导读:本文包含了收益波动性论文开题报告文献综述及选题提纲参考文献，主要关键词:收益,波动性,市场环境
收益波动性论文文献综述
高传叁,蒋月娥[1]（2019）在《不同市场环境下股票收益与波动性的关系研究》一文中研究指出基于沪深A股不同市场环境下的交易数据,实证分析了股票收益与波动性之间的关系,得出了波动性因子是股票收益行为独立影响因素的结论,并且,在不同的市场环境中波动与股票收益之间的关系具有不同的表现形式,牛市中正相关,熊市中负相关。(本文来源于《价值工程》期刊2019年31期）
李春儿[2]（2019）在《AHCH类模型对基金收益波动性的实证研究》一文中研究指出鉴于金融时间序列往往呈现明显的ARCH效应,本文运用ARCH类模型,对上证基金指数日收益率的波动性进行实证分析。结果显示,GARCH(1,1)模型的拟合效果非常显着,从而表明我国基金收益率具有明显波动集群性和信息非对称性等特征。(本文来源于《现代商业》期刊2019年17期）
程宇[3]（2019）在《投资者情绪与我国股市收益波动性互动研究》一文中研究指出金融是现代经济发展的重要动力,而股市作为直接融资载体在金融市场中发挥流砥柱的作用。股票市场平稳运行不仅有利于保障投资者权益,更是国家经济高质量发展的重要依托。自我国股市建立以来,历经二十余年迅速发展已取得了瞩目成就。但由于发展时间尚短、市场参与者不成熟、监管机制不完善等因素,股市暴涨暴跌现象频发,2008年和2015年我国股市更是出现了数次极端波动,市场连续出现短期内“千股涨停”与“千股跌停”,给上市公司和投资者造成了巨大损失,也严重损害了股票市场融资机制和实体经济发展。传统金融理论认为投资者是“理性人”,当市场发生波动价格偏离价值时会立即纠正这种偏误,而上世纪七十年代末以来,金融市场出现了许多有悖传统金融理论的异象。对此,行为金融学从心理学和社会学视角出发,研究了投资者在参与市场过程中的心理特征和决策行为,并形成了较为完整的理论体系。本文从行为金融理论角度出发,研究我国股市的波动异象,分析了投资者在参与股票市场时情绪的表现特征以及与我国股市收益及波动的影响关系及机制。在梳理前人研究成果的基础上,对投资者情绪与股市收益及波动之间的关系开展理论分析,运用主成分分析法构建了我国投资者情绪综合指数,利用向量自回归模型对投资者情绪与股市收益及波动之间的因果关系、影响机制以及动态效应进行实证研究。研究表明:第一,投资者情绪变化与股市收益有双向格兰杰因果关系,投资者情绪是股市波动的格兰杰原因、但股市波动不是投资者情绪变化的格兰杰原因。第二,投资者情绪在短期内对股市收益有正向影响,之后这种影响会快速转变为负向,而股市收益在短期内对投资者情绪有正向扩大作用,之后影响逐渐消退。第叁,投资者情绪在短期内对股市的波动有较为明显的推动作用,这种作用持续一段时间后迅速消退;股市波动没有明显对投资者情绪造成影响。针对研究结论,最后分别从投资者本身和监管机构角度出发,给出了相关改进提升建议,对我国股市健康发展具有一定借鉴意义。(本文来源于《西北大学》期刊2019-06-01）
韦朗星[4]（2018）在《非利息收入对银行绩效的非线性影响》一文中研究指出经济“新常态”下,商业银行把开拓非利息业务作为经营发展的重要战略。国外学术界的研究成果总的来说是经历了对发展非利息收入持有肯定的态度到对其持有谨慎质疑的态度。对于不同类型的商业银行、非利息业务自身的发展程度差异对银行绩效的影响是否相同也逐渐被我国学界关注。本文将选取我国51家商业银行2008年至2016年的财务数据,分析非利息收入对银行绩效的非线性影响。具体研究分为两部分:第一,借鉴Hansen发展的面板门限模型计量方法,分析非利息收入对银行收益的非线性影响。实证结果表明:非利息收入与银行收益之间存在门限效应,以总资产2 650亿元为门限值,非利息收入的规模对银行收益的影响具有异质性。非利息收入业务的规模越大越不利于中小型银行收益水平的提升,但提高非利息收入占比却能够提升大型银行的经营业绩。第二,借鉴Lepetit et al.