导读:本文包含了期货市场效率论文开题报告文献综述及选题提纲参考文献，主要关键词:鸡蛋期货价格,现货价格,协整检验,格兰杰因果检验
期货市场效率论文文献综述
刘荣茂,孙戈[1]（2019）在《中国农产品期货市场效率实证研究——以鸡蛋期货为例》一文中研究指出鸡蛋期货是我国自1990年开通期货市场以来第一个鲜活农产品期货。自2013年11月8日在大连商品交易所上市至今,鸡蛋期货及现货的价格一直处于剧烈波动状态,故而鸡蛋期货市场的作用及效率一直饱受广大投资者的质疑。从目前对农产品期货市场的研究看,已有的研究对象绝大多数是小麦、玉米和大豆等市场上相对成熟的农产品期货品种,而对鸡蛋期货市场效率的研究比较缺乏。为了明确鸡蛋期货市场的市场效率情况,本文选取我国鸡蛋期货连续合约的结算价格、现货价格、成交量以及持仓量等指标,采用随机游走模型检验、协整检验、VAR模型以及格兰杰因果检验等方法对我国鸡蛋期货的市场效率进行实证分析,发现我国鸡蛋期货市场虽已初具价格发现功能,但仍需加强市场管理。(本文来源于《金融与经济》期刊2019年02期）
刘晓雪,王誓言[2]（2018）在《中国农产品期货市场效率问题研究——基于社会福利损失模型的实证分析》一文中研究指出本文从社会福利效应视角,基于社会损失指数模型衡量我国农产品期货市场效率。根据实证得出四个结论:一是谷物、软商品和林产品、油脂油料期货市场效率呈由低到高排序;二是多数期货品种在距离到期3-4个月时市场效率最高,价格信号最有效;叁是超过3-4个月后,随着距到期时间增加,市场效率多呈下降趋势,但降幅减小;四是随上市年限延长,大豆和早籼稻期货市场效率有所改善,油脂油料期货市场效率较高且稳健。市场流动性水平、现货市场化程度、行业套期保值参与度及农产品期货1-5-9合约活跃影响着期货市场效率状况。(本文来源于《价格理论与实践》期刊2018年04期）
王文虎,万迪昉,张璐[3]（2017）在《混合交易机制对股指期货市场效率影响的实验研究》一文中研究指出证金公司以"准做市商"的角色入市,对缓解中国股票和股指期货市场自2015年6月15日起的快速暴跌发挥了重要作用。引入做市商报价机制,构建混合交易机制有助于降低成交价格与真实价值的偏差,保持股指期货市场平稳运行。通过一个股指期货市场交易实验,在做市商报价机制、连续竞价机制和混合交易机制叁种实验情景下,检验不同交易机制对沪深300指数期货市场买卖报价价差、成交价格偏差和成交量的影响。研究发现:混合交易机制下股指期货合约的买卖价差、标准差均最小,报价次数和成交量均最大,但是股指期货成交价格与真实价值之间的偏差,介于做市商报价机制和连续竞价机制之间。因此,建议我国股指期货市场盘中交易过程在现有连续竞价机制的基础上,引入竞争性做市商报价机制,构建混合交易机制,有助于缩小股指期货合约的买卖价差,降低投资者的交易成本,提高股指期货市场的流动性和价格发现效率。(本文来源于《系统工程》期刊2017年08期）
马爽[4]（2017）在《动力煤期货大数据提升市场效率》一文中研究指出由中国煤炭工业协会主办的“2017夏季全国煤炭交易会”7月20日至21日在鄂尔多斯举行。在此间由郑州商品交易所支持举办的“动力煤期货专题研讨会”上，来自产业界的人士表示，动力煤期货上市后功能作用逐步发挥，不但提升了现货价格及相关产业信息传递的效率和透明度(本文来源于《中国证券报》期刊2017-07-24）
