导读:本文包含了高阶矩论文开题报告文献综述及选题提纲参考文献，主要关键词:汇率高阶矩风险,股票收益,分行业
高阶矩论文文献综述
张杰[1]（2019）在《人民币汇率对国内股票收益的影响——基于汇率高阶矩风险的角度》一文中研究指出本文基于高阶矩指标研究汇率风险对我国上证A股市场股票收益的影响。实证结果表明:(1)上证A股市场股票收益整体上受到汇率高阶矩风险的影响;(2)从一级分行业角度看,与整体回归结果类似,上证A股大部分行业股票收益受到汇率高阶矩风险影响,其中方差影响最大,偏度影响次之,峰度影响最小;(3)汇率高阶矩风险对金融业和制造业的二级分行业影响显着。企业收益率对汇率高阶矩指标的风险暴露能有效刻画企业汇率风险。(本文来源于《财经科学》期刊2019年07期）
王宜峰,范时昊,张晓磊[2]（2019）在《已实现高阶矩的风险传染效应:基于马尔科夫机制转换的实证分析》一文中研究指出利用沪深300指数以及香港恒生指数的5 min高频数据为样本,采用已实现高阶矩方法,提取了沪深300指数及香港恒生指数的已实现波动率、偏度、峰度及跳跃,利用马尔可夫转换研究中国大陆股票市场和香港股票市场之间的高阶矩风险传染。研究结果表明,已实现偏度和峰度来源于资产价格的跳跃,沪深300指数高阶矩对香港恒生指数的高阶矩有着单向的传导作用,状态转换在研究高阶矩风险传染中具有重要的作用,在不同的状态下,股市之间的高阶矩路径传导并不一致。(本文来源于《系统管理学报》期刊2019年04期）
梅雪[3]（2019）在《基于高阶矩的流动性与横截面股票预期收率研究》一文中研究指出2015年的股灾令我们深刻领会到金融市场的风险对资产收益的波动性影响是巨大且直接的,而其影响最直接有效的表现则是金融市场的运行效率。当金融市场效率降低时,资产的流动性将会出现迅速下滑的现象,这时股票的流动性也出现明显的下降;因此,学术界对这两者是否存在关系表现出极大的关注。在证券市场中,由于金融风险的无处不在,那么对股市收益率的预测也一直以来是金融领域重要的课题。目前,越来越多的国外学者开始关注流动性的高阶矩因素,如流动性的二阶矩即波动率、流动性的叁阶矩即偏度以及极端流动性风险等。有学者考察所谓的“流动性紧缩年”,并强调流动性风险的极端形式是由于资产的流动性同时枯竭并导致整个市场资产的冻结,其所带来的风险是不可估计的。因此,投资者可能并不担心正常市场情况下的流动性风险,但是在流动性危机的情况下,它可能将成为一个关键性的问题。国内文献中,很少有关于流动性的二阶矩及以上的高阶矩变量或者极端形式的流动性风险如何在股票横截面中定价的实证研究,大多数研究关注的是市场流动性的总体水平,所以关于这方面的国内研究亟待进行。本文借鉴Amihud(2002)非流动性指标来衡量个股的流动性,基于该指标我们首先考察了个股流动性自身的高阶矩与横截面股票预期收益率的关系,探究个股流动性的均值水平、波动率、偏度和峰度的定价效应;其次,依据Acharya和Pedersen(2005)流动性调整的资本资产定价模型(LCAPM)的框架,我们考察了流动性与其他变量的协方差与横截面预期收益率的关系;最后,我们进一步探究,在极端市场流动性情况下,流动性和其他变量的协方差对股票横截面预期收益率是否具有一定的预测作用。此外,本文的实证分析主要运用排序分析和Fama-Macbeth横截面回归两种方法进行研究。通过一系列实证研究,本文主要得出以下结论:(1)个股流动性的均值水平和二阶矩即波动率与股票横截面预期收益率呈现出显着的正向关系,与国内外学者大量的实证结果一致,并且运用Fama-Macbeth横截面回归对个股流动性的均值水平和波动率的定价作用进行检验,实证结果再次证实了个股流动性的均值水平和波动率与预期收益率的正向关系。