的做法,采取商业银行总资产收益率的标准差作为商业银行绩效波动性的指标,建立二次型模型分析非利息收入对银行绩效的波动性的非线性影响。实证结果表明:非利息收入对银行经营绩效的波动性具有非线性的影响。非利息收入占商业银行营业收入的比重增加,经历了先是对商业银行经营绩效的稳定性产生不利影响,增加收益的波动性,之后有利于商业银行经营绩效的稳定,降低收益的波动性的过程。基于实证分析的结果,本文建议政府部门在指导我国金融部门改革工作时应高度重视银行非利息业务本身与我国商业银行经营绩效具有的非线性关系,避免盲目照搬外资银行的经营方式,单纯追求非利息业务规模实现跨越式增长的做法。大型银行可以利用自身规模的优势积极提高非利息业务的规模,开发新的金融业务从而提高经营业绩,抵抗收益下降的风险;中小型银行应集中本行资源,以加强其传统存贷业务的专业水平为重心开展经营。(本文来源于《广东外语外贸大学》期刊2018-06-04）
吴畅[5]（2018）在《其他综合收益的分类列报对盈余质量和股价波动性影响的研究》一文中研究指出我国财政部在2009年发布《企业会计准则解释第3号》文件,强调企业在上报利润组成时要增加综合收益和其他综合收益这两个会计科目,并需要对这些内容进行详细解释与阐述。随着这个文件的成功发布,表明我国会计体系得到进一步完善,同时将综合收益这一概念引入其中。随后财政部制定的《企业会计准则第30号-财务报表列报》(新CAS30)于2014年1月颁布,这个文件首次在会计准则正文中包含了其他综合收益这一概念,并对其进行了充分的阐述,主要是对其他综合收益的类型及如何进行区分、上报等信息做了详细的规定。但是,上市公司的其他综合收益的披露是否有利于公司会计信息的准确性和可靠性,是否有利于外部相关利益者做出正确的投资决策,是否能够抑制上市公司盈余管理的行为,从而提高盈余质量,是否适应我国市场发展需要,这些都是我国研究学者深入探索和研究的问题。本课题正是在这个大环境下,研究新准则实施以来对其他综合收益对盈余质量的影响。本论文研究的数据主要为2011年至2016年深圳证券交易所A股上市公司所披露财务报告和公开的各种财务信息,主要从盈余质量价值相关性和盈余可靠性两个角度进行研究,通过回归结果来分析其他综合收益要求报出后是否对盈余质量可靠性和价值相关性产生了作用,这个作用的产生是否有利于上市公司财务信息的披露,是否有利于报表使用者的分析,是否对上市公司的行为产生监督效果。此外,本文还研究了其他综合收益分类列报对股价波动性的影响,希望能通过实证检验得出一定的结论。经过一系列实证检验分析,我们发现:在企业上报其他综合收益后,公司的盈余管理质量越来越好,对财务信息透明度产生了有效的影响,在一定程度上使公司的盈余管理行为受到限制,从而降低了企业的盈余管理程度;盈余质量的价值相关性在一定意义上也受到了其他综合收益分类列报的积极影响;同时得出,其他综合收益的分类列报也使股价波动性有所降低。(本文来源于《天津大学》期刊2018-05-01）
何漪[6]（2018）在《红塔红土基金赵耀：降低波动性追求绝对收益 看好行业龙头与周期行业》一文中研究指出对于今年的投资机会，赵耀看好行业龙头，以及偏周期行业的银行、地产、钢铁行业。“随着安全垫累积增厚，才会调整股票资产放大产品收益率。” 面对近期市场整体波动，红塔红土基金投资总监赵耀在采访中表现淡定，整体来看，有固定收益资产托底，产品波动远小于市(本文来源于《中国基金报》期刊2018-02-12）
