导读:本文包含了中国主权财富基金论文开题报告文献综述及选题提纲参考文献，主要关键词:主权财富基金,中投公司,中央汇金,投资策略,屠光绍,短期收益,国家外汇,财务投资者,对外投资,国有金融机构
中国主权财富基金论文文献综述
王君晖,贾壮[1]（2018）在《中国主权财富基金十年探路》一文中研究指出中投公司发挥长期投资者对短期市场波动风险承担能力强的优势，获取非流动性溢价。我们的投资考核周期是10年，而不是短期收益。当前国内外形势复杂多变，中投公司将继续积极研究应对，审慎开展各项投资管理活动。创新对外合作模式：一是稳步加大另类资产和直接投(本文来源于《证券时报》期刊2018-07-10）
欧俊峰[2]（2018）在《中国主权财富基金最优投资组合研究》一文中研究指出截至2017年末,全球主权财富基金的总规模达到了 7.58万亿美元,是对冲基金总规模的2.5倍,成为国际金融市场上重要的大型机构投资者。随着国际金融市场投资环境的日益复杂,主权财富基金在投资决策上也更偏向于主动管理,投资组合趋于分散化和多元化。投资多样化的同时也预示着潜在风险的多样化,对主权国而言,如何构建风险可控、合理有效的投资组合,提高主权财富基金投资管理的有效性,实现主权财富基金的健康发展是非常重要的。基于此,本文围绕我国主权财富基金如何在风险控制的前提下实现最优投资组合进行了研究。本文在对主权财富基金投资组合研究进行文献梳理的基础上,首先回顾了全球主权财富基金的发展历程,归纳了中国主权财富基金投资管理的现状及特点。其次,构建了中国主权财富基金的资产池,运用修正波动率后的蒙特卡洛模拟方法对中投公司各类标的资产的未来收益情形进行预期。然后,建立了基于WCVaR风险控制下的投资组合动态规划模型,对中国主权财富基金的最优投资组合进行了实证研究,并得出了中投公司的最优投资比例;经过检验证实,该模型在最优投资组合研究中能较有效地控制投资组合的极端风险下的投资损失。最后,结合实证结果,本文对中国主权财富基金在资产组合上提出建议及与风险控制相关的配套建议。本文认为,中投公司应适当减少对长期资产和固定收益资产的投资比例,同时增加对在美国股票、新兴市场股票和绝对收益资产等高收益资产的投资比重以提高其投资回报,中投公司可在风险控制的前提下实现最优资产配置。(本文来源于《厦门大学》期刊2018-06-30）
杨光[3]（2017）在《努力实现为国家创造财富的庄严承诺》一文中研究指出近40年的改革开放，中国的经济实力不断增强，外汇储备规模快速增长。然而，这也给宏观调控提出了新的挑战。如何更积极地管理外汇资金，开辟一条获取更高收益的新渠道？中国的主权财富基金——中国投资有限责任公司（以下简称“中投公司”）以其10年的实践完成了这个答案(本文来源于《中国财经报》期刊2017-12-19）
刘学渊[4]（2016）在《中国主权财富基金》一文中研究指出近年来，由于全球资本流动性的不断增[J]，以及资源富集国和贸易顺差国外汇储备的迅猛增长，主权财富基金成为各国提高外汇资产收益、优化外汇使用路径的有效手段。饿罗斯、印度、巴西、韩国等新兴市场国家利用充足的外汇储符纷纷没立主权财富基金，积极投身国际资本市场。2007年9月，中投公司作为中国的主权财富仅仅正式成立。成市初期，中投公司因庞大的资金规模受到了同际资本市场的广泛关注。金融危机以来，受发达经济体增长缓慢和新兴经济体进一步下滑的拖累，世界经济复苏乏力，国际贸易低速增长，新兴市场与发达经济体双引擎动力减弱，美联储加息周期启动，部分新兴经济体汇市剧烈动荡，以原油为代表的大宗商品价格持续低位运行，中国经济发展也步入了新常态。在此背景下，中投公司如何提升自身投资运营水平，对于经济新常态下中国外汇储备实现保值增值和维护国家经济安全具有重要意义。