总之,以上实证结果表明:在我国A股市场,个股流动性的一阶矩和二阶矩即均值水平和波动率在股票横截面收益率上具有显着的解释能力,并且其解释能力不能被规模因子、账面市值比因子、滞后一期的收益率和动量因子所完全覆盖,证实了个股流动性的均值水平和二阶矩即波动率可以作为单独的定价因子;(2)流动性与其他变量的协方差对横截面股票预期收益率具有重要的影响,在一般情况下,个股流动性与市场流动性的协方差和预期收益率之间具有显着的负向关系且解释能力不能被其他变量所完全覆盖;在极端流动性情况下,个股流动性与市场流动性的协方差和预期收益率依然保持显着且稳定的负向关系,同时个股收益率与市场流动性的协方差和预期收益率之间具有显着的正向关系;因此,极端流动性下的个股流动性与市场流动性的协方差和个股收益率与市场流动性的协方差,这两者对预期收益率均有独立的解释能力。综上,上述实证结果表明个股流动性与市场流动性的协方差对横截面预期收益率具有一定的预测能力,且极端流动性下的个股收益率与市场流动性的协方差对预期收益率也有重要的影响作用。(本文来源于《江西财经大学》期刊2019-06-01）
刘龙凤[4]（2019）在《基于高阶矩的商品期货预期收益及对冲分析》一文中研究指出近几年来,全球化的金融市场在人工智能和科技创新的推动下日益发展和完善,表现出一系列的特征。一方面是各个国家金融市场的联动性更加明显,比如美股的涨跌经常会影响到国内股票市场的表现,另一方面是量化投资的兴起使得市场参与者结构发生了改变,投资策略和工具更加多元化。但金融危机和市场暴跌等极端事件的频繁发生,使投资者蒙受了很大的损失,人们开始越来越重视金融市场的尾部风险。传统的均值方差理论假设资产收益率是服从正态分布的,然而越来越多的证据表明,比如2008年金融危机,资产收益率的分布是尖峰和厚尾的,并不符合正态分布的假设。本文基于高阶矩研究国内的商品期货市场,首先在资产对数收益率服从带跳的随机微分方程的前提下,给出了高频数据下高阶矩的相关极限性质,这在数学上是优雅且简洁的。接着建立了商品市场上空头对冲的最优需求模型,并分别考察了正态分布情形和偏度正态分布情形下对冲者的最优对冲比率,以衡量资产收益率不服从正态分布时对市场对冲者的影响。最后,选取国内商品期货全市场的历史价格数据,分别构建高频数据视角和中低频数据视角下的高阶矩,考察其历史表现和市场特征,同时通过RankIC测试、分位数组合测试、Fama-Macbeth回归等方法考察高阶矩对商品预期收益的解释能力。(本文来源于《山东大学》期刊2019-05-20）
滕越[5]（2019）在《金融时间序列高阶矩波动性和多尺度复杂性研究》一文中研究指出现实社会许多复杂系统的输出,在一定程度上表现了复杂系统自身的动态特征——股票指数的波动,人体复杂的生理结构,交通路况的千变万化等。本文研究对象为金融时间序列,我们提出了多种时间序列的研究方法来分析和刻画复杂系统的动态特征。我们主要对金融市场输出的股票指数序列进行研究和讨论,衡量股票指数的一些统计学特征。本论文对叁种研究金融股票时间序列的方法进行了推广和改良:第一种是基于熵值的时间序列复杂性研究方法。熵是衡量时间序列复杂性的常用方法之一,它拥有深刻的物理背景,种类丰富,可以很好的捕捉到系统之间的非线性的关联。第二种是基于高阶矩的去趋势波动分析方法,去趋势波动分析方法是估计非平稳时间序列相关性的有效方法之一,其优势在于能够有效减小序列由局部趋势产生的非平稳性。