导读:本文包含了结构化风险模型论文开题报告文献综述及选题提纲参考文献，主要关键词:Barra风险模型,因子协方差矩阵,组合估计量,特征距离
结构化风险模型论文文献综述
赵川婷[1]（2018）在《股票市场结构化风险模型中因子协方差估计研究》一文中研究指出随着中国资本市场的快速发展,金融投资者和研究人员关注的焦点从指数化投资转移到了量化投资。量化投资策略实际上是一种借助数量化工具的主动投资管理策略,预期收益率和风险则是主动投资管理的两个主角,应用量化技术进行主动投资管理即要在两者之间寻找一种均衡。然而,现代金融模型更多的是关于预期收益率而非风险,故从风险分析的角度建立量化模型将是一个重要的研究方向。本文以目前风险管理领域国际广为流行的Barra模型为理论基础,选择有解释能力与预测能力的风险因子与行业因子建立适用于A股市场的结构化风险模型,通过截面回归求得因子收益并分析其对投资组合收益的影响,在此基础上建立有效风险模型关键还需要找到一种因子协方差矩阵的最佳估计方法,传统的样本协方差估计方法缺少准确性与稳健性,常用的协方差估计模型主要可以分为结构化模型和高频时间序列模型两大类。本文出于实际应用性考虑,将样本协方差经过特征调整作为“真实”矩阵,通过多次模拟产生因子收益,计算由压缩估计、随机矩阵以及组合估计等多种结构化模型得到的因子协方差估计量,并建立衡量估计量与“真实”矩阵风险距离的评价指标,从而比较不同估计量的估计效果与预测效果。历史数据和模拟数据的实验表明,将不同估计量进行组合得到的复杂结构的估计量相比简单结构估计量估计效果更佳,它们更接近“真实”因子协方差矩阵,且更为稳健,同时组合估计量也表现出了相对较优的预测效果。(本文来源于《华中科技大学》期刊2018-05-01）
汪嘉骎[2]（2017）在《有跳风险的信用结构化模型及相关问题》一文中研究指出信用风险就是交易双方中任一方不履行其在金融合约中承诺义务的可能性.近年来,随着金融市场中的违约事件和突发事件频繁出现,信用风险已成为金融风险中的一个重要组成部分.因此,对信用风险建立相应的数学模型,并开展深入探讨显得十分迫切和有意义.研究信用风险的数学模型有结构化和简约化两类基本模型.然而,这两类基本模型大都基于几何布朗运动,不能描述金融市场中的突发事件.因此,对传统模型进行拓展就是当务之急.本文基于多维仿射跳扩散(MAJD)过程,建立有跳风险的结构化模型,研究信用风险问题.结构化模型的核心就是:资不抵债,发生违约.相比传统的结构化模型,在公司总资产价值的变化过程中,考虑了随机波动率,随机利率,以及它们的跳跃,克服了传统模型无法描述突发事件的缺点.本文主要研究内容如下:首先,对于违约概率,当违约只可能发生在到期日,根据仿射结构的性质,通过半鞅Ito公式,Feynman-Kac定理,Fourier变换,以及特征函数法,得到了条件违约概率的显示解;当违约可能发生在任意时刻,根据违约时刻的独立性,通过曲线拟合法,得到了首达时刻概率密度函数的近似解.其次,应用条件违约概率和首达时刻的概率密度函数,通过均衡化方法,远期测度技术,以及Fourier反变换,对于信用相关基础证券,得到可违约零息票债券的价格,可违约付息债券的风险利率,以及零息票债券的信用价差;对于信用衍生品,得到可违约零息票债券期权的价格,信用价差期权的价格,以及信用违约互换(CDS)的折现赔偿期望和年保费.最后,利用数值模拟,获得了条件违约概率,可违约证券价值和信用衍生品价值的期限结构,分析了期限结构受模型中主要参数的影响.数值实例表明:各类跳跃对于违约概率,可违约证券的价值和信用衍生品的价值,都具有显着影响.例如:提升资产价值,波动率和利率的共同跳跃强度,能够使公司的违约概率和信用衍生品的价值,都显着上升。(本文来源于《广西师范大学》期刊2017-06-01）
张目,陈倩[3]（2017）在《信用风险度量的结构化模型国内研究现状》一文中研究指出本文对信用风险度量的结构化模型国内研究现状进行了综述。国内的理论研究主要从结构化模型的应用、结构化模型的改进与发展等几个方面展开;实证研究主要从单一模型的检验与应用、多种模型的实证比较等几个方面展开。最后,本文对信用风险度量的结构化模型国内研究现状进行了简要评述。(本文来源于《Proceedings of 2017 3rd International Conference on Creative Education (ICCE 2017)》期刊2017-03-03）