本文主权财富基金为研究对象，首先梳理了国内外学者关于主权财富仅仅的性质特征、历史背景、发展现状、投资与运营等方面的文献，对全球主义财富基金的概况以及发展现状进行了小结，并对主权财富基金投资运营的相关理论进行了梳理。然后采用比较分析法，以新加坡淡马锡、挪威全球养老基金为例，总结了国际主权财富基金在投资目标、投资策略、风险管理方面的行效绛验。随后通过对中投投公司典型案例和投资运营现状的分析，提出当前公司存在的儿点问题，一是投资经营面临较大收益压力，二是投资分散化程度较低，二是风险管邢制度存在缺陷，四是信息披露机制不够完善。最后，本文对中投公司的投资运营了以下建议：一是明确自身的投资定位，中投公司应存确保外汇资产保值增值的同时，探索实现金融资本和产业资本联合“走出去”的有效模式。二是审慎应对市场挑战，着力提升投资收益。叁是加强公司治理和风险管理制度建设。四是优化信息披露方式，提升国际合作水平。(本文来源于《北京交通大学》期刊2016-04-01）
纵旭[5]（2015）在《中国主权财富基金发展的现状》一文中研究指出当前,主权财富基金已经成为国际金融市场上十分普遍的金融工具。中国拥有巨额的外汇储备,主权财富基金成为其重要投资领域,但中国主权基金在其发展过程中面临着风险管理能力不足、外部环境不利等问题。本文旨在立足中国实际,借鉴其他国家主权财富基金的发展经验,为中国主权财富基金提供对策。(本文来源于《中外企业家》期刊2015年22期）
姚坤[6]（2015）在《中国主权财富基金的运营管理浅析》一文中研究指出近年来,我国外汇储备持超额增长趋势,2007年9月,中国真正意义上的主权财富基金应运而生。中国投资有限责任公司的营运宗旨在于对外汇资产进行有效管理,合理进行境外资产投资,追求平稳高效的公司运营,维护股东权益,对外汇储备资产进行保值增值。文章综合分析我国主权财富基金——中投公司的各个层面。包括公司治理、运营和投资模式、风险管控方法等。公司治理主要分析中投公司的治理结构并分析其存在的问题。投资运营主要依托中投公司的战略投资模式与投资策略,分析中投公司的资产配置以及在全球范围内的战略投资情况。而项目风险管控方面,则基于综合模糊和层次分析法,以及我国的相关数据,构建综合模糊评价模型,用以分析中投公司投资南非杜卡山集团项目的风险水平。通过分析,我们可以得出项目风险评价结论,即中投公司在南非的投资项目风险水平为一般性风险。相比于其他投资项目,该投资项目的政治风险较高,应当更为关注这一风险。此外,经过数据分析,该项目面临的市场风险的水平也相对较高,中投公司在管控政治风险的同时,也应当注重对于市场风险的管理控制。在着重评价改项目的投资风险后,文章针对主权财富基金的风险管控方法进行了汇总分析,并提出了风险管控的一些方法建议。在分析中投公司运营管理之前,文章对中投公司的资金来源——外汇储备进行了简要分析。通过叁种模型对比分析,得出我国外汇储备超额的结论,以此督促中投公司积极进行公司治理和投资运营,妥善管控项目风险,为我国创造稳定增长的财富,维护股东权益。文章在对中投公司运营管理的叁个层面进行分析的同时,还分析了中投公司潜在的一些问题,并针对性的提出了相关建议。在公司治理层面,中投公司应当培养和挖掘高素质人才,谨慎选择优秀人才,同时也要提高公司运营的透明度,加大信息披露程度；在投资运营方面,应当稳扎稳打,避免冒进的投资策略,分散全球战略投资部署；在项目风险管控方面,加强内部监管,加强国际合作,适时采取转移风险的策略。(本文来源于《山东大学》期刊2015-05-30）