第叁种是时间序列的局部不可逆性研究,时间不可逆性是非平稳时间序列的重要特征之一,它可以探测非线性动态系统,并刻画系统的不平稳状态。本文共分为六章,组织结构如下:第1章为引言部分。介绍本文的研究背景,研究方法,研究意义以及主要工作。第2章在转移熵的基础上提出了转移熵系数的概念,拓展了转移熵到多标度领域。这种转移熵系数提供了对测量多标度信息流进行评估的方法,是在转移熵方法和多尺度方法的基础上定义的。我们将转移熵系数模型分别应用到模拟生成序列和金融时间序列进行分析和讨论。模拟和实际数据的实验结果同时表明,复杂系统的动态机制不能用单一标度的转移熵进行探测。转移熵系数方法对时间标度同时作用于两个时间序列的转移熵的影响进行分析。第3章研究了一种用于刻画时间序列波动性的方法——去趋势波动分析方法(DFA)。在这一章中,我们将去趋势波动分析方法推广至叁阶矩和四阶矩,分析序列高阶矩的DFA,研究序列在高阶矩上的特性和更丰富的内在结构。叁阶矩反映数据分布非对称程度,四阶矩描述峰值是否突兀或是平坦,他们从不同方面反映了序列高阶矩的波动性特征。第4章将研究时间序列不可逆性推广到多尺度,研究序列在时间反转下的局部动力学不变性。整体可逆的序列不一定局部都可逆,局部不可逆性算法可以刻画时间序列整体与局部不可逆性之间的关系。局部不可逆性算法能有效地讨论随着尺度的变化,时间序列的局部不可逆波动特征。我们将该方法应用于由ARFIMA过程和逻辑映射生成的模拟数据中,来展示不可逆函数如何对多重尺度的变化做出反应。这个该方法也应用于美国、中国和欧洲等一系列金融市场,不同市场的局部不可逆性具有明显的特征。模拟和真实数据验证了局部不可逆性的合理性和适应性。第5章提出广义的近似熵模型,采用累积分布矩阵方法生成阈值r,这种方法由数据自身驱动,短序列同样适用、准确性高。为了使得对系列的动态变化具有更高的灵敏性,基于分数阶微积分的理论,我们将分数维算子引入近似熵模型,同时把分数维近似熵推广到多尺度,研究时间序列在多尺度下更丰富的动力学特征。多尺度分数维近似熵方法是在分数维近似熵方法和多尺度方法的基础上建立的,它提供了对多尺度复杂性的评估和测量。我们采用了模拟数据和真实的股票数据证明了多尺度分数维近似熵的合理性。模拟和股票数据的实验结果证明了该模型对信号演化具有高灵敏度,反映了复杂系统中的分数维近似熵如何在不同的尺度的变化上表现不同的特征,这有助于描述复杂系统的动力学特性。第6章总结了全文。(本文来源于《北京交通大学》期刊2019-05-01）
赵宇晨[6]（2019）在《基于高阶矩的桩基缺陷识别和缺陷定位研究》一文中研究指出应力波反射法是目前桩基普查的主要检测手段,它有着许多优势。为进一步提高桩基缺陷识别的准确率,并对完整桩及不同类型的缺陷桩进分类和缺陷定位,本文提出了基于复合高阶矩特征的桩基缺陷识别分类方法及寻找应力反射波信号局部峰值来判断缺陷位置的方法。通过对应力反射回波进行处理,同时应用数值模拟、特征提取、模式识别、有限元仿真验证等一系列方法,达到对桩身内部缺陷自动识别分类并定位的目的。本文根据桩土系统一维波动理论,把桩基看作均匀的一维杆件,建立桩-土系统模型,并推导出其波动方程。在初始条件与边界条件的基础上,通过有限差分法对该方程进行求解,并进行仿真实验,最终获得完整桩及各类型缺陷桩的桩顶动测速度响应曲线。从而进一步对比并分析不同类型桩基应力波回波波形的差异。为了提高应力波反射法测桩的准确率,采用小波包分析方法对应力波检测信号进行处理。