炜,周圣武,郭珂[2]（2012）在《离散条件下标的资产带跳的德尔塔对冲误差研究》一文中研究指出讨论了离散条件下的德尔塔对冲以及含泊松跳跃的布莱克—休斯模型下期权的定价问题.在布莱克—休斯模型中对冲被假设为连续发生的,当应用于离散的交易时,对冲误差就产生了.考虑到对冲误差,得出一种离散条件下标的资产带泊松跳跃的修正的布莱克—休斯方程和依赖再对冲区间长度的更精确的德尔塔值.(本文来源于《大学数学》期刊2012年01期）
何济峰[3]（2008）在《随机利率下欧式期权的离散对冲误差分析》一文中研究指出本文研究了随机利率环境下,欧式期权由于不连续交易所产生的对冲误差的收敛性,并证明了在基于连续模型的离散delta对冲策略下,折现对冲误差(即(E_0 [( D (T)ε_T~N)~2]))~(1/2)以交易频率的1/2阶( N~(1/2))的速度收敛到一个常数。随后,我们通过Monte-Carlo随机模拟的实证方法,研究了不同种类的利率衍生产品的非折现对冲误差的收敛速度。在实证过程中,首先采用类似于Bertsimas, Kogan, Lo(2000)文章中的方法结合F检验,发现随机利率下欧式股票期权的对冲误差的收敛速度要慢于确定利率的情形,即略小于交易频率的1/2阶。其次,我们发现利率衍生品的对冲误差的收敛速度明显不同于股票期权,准确地说,债券期权的收敛速度低于交易频率的1/2阶,而零息债券则高于1/2阶。原因在于股票的波动率显着高于利率的波动率,同时期权的delta值在执行价格附近出现跳跃。最后,我们对对冲误差的二阶矩(RMSE)进行了敏感性分析。在本文中,我们假设无风险利率满足Vasicek利率模型并且市场完全并且不存在交易成本。(本文来源于《北京大学》期刊2008-05-01）
肖敏[4]（2005）在《在离散时间和具有成比例交易成本下的期权的对冲》一文中研究指出本文主要考虑在离散时间和具有成比例交易成本的金融市场中期权的最优对冲策略问题。在具有交易成本时,超复制策略可能优于复制策略。本文主要应用辅助鞅,获得美式和欧式期权的超复制成本的下界,并且证明当交易成本足够小时,超复制成本等于复制成本,复制成为最优的对冲策略,此时应用辅助鞅,将复制成本表示为与不考虑交易成本时相类似的一个期望的形式。另外在CRR模型中,获得了一些特殊的结果。 主要结果如下: 欧式期权C的具有初始持有θ_(-1)的超复制成本满足: 在假设3.1下,对任意可达的欧式未定权益C∈L_E~(1,a),其复制成本与超复制成本相等且可表示为 复制策略唯一且为最优的对冲策略。 美式期权f的具有初始持有θ_(-1)的超复制成本满足 在假设3.1下,任何可达的美式期权f的复制成本与超复制成本相等且可表示为(本文来源于《华中师范大学》期刊2005-05-01）
王春发[5]（2004）在《离散时间单位连结人寿保险合同的局部风险最小对冲策略》一文中研究指出单位连结人寿保险合同是保险利益依赖于某特定股票的价格的保险合同 .当保险公司发行这样的保险合同后 ,保险公司将面临金融和被保险人死亡率两类风险 .因此这样的保险合同相当于不完全金融市场上的或有索取权 ,不能利用自我融资交易策略复制出 .本文提出利用不完全市场的局部风险最小对冲方法对冲保险者的风险 .我们在离散时间的框架下给出了局部风险最小对冲策略 .(本文来源于《数学的实践与认识》期刊2004年02期）
王春发[6]（2002）在《离散时间单位连结人寿保险合同的局部风险最小对冲策略》一文中研究指出单位连结人寿保险合同是保险利益依赖于某特定股票的价格的保险合同。当保险公司发行这样的保险合同后 ,保险公司将面临金融和被保险人死亡率两类风险。因此这样的保险合同相当于不完全金融市场上的或有索取权 ,不能利用自我融资交易策略复制出。本文提出利用不完全市场的局部风险最小对冲方法对冲保险者的风险。我们在离散时间的框架下给出了局部风险最小对冲策略。(本文来源于《运筹与管理》期刊2002年03期）
离散对冲论文开题报告
（1）论文研究背景及目的
此处内容要求：
首先简单简介论文所研究问题的基本概念和背景，再而简单明了地指出论文所要研究解决的具体问题，并提出你的论文准备的观点或解决方法。
写法范例：
讨论了离散条件下的德尔塔对冲以及含泊松跳跃的布莱克—休斯模型下期权的定价问题.在布莱克—休斯模型中对冲被假设为连续发生的,当应用于离散的交易时,对冲误差就产生了.考虑到对冲误差,得出一种离散条件下标的资产带泊松跳跃的修正的布莱克—休斯方程和依赖再对冲区间长度的更精确的德尔塔值.
（2）本文研究方法
调查法：该方法是有目的、有系统的搜集有关研究对象的具体信息。
观察法：用自己的感官和辅助工具直接观察研究对象从而得到有关信息。
实验法：通过主支变革、控制研究对象来发现与确认事物间的因果关系。
文献研究法：通过调查文献来获得资料，从而全面的、正确的了解掌握研究方法。
实证研究法：依据现有的科学理论和实践的需要提出设计。
定性分析法：对研究对象进行“质”的方面的研究，这个方法需要计算的数据较少。
定量分析法：通过具体的数字，使人们对研究对象的认识进一步精确化。
跨学科研究法：运用多学科的理论、方法和成果从整体上对某一课题进行研究。
功能分析法：这是社会科学用来分析社会现象的一种方法，从某一功能出发研究多个方面的影响。
模拟法：通过创设一个与原型相似的模型来间接研究原型某种特性的一种形容方法。
离散对冲论文参考文献
[1].任金锋.基于上证50ETF期权的离散的Delta对冲[D].华中师范大学.2016
[2].高炜,周圣武,郭珂.离散条件下标的资产带跳的德尔塔对冲误差研究[J].大学数学.2012
[3].何济峰.随机利率下欧式期权的离散对冲误差分析[D].北京大学.2008
[4].肖敏.在离散时间和具有成比例交易成本下的期权的对冲[D].华中师范大学.2005
[5].王春发.离散时间单位连结人寿保险合同的局部风险最小对冲策略[J].数学的实践与认识.2004
[6].王春发.离散时间单位连结人寿保险合同的局部风险最小对冲策略[J].运筹与管理.2002