马征[7]（2014）在《新加坡与中国主权财富基金发展的比较研究》一文中研究指出主权财富基金诞生于20世纪50年代。在过去的几十年中,主权财富基金受到的关注较少。近十年以来,随着全球资源性商品价格的不断上涨和全球经济失衡的加剧,中东能源输出国和亚洲新兴市场国家外汇储备规模有所扩张。一些国家通过建立主权财富基金,来谋求外汇储备资产的保值增值。近几年,主权财富基金不仅在数量和规模上有了较快增长,而且在国际金融市场上的表现越来越活跃,引起了国际社会的广泛关注。20世纪末期,中国出口导向型战略使得资本项目和经常项目出现了双顺差,中国的外汇储备规模日益壮大。超额的外汇储备会给中国带来一定的负面影响。为了有效管理外汇储备,中国也走上了建立主权财富基金的道路。随着时间的发展,各国主权财富基金的投资目的不再局限于外汇储备的投资回报。中国先后建立了四家主权财富基金,分别是中国华安投资有限公司、社保基金全国理事会、中非发展基金和中国投资有限责任公司。特别是2007年中投建立之后,中国主权财富基金的发展速度惊人。中国主权财富基金的建立为中国经济的长期稳定做出了贡献。但是,中国的主权财富基金起步较晚,尚处于探索阶段,与国际金融市场上的一些设立较早、相对成熟的主权财富基金依然存在差距,有很多地方还需要改进。很多国家形成了适合本国国情的主权财富基金管理模式。新加坡的主权财富基金成立较早,通过多年积极的多元化组合投资,较好地管理了新加坡的外汇资产。新加坡的两家主权财富基金——淡马锡控股有限公司、新加坡政府投资公司,分别成立于1974年和1981年。它们的运营已经比较成熟,现在已经成为全球主权财富基金的典范。中国与新加坡同处亚洲,都深受儒家文化影响,经济的发展情况有不少类似的地方,两国都是以非资源商品出口收入建立主权财富基金的国家。对新加坡和中国的主权财富基金进行比较研究,探析两国主权财富基金异同,找出它们的差距所在,对于中国主权财富基金进一步发展有重要的意义。本文首先对新加坡主权财富基金的发展进行了分析。新加坡设立主权财富基金的原因主要是出于管理外汇储备和提升国联企业竞争力的需要。经过几十年发展,新加坡主权财富基金具有以下特点：政府背景强大、市场化水平高、透明度较高、风险管理体系完善、法律规定明确、投资策略因时制宜、收益较稳定。然后对中国主权财富基金的发展进行了分析。中国设立主权财富基金的原因主要是实现外汇储备、养老储备金的有效管理和践行国家的发展战略。中国主权财富基金具有以下特点：资金规模庞大、发展迅速、政府背景复杂、市场化水平低、初始资金来源不同、透明度较低、欠缺整体战略。接着对新加坡与中国主权财富基金进行比较分析。首先分析了两国主权财富基金的相似之处——设立动因、资产配置策略和投资理念；然后分析了两国主权财富基金的差异所在——市场化水平、基金定位、透明度、风险管理能力、法律约束情况；最后分析了对两国主权财富基金比较分析的思考。最后对中国主权财富基金提出建议。建议如下：资产配置多元化,明确定位各基金,提高市场化水平和透明度、完善风险管理体系和法律体系,加快监管机构建设,有效应对“金融保护主义”。本文的创新之处在于,运用比较分析的方法,通过对新加坡和中国主权财富基金的整体发展情况进行对比,得出了中国主权财富基金市场化水平低、基金定位不明确、透明度较低、风险管理能力不足、缺乏主权财富基金法律的结论,探求了新加坡主权财富基金的成功经验中可供中国主权财富基金的借鉴之处。本文的不足之处在于,第一,由于研究主题的特殊性,不容易找到适合分析的模型,所以论文没有采用实证分析,只是运用数据和图表分析问题解决问题,有些建议可能需要进一步的检验。第二,由于主权财富基金的透明度较低,两国主权财富基金的信息披露不多,获得相关数据较少,对其描述不够充分。(本文来源于《东北财经大学》期刊2014-11-01）