张目,陈华丰[4]（2017）在《信用风险度量的结构化模型国外研究综述》一文中研究指出本文对信用风险度量的结构化模型国外研究现状进行了综述。国外的理论研究主要从Merton模型、Merton模型的发展等几个方面展开;实证研究主要从单一模型的检验、多种模型的实证比较等几个方面展开。最后,本文对信用风险度量的结构化模型国外研究现状进行了简要评述。(本文来源于《Proceedings of 2017 3rd ICCE International Conference on Social Science (ICCE-ICSS 2017)》期刊2017-02-06）
卢福强,毕华玲,黄敏,王雷震[5]（2016）在《IT外包进度风险控制的结构化分布式决策模型》一文中研究指出IT外包是企业增强核心竞争力的一种崭新模式。在该模式下,IT项目的进度风险不但没有减弱,又受到了新风险的影响,导致IT外包失败率居高不下。以往关于IT外包项目进度的研究工作主要着眼于项目本身作业过程的进度风险的评估和控制,而忽视了IT外包项目在执行过程中所涉及到的多方交互合作的实际情况。从IT外包环境下的决策机制特点出发,运用结构化分布式决策理论,构建一个新的两层IT外包项目进度风险控制模型。针对问题的特点运用两层粒子群优化算法对其进行求解,在仿真模拟的基础上提出该决策机制下进度风险控制的最优方案。为IT外包环境下的项目进度风险控制决策提供科学的定量化参考。(本文来源于《系统工程》期刊2016年07期）
杨世伟,李锦成[6]（2015）在《信用风险度量、债券违约预测与结构化模型扩展》一文中研究指出随着信用风险在中国市场的积累,债券违约风险逐渐上升。本文通过KMV等信用风险模型对2013~2014年发行的公司债、企业债及私募债进行分析,估计样本公司的资产价值和波动率,同时进行违约距离测算,并结合我国实际情况将其作为多元probit模型的自变量计算得到违约概率。实证结果表明,公司债的违约风险最大而企业债相对安全,私募债虽然风险较小但方差更大,其中银行间私募债风险最低,而中小企业私募债风险更高,这表明应加强上市公司监管并防范私募债风险,同时引导更多优质企业进入以发挥为中小企业融资的功能。(本文来源于《证券市场导报》期刊2015年10期）
田新时,葛静[7]（2013）在《信用风险结构化和简约化模型的比较研究——基于信息的视角》一文中研究指出本文基于信息的视角研究了信用风险的结构化和简约化模型的差异性。研究表明:简约化模型和结构化模型的差异性不在于公司债券的违约时间是否可测,而在于公司的财务信息能否完全被市场捕捉,进而有基于信用衍生品定价和对冲的目的,简约化模型是更好的选择。(本文来源于《当代经济》期刊2013年06期）
刘洪[8]（2012）在《基于结构化模型的信贷资产证券化违约风险管理》一文中研究指出日前,停滞4 a多的信贷资产证券化正式重启,首期信贷资产证券化额度500亿元;我国于2005年便开始了信贷资产证券化的试点,之后由于美国次贷危机出现了暂停,本次重启可以看成是对平台贷款的一次创新,但证券化过程本身也面临着很多的问题,其中对违约风险的管理尤为重要;主要描述了当前证券化过程面临的主要问题,并着重提出预测违约率的结构化方法,并在最后提出了几点利于证券化改革的政策建议。(本文来源于《重庆工商大学学报(自然科学版)》期刊2012年10期）
李婷[9]（2011）在《结构化信用风险模型下的违约概率及实现》一文中研究指出本文主要讨论了在公司资产价值服从几何布朗运动的假设下的两种结构化信用风险模型：Merton信用风险模型和障碍期权框架下信用风险模型(DOC信用风险模型)。两个模型的本质区别在于对公司证券理解的不同。在Merton模型下公司证券等同于公司资产价值为标的资产的标准欧式期权,而DOC模型中它们被认为是障碍期权。分别给出两种模型下公司证券的定价公式和隐含风险中性违约概率表达式,更进一步是把两种模型下的隐含风险中性违约概率推广到倒向随机微分方程的框架下,看成是特殊终端函数条件下的g期望值。特别讨论了在市场信息非完全的情况下,也是投资者经常面临的市场状况,推广的违约概率实现问题。它需要先解决模型中未知参数和不可观测变量的估计问题,本文采用以可观测的公司股票价格为转换数据的极大似然估计算法,得到待估参数的估计值和粗略的分布信息。再利用求BSDE数值解的算法来得出了推广的违约概率的估计值。通过与公司历史违约数据比较来校正相应倒向随机微分方程中的生成函数,以此增强推广违约概率的未来预测能力,同时也克服了结构化信用风险模型本身不可校正的缺点。另一方面,本文也讨论了公司资产价值服从波动率不确定的动态方程下,即考虑投资者而临的市场波动率风险下,违约概率的定义,并研究了与此违约概率相关的BSB方程,给出了求解BSB方程数值解的有限差分方法及算例。(本文来源于《山东大学》期刊2011-05-12）