徐辉[7]（2017）在《结构性理财产品收益波动性特征研究》一文中研究指出随着我国当代经济的转型与发展,人们的财富实力得到极大的提升,财富实力提升对应的是普通大众对投资渠道多样化的需求。然而多样化的投资渠道需求面对的是选择面较窄的投资市场状况,传统的银行储蓄显然已跟不上投资者的收益率要求,股票、金融衍生品等收益波动性过大的投资选择又不符合稳健性投资者的风险偏好。在这种情况下,风险较为适中且能带来更高稳健收益的银行理财产品开始占据个人投资市场。银行理财产品常给人以风险适宜且收益稳健的印象,然而由固定收益证券与金融衍生品构造而成的结构性理财产品则显得“格格不入”,由于其金融衍生品部分能够挂钩股票、股指、利率等风险不确定标的,使其收益波动性较大。波动性,就是风险,研究结构性理财产品收益波动性,就是研究结构性理财产品的理论收益与实际收益之间的偏差及其来源。但通过理财产品市场关于结构性理财产品的数据分析,我们发现其呈现两极化的收益表现:收益率名列前茅的是它,收益率排名末位的也是它,最高收益率与最低收益率差值可达7%以上。为了研究其呈现这一收益表现的原因,本文主要理清并解决了如下的逻辑与问题:首先,分析结构性理财产品的结构性体现在哪里,研究其构成是怎样的,发现其因含金融衍生品部分,本身便存在固有收益波动性;其次,分析其定价原理是什么,是否依托于其构成,发现其定价设计依托于其所含两部分金融资产的分别定价;进而,分析其定价设计是否合理,是否存在着折价或溢价发行现象,发现其存在此类现象但原因较充足,定价设计基本合理;再而,分析其定价设计与收益波动性特征的联系,发现定价设计是包含了结构性理财产品固有收益波动性的定价设计,因此最高收益率与最低收益率的差值较大是可理解的,可以说由于其金融衍生品部分的固有收益波动性,其两极化收益波动性特征也是注定的。但由于该类产品外部营销的推波助澜,使得大量风险梯度不匹配投资者进行不合理投资,其应有的风险收益表现未能充分发挥,从而使得该类产品两极化收益波动性特征进一步放大。需要改善的便是定价设计的更为准确,收益率差值设置的更为合理,以及产品外部营销的更为透明。因此本文的研究思路较为明确,依托于一款股票挂钩型理财产品的具体实证,通过蒙特卡洛法进行定价设计对收益进行理论性预测,并通过代入模型得出的理论价格与发行价格的比较研究是否存在着折价或溢价发行现象,再将理论预期最高收益率与该股票挂钩型理财产品的实际收益率比较对其进行质量评估。基于此思路再结合我国结构性理财产品市场现状的数据分析,对其呈现两极化收益波动性特征的原因及所存问题进行研究,并最终得出优化我国结构性理财产品定价设计的相关建议与对投资者的一般性建议。(本文来源于《安徽财经大学》期刊2017-06-01）
胡璐璐[8]（2017）在《融资融券扩容对股市波动性及股票收益的影响》一文中研究指出2010年3月31日,融资融券交易制度正式被引入到我国的证券市场中,丰富了我国证券交易的渠道和方式,是我国证券市场发展历程中极为重要的一步,具有十分深刻的意义。并且通过长达7年的发展,我国融资融券标的证券进行了有序的扩容,目前已经达到950只,在我国这样的新兴证券市场上建立和发展融资融券业务,其所造成的影响依旧是理论界关注的热点。本文主要进行了两方面的研究:(1)通过建立ARMA和GARCH模型研究了融资融券业务启动及扩容以来对股市波动性的影响。本文先通过ARMA模型建立沪深300指数收益率的残差方程,以其表示股票市场的波动性。并以融资融券扩容事件日为时点,在GARCH模型中引入虚拟变量D,对其进行赋值,进一步分析随着我国融资融券扩容业务的不断开展,股市波动性发生变化的情况。通过实证结果得出,融资融券前四次扩容的模型拟合效果较好,虚拟变量的系数为负,说明融资融券前四次扩容能够起到平抑股市波动性的作用,但虚拟变量的系数较小,说明作用程度比较微弱。同时本文根据融资融券扩容时点,将沪深300指数收益率样本分为了六个阶段,并在每个阶段中都引入虚拟变量D,以研究融资融券扩容在各阶段内的影响。根据实证分析的结果,仅有第叁次扩容和第四次扩容阶段内的模型拟合效果较好,且虚拟变量回归结果显着,因此可以得出在我国的证券市场上,融资融券扩容对股市波动性的影响具有累积效应。(2)由于融资融券第五次扩容的标的股票数量远远少于前四次扩容的标的股票数量,并且至第五次扩容时点,我国融资融券业务的发展规模已经达到了一定的水平,因此融资融券第五次扩容的GARCH模型拟合度较低,但并不排除微观层面其对标的股票具有显着影响。本文继续通过事件研究法研究窗口期为[-10,10]的期间内,融资融券第五次扩容事件对本次扩容标的股票收益的影响。同时对标的股票数量较多的融资融券第四次扩容也通过事件研究法进行分析,以增强实证结论的说服力。在事件研究中,以沪深300指数的日收益率为市场收益率,以短期国债收益率为无风险收益率,并通过CAPM模型建立标的股票预期正常收益率的方程。通过对标的股票异常收益率的分析,得出融资融券第五次扩容与融资融券第四次扩容均对标的股票收益有显着影响的结论。(本文来源于《华东政法大学》期刊2017-05-23）