应用DB7小波将其分解到第叁层,并构建随时间移动的滑动窗口,应用滑动窗口在第叁层的8个小波包频带上分别提取高阶矩特征。对提取到的高阶矩特征通过主元分析进行降维融合,并将该特征定义为复合高阶矩特征。将复合高阶矩特征输入到支持向量机进行分类识别。将其分类结果与传统的桩基识别特征(功率谱密度、方差、熵)进行对比,实验结果表明复合高阶矩特征相比传统的桩基检测特征在分类准确率上提高了23.33%。相比42维高阶矩特征,复合高阶矩特征在分类识别计算时间上缩短了0.76秒。本文还提出了通过寻找应力波回波信号局部峰值来对桩身内部缺陷进行定位的方法。该部分研究基于叁维结构,应用ABAQUS软件构建桩-土系统叁维有限元模型,并分别在距桩顶的不同位置处设置缺陷,其中缺陷类型包括缩径、扩径、离析和断裂。根据有限元的仿真结果绘制出存在缺陷的桩基有限元仿真曲线,分析缺陷位置的变化对桩顶速度响应及定位准确率的影响。同时计算缺陷位置,并将其与缺陷真实存在的位置进行对比。实验结果表明,寻找信号局部峰值的缺陷定位方法可使定位误差控制在8.50%之内,具有较高的准确率。(本文来源于《哈尔滨工程大学》期刊2019-01-01）
于孝建,陈曦[7]（2018）在《高阶矩风险平价模型能否改善投资绩效?——来自中国市场的验证》一文中研究指出风险平价模型以资产波动衡量风险,忽略了资产收益分布的尾部特征。本文在风险平价模型中引入高阶矩风险,得到了九种不同的高阶矩风险平价模型,并选取平均相关性高的国内行业指数样本和平均相关性低的大类资产样本,对不同模型进行分析。研究发现:当标的资产间平均相关性较高时,包含偏度的高阶风险平价模型表现更优,投资组合的风险更小,收益更高;当标的资产间平均相关性较低时,风险平价模型表现更优。(本文来源于《金融发展研究》期刊2018年12期）
唐勇,崔金鑫[8]（2018）在《中国股票市场最优套期保值比率研究——基于高阶矩HAR模型》一文中研究指出金融资产收益率高阶矩风险和跳跃行为是套期保值策略的重要影响因素.文章将已实现高阶矩测度和跳跃风险测度引入HAR族波动率模型,构建高阶矩HAR族波动模型,并将Copula.函数与最优高阶矩波动率模型相结合,建立含高阶矩的Copula-HAR-RV-CJSJV-D-SK套期保值模型.以沪深300指数和中证500指数以及对应的股指期货构建套期保值策略.实证表明,从方差减少比率和超额收益率两方面来看,基于新模型的套期保值效果在样本内和样本外均优于传统静态套期保值模型、时变二元GARCH族套期保值模型和Copula-GARCH族套期保值模型.(本文来源于《系统科学与数学》期刊2018年09期）
江顺亮,葛芸,唐祎玲,徐少平,叶发茂[9]（2018）在《仿高阶矩的结点不变量及其组成的图不变量》一文中研究指出借鉴高阶矩的方法,采用层序的计算框架,依据结点的连接距离和层序信息定义了20种结点不变量。这些结点不变量体现图整体的上下偏分布特性、整体不均匀性和整体平滑性,结点不变量中的每层结点度数平方之和反映了层内结点度数的分布情况。通过比较这些结点不变量的可区分结点数,发现每层结点度数平方之和明显改善了结点不变量的细分能力。把排序后的结点不变量组成一个矢量后作为图的不变量。计算结果表明,共有9种图不变量可以区分所有结点数N<25的非同构树和N<34的非同构同胚不可约树(没有度数为2的树),对于更多结点的树,还没有发现非同构树有相同图不变量的例子;把这些图不变量应用到非同构图(N<10),区分结果好于文献[8]中列出的22种图不变量的19种,而且文中9种图不变量的简并度不大,提高了随机图的同构测试性能。(本文来源于《计算机科学》期刊2018年08期）