潘圆圆,张明[8]（2014）在《中国主权财富基金投资策略的转变及其原因》一文中研究指出近年来中投公司的海外投资战略体现出一些新特征,即在资产组合、东道国、产业分布、投资期限与投资方式等方面都更为多元化。导致中投公司投资战略转变的主要原因,则包括资金来源的不确定、管理机构之争、国内外投资策略的冲突、与其他国有投资机构之间的竞争,以及外部投资环境的变动等。为进一步提高中投公司的投资绩效,中国政府、管理部门与中投公司自身都应进行一系列积极调整。(本文来源于《上海金融》期刊2014年09期）
沈洁[9]（2014）在《中国主权财富基金投资运营研究》一文中研究指出20世纪90年代以来,主权财富基金进入了快速发展阶段。许多国家包括韩国、俄罗斯、挪威等都纷纷成立了自己的主权财富基金(SWF)。在贸易全球化以及不断上涨的资源价格的背景下,主权财富基金(SWF)数量和规模的迅速扩大,受到了越来越多的关注。中国因为长期的“双顺差”,外汇储备持续增加,终于在2007年9月22日成立了中国投资有限责任公司(简称中投公司),注册资本为2000亿美元。中投公司是国际公认的中国唯一的主权财富基金。但是中投公司出师不利,宣布投资黑石公司不久后就被曝出出现账面损失。当时中投公司在缺乏国际投资经验、投资环境趋于恶化的情况下,面临巨大的压力。同时,国内的专家学者也对中投公司的投资策略和运作提出质疑。2008年金融危机之后,全球经济出现强烈震荡。欧债危机的负面影响仍未消退,美国经济恢复的动力不足,在这样的背景下,中国主权财富基金(中投公司)的投资运营面临着巨大的挑战。所以,本文通过研究中国投资有限责任公司的投资运营现状,比较分析其他主权财富基金的投资运营特点,对中投公司的未来发展提出相关建议,这对实现外汇资产的保值增值有重大的意义。文章以主权财富基金为研究对象,首先整理了相关的理论,并梳理了全球主权财富基金的简要发展历史和现状；接着分析比较了成熟主权财富基金(挪威政府养老基金GPFG、新加坡政府投资公司GIC等)的投资运作特点；然后剖析了中投公司目前投资运营的状况,指出中投公司在投资运营中可能存在的缺陷；最后对中投公司投资黑石Blackstone、摩根士丹利Morgan Stanley等典型案例进行分析,提出对中投公司未来发展具体的建议。(本文来源于《浙江大学》期刊2014-06-06）
胡婷婷[10]（2014）在《中国主权财富基金对外直接投资战略研究》一文中研究指出近年来石油天然气等资源性商品价格不断攀升，新兴市场国家持续贸易双顺差，不少国家因此积累了巨额财政盈余和外汇储备，为了确保国家财富的保值增值，各国纷纷开始设立主权财富基金，而次贷危机期间在稳定金融市场方面做出的突出贡献，进一步推动了主权财富基金的发展壮大。中国在2007年成立了自己的主权财富基金，注册资本金为2000亿美元，主要目的是通过境外投资来实现国家外汇资产的多元化，面对如此庞大的资金规模，中国主权财富基金在进行对外直接投资时选择何种投资战略？对外直接投资效应是正是负？如何提高对外直接投资绩效水平？本文从上述问题出发来研究中国主权财富基金对外直接投资战略。本文首先从战略定位、区位选择、行业选择及投资方式四个方面对中国主权财富基金战略选择进行分析，然后选取2007-2013年间中国主权财富基金对境外上市公司的投资作为样本，采用事件研究法，建立OLS回归模型计算异常收益和累积异常收益，并对其进行T检验，分析短期投资效应；同时采用购买并持有超额收益法分析长期投资效应。研究结果表明：（1）中国主权财富基金对外直接投资在短期内能够产生正向的积极效应，且显着强于全球整体样本的投资效应；（2）中国主权财富基金对外直接投资的长期投资效应显着为负，而且购买并持有超额收益率下降幅度更快，即长期来看投资效应差于全球整体样本。在创新性的从短期和长期对投资效应进行评价后，本文分别从政府层面和企业层面对中国主权财富基金对外直接投资战略提出对策建议。(本文来源于《华侨大学》期刊2014-06-03）