荆水清[9]（2017）在《基于事件研究法的股票收益波动性研究》一文中研究指出本文以事件研究法为基础,分析了2016年3月29日中国国家男子足球队进入2018年俄罗斯世界杯亚洲区预选赛12强赛(简称“3.29事件”),这一超预期事件对我国股票市场,尤其是足球概念板块股票收益的影响.本文的工作主要包括:(1)按照事件研究法的步骤,在事件选取上有所创新,确定“3.29事件”的估计窗、事件窗、样本;(2)选取叁因素模型对正常收益进行估计.将足球概念股票分成6个组合并按叁因素模型的变量选取和计算规则,计算每个组合的变量;对时间序列变量数据进行平稳性检验;比较叁因素模型和五因素模型;利用估计窗数据得到叁因素模型的回归系数、残差平方和等;运用Chow检验对模型的稳定性进行检验;(3)在所得叁因素模型的基础上计算出事件窗期间的非正常收益;用参数检验和非参数秩检验的方法对非正常收益做显着性检验.通过实证分析得出如下结论:(1)ADF单位根检验结果表明时间序列数据具有平稳性;Chow检验可得出叁因素模型具有结构稳定性的结论;(2)事件日前,各组合收益整体在往上走,相同账面市值比下,小规模公司比大规模公司的投资风险大;6种组合中,小规模低账面市值比的公司颇具投资价值;从平均的角度而言,小规模公司股票业绩回报高于大规模公司股票;(3)股票收益在事件窗期间呈震荡趋势,整体波动较大,在事件日当天平均非正常收益为负且较前日有所回落,在事件发生后1日,非正常收益明显走高,且这种强劲的趋势延续到了事件发生后2日,并于3月31日达到事件窗期间的峰值,于事件发生后3日回落;事件窗期间股票有正的累积非正常收益.本文的研究带来的启示:事件对非正常收益的显着影响集中在事件日前后,利好消息使股票收益波动明显且有上扬趋势,表明事件发生后市场并没有迅速反应,买入股票仍可获得一定的非正常收益,我国股票市场未达到半强式有效;然而,事件影响的时间并不长,具有一定的即时性;事件之于样本股票中的大多数有显着影响,但影响程度不同.(本文来源于《武汉理工大学》期刊2017-03-01）
付若尘[10]（2016）在《我国公募基金投资行为对中国股市波动性和收益性的影响研究》一文中研究指出我国公募基金诞生于1998年,至今已有近20年的发展历程。在这近20年的发展过程中,公募基金不断壮大,已然成为市场上最为重要的机构投资者之一,其投资行为对资本市场的影响也日益明显。相较于私募基金等其他机构投资者,公募基金信息透明化程度更高,投资者范围更广,受到的监管也更为严格。从全球范围来看,各国监管层也都试图通过对公募基金的监督管理来抑制市场的过度投机,分散与化解市场风险,引导市场向更加理性的方向发展。然而,在实际过程中,公募基金由于受到收益排名与投资者赎回的压力,其投资也不可避免的存在着各种非理性行为。随着行为金融学的发展,国内外许多研究表明,基金的投资行为存在着显着的羊群行为与惯性反转投资行为,上述行为对于个股的收益性具有推波助澜的作用,加剧个股的波动性。但对于市场整体而言,公募基金的投资行为是加剧了市场的不稳定性,还是充当了稳定市场的角色,一直存在着较大的争论。对于我国资本市场而言,上述问题也同样存在。因此,无论是对于广大投资者,还是监督管理层,乃至对于我国资本市场深度及广度的发展而言,公募基金投资行为方面的相关研究,都具有现实指导意义。本文在行为金融学的理论支撑下,研究我国公募基金投资行为对中国股票市场的影响。首先,对公募基金的投资行为进行定义,选取基金规模及基金换手率两个最为重要的指标作为研究对象。