一、国有投资公司参与债转股进程的必要性及相关设想（论文文献综述）
曾雯君[1]（2021）在《民营企业市场化债转股的应用研究 ——以新特能源为例》文中研究指明
张秀豪[2]（2020）在《我国银行不良资产处置模式及其优化研究 ——基于三种模式的比较》文中研究表明当前,世界经济增长动能不足,中国宏观经济下行压力大,我国企业债务问题和银行不良资产诱发的系统性风险引发持续关注。对适合银行未来发展的不良资产处置模式及其优化展开研究,对指引不良资产风险管控和科学处置具有理论与现实意义。首先,本文对我国银行不良资产处置现状和发展趋势进行梳理,提出以清收、呆账核销和以资抵债等为代表的不良资产传统处置模式存在金融风险积聚、资产加速贬值、信息不对称等问题。基于此,本文探寻以风险隔离理论、看涨期权理论和委托代理理论为理论基础的解决思路,指出针对传统模式的不足应主要发展不良资产证券化、不良资产重组和互联网平台化三种优化模式。其次,本文针对三种优化模式展开理论分析和案例研究,通过对三种模式的发展概况进行研判,提出各优化模式发展存在的现实障碍,并基于此提出各模式如何解决问题的发展方向。同时,本文选取“19工元”不良资产证券化产品、华菱钢铁市场化债转股和重大资产重组项目、平安自建AMS平台等案例,分析各案例及对应模式的特点,为三种模式优化的对比研究提供现实证据和案例支撑。然后,本文着重对不良资产证券化、不良资产重组和互联网平台化三种优化模式在应用分布、资产特征、效率效益和存在的风险等四个方面进行对比分析,发现银行和AMC（以及AIC）在不良资产证券化和不良资产重组两个业务范畴分别具体突出优势,且互联网平台化的发展可以帮助前两种模式缓解信息不对称问题,提高不良资产处置效率。同时,由于三种模式应用的区域和行业存在差异,为分区域和分行业制定模式发展策略提供现实依据。此外,通过对比分析得出不良资产证券化和互联网平台化的信息披露要求较不充分、各模式中投资者面临的流动性风险最为突出等结论。最后,针对三种模式的案例分析和对比分析,提出关于法制建设和信息披露、资本市场体系、不良资产基金、律师角色转变以及各方式结合应用等方面的政策建议,对不良资产行业健康发展做出一定的边际贡献。
张旭[3]（2020）在《长航凤凰债转股定价研究》文中研究说明通过债转股降低企业部门杠杆率,增加银行资产的流动性和处置效率,是防范和化解金融体系风险的必然要求。推动市场化债转股的核心是建立合理的定价机制,在平衡各方利益的基础上激励银行和实施机构筛选优质企业进行债转股交易操作。研究债转股交易具有一定的理论和现实意义。论文在对相关研究做了分析整理的基础上,对债转股政策进行了解读分析,从多个角度对两轮债转股进行对比,结合债转股现状及操作模式分析了债转股交易定价环节及其中存在的问题,进而以长航凤凰债转股交易为具体案例,分析其债转股交易过程及其中的定价机制,尝试为优化债转股定价机制提供思路。论文针对长航凤凰前三年财务报表及企业相关信息分析其进行债转股的原因及必要性,并将债转股前后三年主要指标进行对比分析债转股实施效果,同时通过对长航凤凰债转股交易方案分析其定价方法的合理性。论文随后对长航凤凰的股权价值进行估值,本文通过DCF模型和B-S模型相结合的方法对长航凤凰进行估值,对于两个模型进行适用性分析,同时对于各个指标进行文献梳理,总结各类方法并选取最佳参数选择方案。为保证结论的严谨性本文采用了市销率估值法进行对比,最后各个方法所得结果同长航凤凰2016-2019年的年均股价进行对比分析,同时结合估值结果从债务人和债权人角度分析此次定价的合理性。论文研究表明在债转股交易定价过程中,应该综合考虑企业实情,考虑企业潜在价值,综合多种估值方法、选取合理参数进行估值。优化定价机制,尽量确保各方利益得到实现,激励各方推动债转股交易操作。