陈慧芳[5]（2016）在《上证50ETF期权和上证50股指期货的市场效率研究》一文中研究指出我国第一个股指期货合约在2010年4月16日正式推出,发展至今已有六个年头,有效的发挥了其市场效率,解决了投资者风险对冲的问题。在此基础上,我国在2015年4月16日又推出上证50股指期货和中证500股指期货,完善了股指期货的合约品种。2015年2月9日,国内第一个股票期权合约上证50ETF期权正式上市,更加丰富了金融衍生品交易市场。上证50股指期货和上证50ETF期权因为上市时间不久,相对于成熟的美国衍生品市场有一定的不足之处,从刚上市到渐渐完善到逐步的成熟阶段要经历一个长时间的发展过程,而市场效率是判断一个市场发展成熟与否的标准。目前这两种金融衍生品已经经过了一年多的发展,目前上证50股指期货和上证50ETF期权市场效率处于什么水平,以及如何提升期货、期权的市场效率,增加市场的流动性,这些问题已经受到学术界和实务界的广泛关注。本文在这样的研究背景下,选择上市一年多的上证50股指期货和上证50ETF期权为研究对象,研究其市场效率情况,以期为投资者、交易所、监管部门提供政策建议。在金融衍生品市场的发展和不断完善的过程中,市场的效率问题是产品定价的核心问题。而如何准确地衡量市场价格发现机制,有利于保障获取交易信息的质量的有效性。金融市场效率的含义包含两方面内容,一个是信息效率,第二个定价效率。信息效率是指金融资产自身在不同时刻的价格是相互独立的,呈现随机游走特征。金融资产的价格可以充分、迅速的反映出历史价格中包含的所有信息。本文研究的定价效率是指金融现货与金融衍生品价格之间存在是否一定的相关关系。本文基于上证50指数、上证50股指期货、上证50ETF和上证50ETF期权的5分钟高频交易数据,从信息效率和定价效率两个方面来检验金融衍生品市场的市场效率。首先,本文通过检验研究对象的时间序列是不是满足随机游走过程来验证市场的有效性,而检验时间序列Pt是不是随机游走过程的最简单有效的方法是自相关检验和游程检验。其次,本文对期货期权市场定价效率的检验采用ADF单位根检验、Johansen协整检验以及误差修正模型,来验证上证50股指期货、上证50指数、上证50ETF和上证50ETF期权隐含价格间是否存在协整关系来检验市场定价效率的有效性。本文得出了 3个结论:(1)自相关检验和游程检验的结果表明,上证50指数、上证50股指期货、上证50ETF和上证50ETF期权市场没有达到了弱式有效。(2)定价效率检验的结果表明,上证50指数、上证50股指期货、上证50ETF市场和上证50ETF期权价格之间存在长期均衡的关系,若市场价格偏离均衡价格,则在套利驱动下,价格会逐渐恢复至均衡价格,这个套利时间不会持续太久。因此,期货和现货、期权金融市场都是有定价效率的。(3)从上证50指数、上证50股指期货、上证50ETF市场和上证50ETF期权价格之间的领先滞后结果可以得出,上证50指数领先上证50股指期货5分钟,而上证50股指期货领先上证50指数10分钟,这表明股票指数期货市场的价格发现能力要强于现货市场,并且位于先导地位。而上证50ETF和上证50股指期货两者的价格发现功能一样。究其原因,本文认为,期货市场有更好的价格发现功能,期货市场的流动性好于期权市场,这是因为期权市场相比期货市场,交易规则更复杂,难度更大。结论表明,上证50股指期货和上证50ETF期权市场没有达到弱式有效。对此,本文建议中国金融期货交易所和上海证券交易所应该采取一些措施来改善期货、期权衍生品市场的效率。包括修改期权的行权方式、完善保证金制度、完善现货交易制度、完善衍生品种类等。(本文来源于《东北财经大学》期刊2016-12-03）