中国主权财富基金论文开题报告
（1）论文研究背景及目的
此处内容要求：
首先简单简介论文所研究问题的基本概念和背景，再而简单明了地指出论文所要研究解决的具体问题，并提出你的论文准备的观点或解决方法。
写法范例：
截至2017年末,全球主权财富基金的总规模达到了 7.58万亿美元,是对冲基金总规模的2.5倍,成为国际金融市场上重要的大型机构投资者。随着国际金融市场投资环境的日益复杂,主权财富基金在投资决策上也更偏向于主动管理,投资组合趋于分散化和多元化。投资多样化的同时也预示着潜在风险的多样化,对主权国而言,如何构建风险可控、合理有效的投资组合,提高主权财富基金投资管理的有效性,实现主权财富基金的健康发展是非常重要的。基于此,本文围绕我国主权财富基金如何在风险控制的前提下实现最优投资组合进行了研究。本文在对主权财富基金投资组合研究进行文献梳理的基础上,首先回顾了全球主权财富基金的发展历程,归纳了中国主权财富基金投资管理的现状及特点。其次,构建了中国主权财富基金的资产池,运用修正波动率后的蒙特卡洛模拟方法对中投公司各类标的资产的未来收益情形进行预期。然后,建立了基于WCVaR风险控制下的投资组合动态规划模型,对中国主权财富基金的最优投资组合进行了实证研究,并得出了中投公司的最优投资比例;经过检验证实,该模型在最优投资组合研究中能较有效地控制投资组合的极端风险下的投资损失。最后,结合实证结果,本文对中国主权财富基金在资产组合上提出建议及与风险控制相关的配套建议。本文认为,中投公司应适当减少对长期资产和固定收益资产的投资比例,同时增加对在美国股票、新兴市场股票和绝对收益资产等高收益资产的投资比重以提高其投资回报,中投公司可在风险控制的前提下实现最优资产配置。
（2）本文研究方法
调查法：该方法是有目的、有系统的搜集有关研究对象的具体信息。
观察法：用自己的感官和辅助工具直接观察研究对象从而得到有关信息。
实验法：通过主支变革、控制研究对象来发现与确认事物间的因果关系。
文献研究法：通过调查文献来获得资料，从而全面的、正确的了解掌握研究方法。
实证研究法：依据现有的科学理论和实践的需要提出设计。
定性分析法：对研究对象进行“质”的方面的研究，这个方法需要计算的数据较少。
定量分析法：通过具体的数字，使人们对研究对象的认识进一步精确化。
跨学科研究法：运用多学科的理论、方法和成果从整体上对某一课题进行研究。
功能分析法：这是社会科学用来分析社会现象的一种方法，从某一功能出发研究多个方面的影响。
模拟法：通过创设一个与原型相似的模型来间接研究原型某种特性的一种形容方法。
中国主权财富基金论文参考文献
[1].王君晖,贾壮.中国主权财富基金十年探路[N].证券时报.2018
[2].欧俊峰.中国主权财富基金最优投资组合研究[D].厦门大学.2018
[3].杨光.努力实现为国家创造财富的庄严承诺[N].中国财经报.2017
[4].刘学渊.中国主权财富基金[D].北京交通大学.2016
[5].纵旭.中国主权财富基金发展的现状[J].中外企业家.2015
[6].姚坤.中国主权财富基金的运营管理浅析[D].山东大学.2015
[7].马征.新加坡与中国主权财富基金发展的比较研究[D].东北财经大学.2014
[8].潘圆圆,张明.中国主权财富基金投资策略的转变及其原因[J].上海金融.2014
[9].沈洁.中国主权财富基金投资运营研究[D].浙江大学.2014
[10].胡婷婷.中国主权财富基金对外直接投资战略研究[D].华侨大学.2014
标签：主权财富基金; 中投公司; 中央汇金; 投资策略; 屠光绍; 短期收益; 国家外汇; 财务投资者; 对外投资; 国有金融机构;