张思敏[4]（2019）在《钢铁类上市企业市场化债转股模式研究 ——以南钢股份为例》文中进行了进一步梳理近年来,我国在步入经济新常态的进程中经济增长速度放缓,在经济下行压力持续增大的大背景下我国开始实施“三降一去一补”的供给侧改革,并加大清理过剩产能的力度。钢铁行业作为产能过剩的重点行业,纷纷陷入流动性危机,面临着行业整体性亏损和违约债务如何处置的困境。在这种情况下,国家给予高度重视,在供给侧改革的同时,也寄希望于重启债转股方案来缓解当前困境。其中,钢铁企业之一南钢股份有限公司在面临着巨大负债压力下也进行了市场化债转股,其采用的模式具有一定的代表性和可复制性,对此案例进行剖析不仅能深入探讨市场化债转股的特点,而且为其他钢铁上市企业债转股及延伸至传统行业企业债转股提供借鉴意义。本文多从钢铁行业发展背景的角度,以研究南钢股份债转股模式的优劣性为出发点,通过查阅文献、对比分析等方法,一方面分析南钢股份在选择债转股模式时的背景以及此模式中各阶段（前期、中期、后期）的优势和可能存在的问题,进而对其他钢铁企业债转股提出建议。另一方面,根据企业的财务数据,借助杜邦分析体系和雷达图等方法,从经营状况、企业核心竞争力和社会效益效果三个方面进一步分析债转股对南钢股份的影响,来判断模式对企业的有效性。本文最终研究结论为:一、南钢股份实施债转股后公司的资产负债率大幅降低、偿债能力得到优化,且在盈利性和成长性方面有了较大的提高,增强了企业的综合竞争力;二、该模式具有市场化的特点,有效运用社会资源的同时,也促进了优质资源的整合并提高了投资者的信任度,经营业绩与股权挂钩也保障了投资者及企业的利益,为企业的新布局进行铺垫,对公司日后的发展起积极的作用。因此在政策上应积极进行各种配套措施的设置、债转股配合供给侧改革的持续推进,推动钢铁产业结构升级,努力实现从钢铁大国向钢铁强国转变的最终目标。
于浩博[5]（2019）在《破产重整中商业银行债转股法律问题研究》文中提出当企业陷入债务危机尤其是破产重整时,将债权人的债权（譬如商业银行应收的贷款本金和利息）转为对债务企业的股权,有利于化解企业债务危机、挽救尚有价值的企业,也有助于债权人更好地实现债权,“债转股”对债权人与债务人而言似乎是一种双赢的方案。但是,破产重整中商业银行的债转股在理论和实践层面却存在着争议,譬如,企业破产重整中债转股的法律性质为何?破产重整中商业银行的债转股是否需要国家干预,以及国家干预的限度如何?商业银行债转股如何适用重整计划的强制批准制度?重整计划执行中商业银行享有何种股东权利及重整计划执行完毕后商业银行如何退出?鉴于此,本文以破产重整中商业银行债转股为研究对象,以破产重整中商业银行债转股的法律性质界定为起点,按照重整计划的“制定——批准——执行——执行完毕”的逻辑顺序,深入分析上述四个阶段可能面临的法律问题,并提出相应的法律对策。除去引言与结语以外,本文共包含五个部分。第一部分:破产重整中商业银行债转股概述。首先,根据通说,债转股是指债权人将持有的标的企业债权转为对企业股权投资的行为。我国的债转股经历了由政策性债转股为主向市场化债转股的转变。其次,关于商业银行债转股的实施路径,主要可分为收债转股、发股还债与股债结合三种模式。再次,出于收回债权、控制不良率等目的,商业银行具有实施债转股的经济动因。最后,关于破产重整中商业银行债转股的法律性质,可以从三个层面递进地予以评价:一是合同法层面,债转股协议属代物清偿合同;二是公司法层面,债转股属债权出资;三是破产法层面,债转股属调整出资人权益以清偿债权。第二部分:破产重整中商业银行债转股的国家干预限度。新一轮债转股以市场化与法治化为基本原则,其中“市场化”意味着债转股的实施应当充分尊重当事的意思自治,尤其是商业银行债权人的意思表示。但是,破产重整中的债转股存在市场失灵与政府失灵的双重失灵,市场失灵的诱因在于企业破产具有外部性和破产重整中各参与方存在短视行为,而政府失灵的诱因则在于政府的过度干预和公共产品供给不足,因此需要国家依法对其适度干预。为此,政府应当完善债转股相关的配套制度与政策,保障破产法的顺利实施。同时在现行立法与制度供给不足的情形下,政府可以通过常态化的“府院联动”机制发挥其社会调整作用,解决破产所衍生的社会问题。第三部分:破产重整计划批准中商业银行债转股的程序限制。