李玉梅[6]（2016）在《基于期货市场的农产品流通市场效率实证分析》一文中研究指出农业关系到国计民生,是国家发展强盛的基础,因而"叁农"问题一直是我国经济发展的重点,而农产品市场流通则是"叁农"问题的重中之重。有鉴于此,本文基于期货市场分析了农产品流通的市场效率。文章首先阐释了我国农产品流通和期货市场概念,在此基础上概述了我国农产品市场流通体系发展现状,然后结合我国农产品期货市场的郑商所和大交所农产品期货信息,分析其基本性质、波动性、流动性,并进行有效性检验,文章最后在研究结果的基础上提出了我国期货市场农产品流通市场效率提升对策,为我国加大推进农村改革力度、加强城乡统筹规划,全面落实强农惠农富农政策提供创新思路。(本文来源于《商业经济研究》期刊2016年20期）
王柏杰,李爱文[7]（2016）在《夜盘交易与期货市场效率》一文中研究指出基于实施夜盘交易前后SHFE的铝期货交易数据,本文运用R/S分析法、共同因子模型等方法从流动性、信息效率及定价效率角度研究夜盘交易制度对期货市场效率的影响。结果发现:夜盘交易的开展,使得铝期货价格的波动性明显下降,市场的流动性显着提升;在夜盘交易后,铝期货价格时间序列的长期记忆性显着下降,历史信息对铝期货价格的影响明显减弱;由于夜盘交易的开展,铝期货市场在长期对现货市场具有显着的引导作用,且在价格发现过程中的贡献也明显扩大。这表明,夜盘交易的开展改善了铝期货市场的流动性、定价效率及信息效率,对期货市场效率的提升具有重要意义。(本文来源于《证券市场导报》期刊2016年04期）
张耀柳[8]（2015）在《中国煤、焦、钢产业链期货市场效率研究》一文中研究指出经济的高速发展必然伴随着各种设施建设的不断增加,煤炭和钢铁作为重要的基础物资和原材料有着特殊的战略地位。随着贸易国际化和经济全球化的不断推进,我国煤炭和钢铁市场的金融化程度也正在逐步增强。中国在焦煤、焦炭和螺纹钢叁类核心产品上,在市场上既是世界上最大的供应方和需求方之在贸易上也是世界上最大的进口方及出口方之一。随着市场化改革的不断深入,市场供需关系的调整、国家宏观调控、经济全球化的持续推进等因素的重大影响,我国焦煤、焦炭和螺纹钢现货市场价格经常发生较大幅度的波动。因为我国金融市场相对落后,缺乏相应的避险工具,从而在现货价格不断震荡起伏的情形下,国内涉及相关产业的部门和企业均承受了较高的风险。我国期货行业相较于国外发达国家,虽然起步较晚,但是近年来却进入一轮高速发展的时代。我国期货市场的高速发展主要有以下叁个方向：一、期货交易品种不断增加,服务实体经济的功能在增强。我国期货品种从最初单一农产品期货,到如今郑州、上海和大连商品期货交易所上市了多行业多品类的期货品种,分别涵盖了农产品期货,金属期货,能源化工期货等多个行业领域；新期货品种的上市速度在不断缩短。2008年到2012年我国期货市场总共才新上市了13个期货品种,但仅仅2013年一年内,叁家商品交易所相继上市了焦煤、动力煤、石油沥青、铁矿石、鸡蛋、粳稻、纤维板、胶合板共计八个商品期货品种。叁是期货品种间的相互关联性在不断上升,逐渐能够覆盖密切相关的实体经济领域。随着焦煤期货的推出,结合之前推出的螺纹钢期货与焦炭期货,使得煤、焦、钢产业链中的叁种核心现货商品都有了与之相对应的期货品种,即在我国的期货市场,构建了煤、焦、钢产业链的期货链条。这一期货链条在全球范围内是首创,具有开拓意义。通过研究国外期货市场的成功运营发展,要想充分发挥期货市场所具备的规避风险和套期保值等作用,我们必须建立和完善成熟和有效的商品期货市场。虽然我国基于煤、焦、钢产业链的期货品种产业链在推出的两年多来表现不俗,在国际上的价格影响力与日俱增,但这种基于现货产业链而构建的期货产业链的市场效率仍然可能存在问题,对这类期货市场效率问题有着重要的研究价值。本文首先介绍了市场效率问题的基本理论以及我国煤、焦、钢产业的现货及期货市场发展概况,然后通过采用STR模型,对焦煤期货、焦炭期货和螺纹钢期货进行价格联动性的研究,并对其产生的非线性影响进行分析和解释。最后根据实证分析的结论,对基于煤、焦、钢期货产业链的投资提出建设性意见、为我国期货主管部门及相关监管单位进一步发展和规范期货市场提供指导意见。此外,通过验证煤、焦、钢期货产业链所体现出的较高的市场效率,来为我国期货市场构建其他重要行业特有的期货产业链提供借鉴意义。(本文来源于《东北财经大学》期刊2015-11-01）