张杰,邹宏元[10]（2018）在《企业汇率风险与股票收益关系研究——基于汇率高阶矩风险的角度》一文中研究指出本文基于高阶矩指标研究了汇率风险对我国上证A股市场股票收益的影响。实证结果表明:第一,上证A股市场股票收益整体上受到汇率高阶矩风险的影响;第二,在长期中叁类不同的高阶矩风险对股票收益影响不同,其中峰度影响最大,偏度影响次之,方差影响最小,高阶矩风险因子对股票收益影响程度存在一定异质性;第叁,在短期内,高阶矩风险对股票收益影响并不显着,表明企业可以利用相应衍生工具减小汇率风险的影响。实证结果表明汇率高阶矩风险指标能有效刻画企业汇率风险。(本文来源于《上海金融》期刊2018年08期）
高阶矩论文开题报告
（1）论文研究背景及目的
此处内容要求：
首先简单简介论文所研究问题的基本概念和背景，再而简单明了地指出论文所要研究解决的具体问题，并提出你的论文准备的观点或解决方法。
写法范例：
利用沪深300指数以及香港恒生指数的5 min高频数据为样本,采用已实现高阶矩方法,提取了沪深300指数及香港恒生指数的已实现波动率、偏度、峰度及跳跃,利用马尔可夫转换研究中国大陆股票市场和香港股票市场之间的高阶矩风险传染。研究结果表明,已实现偏度和峰度来源于资产价格的跳跃,沪深300指数高阶矩对香港恒生指数的高阶矩有着单向的传导作用,状态转换在研究高阶矩风险传染中具有重要的作用,在不同的状态下,股市之间的高阶矩路径传导并不一致。
（2）本文研究方法
调查法：该方法是有目的、有系统的搜集有关研究对象的具体信息。
观察法：用自己的感官和辅助工具直接观察研究对象从而得到有关信息。
实验法：通过主支变革、控制研究对象来发现与确认事物间的因果关系。
文献研究法：通过调查文献来获得资料，从而全面的、正确的了解掌握研究方法。
实证研究法：依据现有的科学理论和实践的需要提出设计。
定性分析法：对研究对象进行“质”的方面的研究，这个方法需要计算的数据较少。
定量分析法：通过具体的数字，使人们对研究对象的认识进一步精确化。
跨学科研究法：运用多学科的理论、方法和成果从整体上对某一课题进行研究。
功能分析法：这是社会科学用来分析社会现象的一种方法，从某一功能出发研究多个方面的影响。
模拟法：通过创设一个与原型相似的模型来间接研究原型某种特性的一种形容方法。
高阶矩论文参考文献
[1].张杰.人民币汇率对国内股票收益的影响——基于汇率高阶矩风险的角度[J].财经科学.2019
[2].王宜峰,范时昊,张晓磊.已实现高阶矩的风险传染效应:基于马尔科夫机制转换的实证分析[J].系统管理学报.2019
[3].梅雪.基于高阶矩的流动性与横截面股票预期收率研究[D].江西财经大学.2019
[4].刘龙凤.基于高阶矩的商品期货预期收益及对冲分析[D].山东大学.2019
[5].滕越.金融时间序列高阶矩波动性和多尺度复杂性研究[D].北京交通大学.2019
[6].赵宇晨.基于高阶矩的桩基缺陷识别和缺陷定位研究[D].哈尔滨工程大学.2019
[7].于孝建,陈曦.高阶矩风险平价模型能否改善投资绩效?——来自中国市场的验证[J].金融发展研究.2018
[8].唐勇,崔金鑫.中国股票市场最优套期保值比率研究——基于高阶矩HAR模型[J].系统科学与数学.2018
[9].江顺亮,葛芸,唐祎玲,徐少平,叶发茂.仿高阶矩的结点不变量及其组成的图不变量[J].计算机科学.2018
[10].张杰,邹宏元.企业汇率风险与股票收益关系研究——基于汇率高阶矩风险的角度[J].上海金融.2018