李晓庆[10]（2010）在《违约风险结构化模型演进历程及最新动态》一文中研究指出鉴于传统的结构化模型会低估违约风险,结构化模型的拓展研究一直是学术界关注的热点。文章对结构化模型的演进历程进行了梳理归纳,并重点对结构化模型的最新研究动态进行了评述。研究表明,近年来,违约风险结构化模型的研究方向主有对首越边界时间模型的改进;基于信息不对称因素对结构化模型的修正;采用了包含交易噪音的最大似然估计法来估计结构化模型的输入参数,提高了结构化模型的预测结果。(本文来源于《科学决策》期刊2010年10期）
结构化风险模型论文开题报告
（1）论文研究背景及目的
此处内容要求：
首先简单简介论文所研究问题的基本概念和背景，再而简单明了地指出论文所要研究解决的具体问题，并提出你的论文准备的观点或解决方法。
写法范例：
信用风险就是交易双方中任一方不履行其在金融合约中承诺义务的可能性.近年来,随着金融市场中的违约事件和突发事件频繁出现,信用风险已成为金融风险中的一个重要组成部分.因此,对信用风险建立相应的数学模型,并开展深入探讨显得十分迫切和有意义.研究信用风险的数学模型有结构化和简约化两类基本模型.然而,这两类基本模型大都基于几何布朗运动,不能描述金融市场中的突发事件.因此,对传统模型进行拓展就是当务之急.本文基于多维仿射跳扩散(MAJD)过程,建立有跳风险的结构化模型,研究信用风险问题.结构化模型的核心就是:资不抵债,发生违约.相比传统的结构化模型,在公司总资产价值的变化过程中,考虑了随机波动率,随机利率,以及它们的跳跃,克服了传统模型无法描述突发事件的缺点.本文主要研究内容如下:首先,对于违约概率,当违约只可能发生在到期日,根据仿射结构的性质,通过半鞅Ito公式,Feynman-Kac定理,Fourier变换,以及特征函数法,得到了条件违约概率的显示解;当违约可能发生在任意时刻,根据违约时刻的独立性,通过曲线拟合法,得到了首达时刻概率密度函数的近似解.其次,应用条件违约概率和首达时刻的概率密度函数,通过均衡化方法,远期测度技术,以及Fourier反变换,对于信用相关基础证券,得到可违约零息票债券的价格,可违约付息债券的风险利率,以及零息票债券的信用价差;对于信用衍生品,得到可违约零息票债券期权的价格,信用价差期权的价格,以及信用违约互换(CDS)的折现赔偿期望和年保费.最后,利用数值模拟,获得了条件违约概率,可违约证券价值和信用衍生品价值的期限结构,分析了期限结构受模型中主要参数的影响.数值实例表明:各类跳跃对于违约概率,可违约证券的价值和信用衍生品的价值,都具有显着影响.例如:提升资产价值,波动率和利率的共同跳跃强度,能够使公司的违约概率和信用衍生品的价值,都显着上升。
（2）本文研究方法
调查法：该方法是有目的、有系统的搜集有关研究对象的具体信息。
观察法：用自己的感官和辅助工具直接观察研究对象从而得到有关信息。
实验法：通过主支变革、控制研究对象来发现与确认事物间的因果关系。
文献研究法：通过调查文献来获得资料，从而全面的、正确的了解掌握研究方法。
实证研究法：依据现有的科学理论和实践的需要提出设计。
定性分析法：对研究对象进行“质”的方面的研究，这个方法需要计算的数据较少。
定量分析法：通过具体的数字，使人们对研究对象的认识进一步精确化。
跨学科研究法：运用多学科的理论、方法和成果从整体上对某一课题进行研究。
功能分析法：这是社会科学用来分析社会现象的一种方法，从某一功能出发研究多个方面的影响。
模拟法：通过创设一个与原型相似的模型来间接研究原型某种特性的一种形容方法。
结构化风险模型论文参考文献
[1].赵川婷.股票市场结构化风险模型中因子协方差估计研究[D].华中科技大学.2018
[2].汪嘉骎.有跳风险的信用结构化模型及相关问题[D].广西师范大学.2017
[3].张目,陈倩.信用风险度量的结构化模型国内研究现状[C].Proceedingsof20173rdInternationalConferenceonCreativeEducation(ICCE2017).2017
[4].张目,陈华丰.信用风险度量的结构化模型国外研究综述[C].Proceedingsof20173rdICCEInternationalConferenceonSocialScience(ICCE-ICSS2017).2017
[5].卢福强,毕华玲,黄敏,王雷震.IT外包进度风险控制的结构化分布式决策模型[J].系统工程.2016
[6].杨世伟,李锦成.信用风险度量、债券违约预测与结构化模型扩展[J].证券市场导报.2015
[7].田新时,葛静.信用风险结构化和简约化模型的比较研究——基于信息的视角[J].当代经济.2013
[8].刘洪.基于结构化模型的信贷资产证券化违约风险管理[J].重庆工商大学学报(自然科学版).2012
[9].李婷.结构化信用风险模型下的违约概率及实现[D].山东大学.2011
[10].李晓庆.违约风险结构化模型演进历程及最新动态[J].科学决策.2010