曹慧[9]（2015）在《农产品新品种期货市场效率研究》一文中研究指出21世纪以来,随着我国期货业协会的建立和随后十五计划的形成,中国农产品期货市场进入稳定发展期。在政府和业界的广泛重视下,我国农产品期货市场一直以来处于不断增长的过程。随着市场化改革进程的加快,农产品价格风险逐渐加大。2009年以来,我国农产品价格波动问题尤为明显,经营者需要更多避险工具。同时,为了与“叁农”需求相切近,我国农产品期货市场的发展受到了高度重视,更多的适宜于农业发展的农产品期货新品种被研发上市。近年来,农产品新品种期货的上市尤为明显,油菜籽(菜籽)期货、菜籽粕(菜粕)期货、鸡蛋期货相继上市。到2013年年底,共有19个农产品期货品种在交易所上市交易,所有商品期货品种中农产品期货品种占据了一半左右,基本上涵盖了我国粮棉油糖四大产业。与此同时农产品期货市场上产业客户的参与度有很大的提高,所有农产品期货持仓中农产品相关企业约占四成。中国农产品期货交易进入了一个快速发展的时期。要提高农产品经营者的收入,加大农产品的市场竞争力,促进农业的产业经营,加快农业的战略调整,走新型的农业现代化道路,一个健康有效的期货市场是必要的前提条件。研究农产品新品种期货市场的效率显得尤为迫切及重要。基于上述研究背景,本文选取交易活跃程度以及数据获取难易程度上具有优势的菜粕期货为研究对象,充分利用管理学、经济学等相关理论体系,就我国的农产品新品种期货市场的效率进行了分析,以期从客观上评价我国农产品新品种期货市场的效率。全文分为七章:第一章,导论。主要介绍了论文的选题背景、研究目的和意义、研究思路和方法、论文可能创新之处,并梳理了近年来国内外对农产品期货研究的文献资料。第二章,农产品新品种期货市场相关理论。这部分首先界定了农产品新品种期货;其次概括性的阐述了期货市场主要特征及主要功能;第叁阐述了期货市场与现货市场的关系;最后界定了期货市场的效率并概括了期货市场效率评价的相关理论。第叁章,我国农产品期货市场发展现状及作用。首先,从全球范围内介绍了农产品期货市场的产生;其次,阐述了我国农产品期货市场的产生、发展及现状;接下来梳理我国农产品新品种期货市场对农业的作用,从而得出研究我国农产品新品种期货效率的必要性。第四章,我国农产品新品种期货市场效率评价体系构建。在效率评价理论的基础上,结合上文的基本理论及现实基础,构建期货市场效率评价体系;针对不同的评价指标,筛选出合理的测评方法;并对待评价的数据来源及处理进行了说明。第五章,我国农产品新品种期货市场效率实证分析。根据期货市场效率评价体系,用相应测评方法,对我国农产品新品种期货市场信息效率、定价效率和价格发现功能效率进行实证分析。第六章,我国农产品新品种期货价格波动效率分析。根据期货价格波动理论分析,提出研究假设,选用适当的研究方法进行实证分析。这部分主要从期货信息方面,对我国农产品新品种期货价格波动效率进行研究,作为我国农产品新品种期货市场效率研究的补充。第七章,结论与政策建议。本文主要结论为:农产品新品种期货市场虽然具有一定的定价效率,但其信息效率、价格发现功能效率以及价格波动效率是较低的,农产品新品中期货市场和现货市场的自动调节机制尚不完善。进而从完善农产品新品种现货市场体系、培育农产品新品种期货市场主体、完善农产品新品种期货市场的管理机制、加强农产品新品种期现市场的信息流通等四个方面提出了改善我国农产品新品种期货市场效率的相应政策建议。(本文来源于《西北农林科技大学》期刊2015-05-01）