破产法排除了个别债权人的单独救济,而对所有债权人施加平等的保护。平等并非形式的平等,为实质意义的平等,故而破产法中存在优先债权。虽然商业银行债权并无充足理由被区别对待,商业银行的债转股也应受到重整程序的限制,但商业银行债权人的权益在重整计划的强制批准中受到了侵蚀。首先,我国目前强制批准制度存在缺陷,债权人利益最大化原则在重整计划的强制批准中遭受了落空。其次,法院在个案裁判中对重整计划的可行性标准采取形式审查原则。因此,债转股的正当程序亟待完善,债权人会议的组别应当加以细化,异议债权人的权利也应得以有效保障。同时,对于不确定性较高的重整计划草案,债务人或管理人应附带提出替代性清偿方案。第四部分:破产重整计划执行中商业银行的方式选择。实施机构将债权转换为公司优先股或是普通股各有优劣之处。同时,由于公司原有股东与商业银行的利益诉求不同,存在异质化现象,因而需要建立制衡与监督机制平衡双方的利益冲突。鉴于债转股的要旨在于改善债务困境企业的治理能力,以便尽快恢复其盈利能力,所以总体而言应当保障商业银行行使股东权利。首先,相较于优先股,普通股更符合商业银行的价值诉求。其次,为弥补商业银行在商业经营能力上的不足,可以适当引入私募股权投资机构共同参与公司治理。最后,应当建立双向约束机制平衡异质化股东间的利益冲突。第五部分:破产重整计划执行完毕后商业银行的退出障碍。在破产重整中,商业银行债权人接受债转股方案实为权衡之计,其落脚点仍在于如何实现顺利退出。但是,由于部分企业在债转股后盈利能力未显着提升、多元化退出渠道存在法律障碍等原因,商业银行退出困难。因此,有必要完善商业银行的股权退出机制。首先,建立健全现代企业制度、提高债务困境企业的治理能力、改善债务困境企业的治理结构并最终提高盈利能力是实施机构股权顺利退出的根本保证。其次,我国应依托多层次资本市场,健全股权交易市场,提高股权转让的效率。
屈军,梁凯乔[6]（2018）在《债转股与银企关系:实践经验、现实问题与对策建议》文中指出债转股是国内外金融市场不良资产处置的通行方式,银企关系制度设计和定位是影响银行参与积极性、政策可持续性乃至金融系统稳定性的关键要素。本文在界定银企关系内涵和主要模式的基础上,梳理了境内外债转股银企关系实践经验和教训,结合我国新一轮债转股银企关系所面临的现实问题,提出我国重构新型银企关系应遵循的基本原则。本文研究认为,我国在重构新型银企关系过程中应加强债权资产管理、健全股权管理细则和防范集团内风险交叉传染、关注信息不对称所带来的企业逆向选择和道德风险问题、加快建设多层次股权交易市场以及明确并落实政府在银企关系中的角色定位等。
蒋艳[7]（2013）在《基于资本保全的可转债问题研究》文中提出可转换债券是我国上市公司重要的再融资工具之一,而我国上市公司可转换债券融资行为不规范,融资动机非理性,严重侵犯了中小股东的合法权益,阻碍了资本市场的健康发展。本文主要以实证研究方法对我国上市公司的可转换债券融资动机及股权稀释问题进行研究。本文以资本保全理论为基础,分析了在我国上市公司股权高度集中、资本市场不完善的制度环境下我国上市公司可转换债券融资存在的主要问题。认为我国上市公司可转换债券融资存在的主要问题有：可转换债券融资的目标不是企业价值最大化而是控制权私有收益最大化,即可转换债券融资动机非理性；可转换债券存续期短,日渐成为股权融资的替代品；转股价格调整频繁且调整幅度较大,加重了可转换债券股权稀释程度；可转换债券与股利政策相辅相成,成为大股东“掏空”的新途径。本文以2002-2011年间发行可转换债券的上市公司为研究样本,采用大股东利益侵占的间接检验方法,以事件研究法的累积超额收益率量化中小股东利益,以两权分离度、控制链长度、第一大股东持股比例衡量大股东利益侵占可能性,检验结果显示累积超额收益率与两权分离度、控制链长度及第一大股东持股比例都显着负相关,由此表明我国上市公司可转换债券融资存在大股东利益侵占动机。进一步的分析发现,监管当局对再融资的苛刻要求、金融机构对银行贷款的严格审查等外源融资约束有效地抑制了可转换债券融资的大股东利益侵占动机,保护了中小股东的利益,发挥了正外部效应,即外源融资约束在一定程度上具有外部治理功能。