在此之后展开实证,研究其对沪深300指数的影响。在具体的实证过程中,以沪深300指数的对数收益率数据作为样本,建立GARCH模型,并分别引入基金资产净值与基金换手率作为外生变量,研究公募基金投资行为对沪深300指数波动性的影响。在此之后,利用VAR模型,说明公募基金投资行为对沪深300指数收益性的影响。从实证的结果来看,无论是我国公募基金的资产净值还是换手率,其对于沪深300指数波动性的影响均不显着。但另一方面,公募基金资产规模、换手率与沪深300指数收益率之间,均存在着长期稳定的均衡关系,且基金换手率在反映沪深300指数收益率方面具有一定的预测作用。本文认为,在收益率方面,公募基金的投资行为,具有一定的示范效应,当其换手率增加时,会给予市场中其他投资者更高的未来预期,因而推动着市场收益率的提高;反过来,市场收益率的提高,又会进一步促使公募基金更加热情的投入到市场中。在波动率方面,公募基金虽然存在着不理性行为,但对于市场整体而言,由于不同公募基金获取到的信息不同,对信息的处理也不同,因此其投资行为并没有显着的增加或降低市场的波动性。最后,本文针对以上结果对监管者提出了启示与建议。公募基金作为市场的主要参与者之一,应当加强自身道德风险的防范,监管层也应当督促公募基金的投资行为,引导其建立更为理性的投资价值观,使得公募基金能够发挥其信息与资金优势,起到稳定市场的作用。此外,还指出了本文样本数量较少等不足之处以及需要今后进一步研究的问题。(本文来源于《浙江财经大学》期刊2016-12-01）
收益波动性论文开题报告
（1）论文研究背景及目的
此处内容要求：
首先简单简介论文所研究问题的基本概念和背景，再而简单明了地指出论文所要研究解决的具体问题，并提出你的论文准备的观点或解决方法。
写法范例：
鉴于金融时间序列往往呈现明显的ARCH效应,本文运用ARCH类模型,对上证基金指数日收益率的波动性进行实证分析。结果显示,GARCH(1,1)模型的拟合效果非常显着,从而表明我国基金收益率具有明显波动集群性和信息非对称性等特征。
（2）本文研究方法
调查法：该方法是有目的、有系统的搜集有关研究对象的具体信息。
观察法：用自己的感官和辅助工具直接观察研究对象从而得到有关信息。
实验法：通过主支变革、控制研究对象来发现与确认事物间的因果关系。
文献研究法：通过调查文献来获得资料，从而全面的、正确的了解掌握研究方法。
实证研究法：依据现有的科学理论和实践的需要提出设计。
定性分析法：对研究对象进行“质”的方面的研究，这个方法需要计算的数据较少。
定量分析法：通过具体的数字，使人们对研究对象的认识进一步精确化。
跨学科研究法：运用多学科的理论、方法和成果从整体上对某一课题进行研究。
功能分析法：这是社会科学用来分析社会现象的一种方法，从某一功能出发研究多个方面的影响。
模拟法：通过创设一个与原型相似的模型来间接研究原型某种特性的一种形容方法。
收益波动性论文参考文献
[1].高传叁,蒋月娥.不同市场环境下股票收益与波动性的关系研究[J].价值工程.2019
[2].李春儿.AHCH类模型对基金收益波动性的实证研究[J].现代商业.2019
[3].程宇.投资者情绪与我国股市收益波动性互动研究[D].西北大学.2019
[4].韦朗星.非利息收入对银行绩效的非线性影响[D].广东外语外贸大学.2018
[5].吴畅.其他综合收益的分类列报对盈余质量和股价波动性影响的研究[D].天津大学.2018
[6].何漪.红塔红土基金赵耀：降低波动性追求绝对收益看好行业龙头与周期行业[N].中国基金报.2018
[7].徐辉.结构性理财产品收益波动性特征研究[D].安徽财经大学.2017
[8].胡璐璐.融资融券扩容对股市波动性及股票收益的影响[D].华东政法大学.2017
[9].荆水清.基于事件研究法的股票收益波动性研究[D].武汉理工大学.2017
[10].付若尘.我国公募基金投资行为对中国股市波动性和收益性的影响研究[D].浙江财经大学.2016