陈鸣[10]（2015）在《我国现阶段股指期货市场效率性实证检验——基于误差修正模型检验》一文中研究指出沪深300股指期货作为现阶段我国两大金融期货品种中成交量、成交额最大的品种,其市场表现对金融期货市场推出新品种有指导作用。基于此,本文将检验股指期货市场效率性作为判断该市场成熟度的一个手段,首先提出对股指期货当月连续期收盘价以成交量为权重进行加权,接着通过建立误差修正模型说明期货市场规避风险、价格发现的功能已基本达到,从而说明我国股指期货市场经过4年运行已达到弱势有效。(本文来源于《中小企业管理与科技(下旬刊)》期刊2015年02期）
期货市场效率论文开题报告
（1）论文研究背景及目的
此处内容要求：
首先简单简介论文所研究问题的基本概念和背景，再而简单明了地指出论文所要研究解决的具体问题，并提出你的论文准备的观点或解决方法。
写法范例：
本文从社会福利效应视角,基于社会损失指数模型衡量我国农产品期货市场效率。根据实证得出四个结论:一是谷物、软商品和林产品、油脂油料期货市场效率呈由低到高排序;二是多数期货品种在距离到期3-4个月时市场效率最高,价格信号最有效;叁是超过3-4个月后,随着距到期时间增加,市场效率多呈下降趋势,但降幅减小;四是随上市年限延长,大豆和早籼稻期货市场效率有所改善,油脂油料期货市场效率较高且稳健。市场流动性水平、现货市场化程度、行业套期保值参与度及农产品期货1-5-9合约活跃影响着期货市场效率状况。
（2）本文研究方法
调查法：该方法是有目的、有系统的搜集有关研究对象的具体信息。
观察法：用自己的感官和辅助工具直接观察研究对象从而得到有关信息。
实验法：通过主支变革、控制研究对象来发现与确认事物间的因果关系。
文献研究法：通过调查文献来获得资料，从而全面的、正确的了解掌握研究方法。
实证研究法：依据现有的科学理论和实践的需要提出设计。
定性分析法：对研究对象进行“质”的方面的研究，这个方法需要计算的数据较少。
定量分析法：通过具体的数字，使人们对研究对象的认识进一步精确化。
跨学科研究法：运用多学科的理论、方法和成果从整体上对某一课题进行研究。
功能分析法：这是社会科学用来分析社会现象的一种方法，从某一功能出发研究多个方面的影响。
模拟法：通过创设一个与原型相似的模型来间接研究原型某种特性的一种形容方法。
期货市场效率论文参考文献
[1].刘荣茂,孙戈.中国农产品期货市场效率实证研究——以鸡蛋期货为例[J].金融与经济.2019
[2].刘晓雪,王誓言.中国农产品期货市场效率问题研究——基于社会福利损失模型的实证分析[J].价格理论与实践.2018
[3].王文虎,万迪昉,张璐.混合交易机制对股指期货市场效率影响的实验研究[J].系统工程.2017
[4].马爽.动力煤期货大数据提升市场效率[N].中国证券报.2017
[5].陈慧芳.上证50ETF期权和上证50股指期货的市场效率研究[D].东北财经大学.2016
[6].李玉梅.基于期货市场的农产品流通市场效率实证分析[J].商业经济研究.2016
[7].王柏杰,李爱文.夜盘交易与期货市场效率[J].证券市场导报.2016
[8].张耀柳.中国煤、焦、钢产业链期货市场效率研究[D].东北财经大学.2015
[9].曹慧.农产品新品种期货市场效率研究[D].西北农林科技大学.2015
[10].陈鸣.我国现阶段股指期货市场效率性实证检验——基于误差修正模型检验[J].中小企业管理与科技(下旬刊).2015