而在公司内部治理及会计信息质量中,所有权控制方式、独立董事行为能力、管理层来源及会计信息质量显着地影响着可转换债券融资的大股东利益侵占动机,而金字塔结构、股权制衡度及管理层持股比例对可转换债券融资的大股东利益侵占动机影响则较弱,其影响因受到外部制度环境及会计信息质量的干扰,显着性程度较单因素考察下有所下降,这说明外部制度环境、会计信息质量与公司治理在投资者保护方面是一种替代关系。本文采用PSM倾向得分匹配法对可转换债券股权稀释程度的影响因素进行初步研究。结果显示在可转换债券存续期内研究样本与配对样本在股利政策、会计信息质量及个股特征方面存在显着差异,而盈利能力没有显着差异,表明影响可转换债券股权稀释程度的内部因素主要有股利政策、盈利能力及会计信息质量,且发行可转债上市公司为促进转股,具有非理性分红及盈余管理行为。进一步的因子分析及回归分析表明宏观经济发展对可转换债券的股权稀释程度具有显着影响,但是在同时考虑公司治理及公司特征因子时,影响程度有所下降；上市公司盈利能力、股权结构特征、会计信息质量、股利政策及个股特征是影响可转债股权稀释程度的主要方面。本文的研究表明：在股权高度集中、资本市场发展不完善的制度背景中,上市公司发行可转换债券的动机是实施大股东利益侵占,并通过盈余管理、恶意的现金分红政策促使可转债持有人转股,稀释中小股东的现金流权,间接转移公司的收益,进一步侵蚀中小股东的利益。为改变这种非理性的融资动机与弱化可转换债券的股权稀释程度,规范可转换债券融资行为,一方面监管部门要执行更严格的再融资门槛,实行市场化的管理,切实防范筹集资金的滥用,同时还要明确规定是否支付现金股利的财务标准、股利支付率的阈值及通过其他方法来制止上市公司盲目的现金股利分配行为；另一方面,改善公司治理的内部环境,充分发挥大股东治理的积极效应、董事会的内部监督职能及管理层的作用；最后,加强对可转换债券上市公司的财务信息确认、计量、记录及报告行为的监督,提高会计信息的真实性与可靠性,并规范与可转换债券相关的非财务信息披露行为,减少中小股东的信息不对称程度。
刘明越[8]（2013）在《国企产权制度改革的逻辑与问题研究》文中提出所有制改革是中国经济转型的核心内容,是确立社会主义市场经济体制并不断完善的重要标志。任何所有制都存有一个实现形式的问题。所有制改革包含两方面内容：其一,所有制结构的改革,即社会中不同所有制比重的变化；其二,所有制实现形式的改革,即所有制具体采取怎样的形式来实现。我国的所有制改革从一开始就沿着这两方面展开的。所有制结构改革,是从单一的公有制变为公有制为主体、多种所有制共同发展的所有制结构；所有制实现形式改革,是从传统的公有制企业变为现代公司制度,无论是农村集体经济的改革,还是国有企业的改革,都清晰地显示了这一演化过程。国有企业作为公有制经济的微观基础,一直是我国经济改革的核心。国有企业30多年的改革,一方面要解决的重点问题是要不要坚持国有企业的的性质和在国民经济中的主导作用,另一方面,是围绕实现形式这一重点问题展开的。目前,国有企业已经建立了现代产权制度,实现了产权社会化。在我国,国有企业具有特殊的地位和作用。担任维护社会主义市场经济属性的重任,体现公有制的性质,而其创造的财富必须实现社会共享。但国有企业又必须遵循市场经济发展规律,成为独立运行的市场主体和法人实体。按照马克思的所有制理论和产权理论,国有企业产权制度改革一方面要强调国家对企业的所有权,即国家所有的性质；一方面也要强调企业的市场主体地位,独立经营,自负盈亏。国有企业经过股份制改制后,宏观层面的产权多元化的结构已经形成,而企业微观层面的企业公司治理结构也随着产权多元化结构而不断完善。国有企业产权“一股独大”的产权结构也逐渐因产权制度改革和国家的产业政策发生变化,除涉及国家绝对控股的行业外,一般竞争性领域的国有产权已经实现多元化,形成了国有相对控股和国有参股的产权模式。根据社会主义全民所有制的性质和委托—代理关系,国有企业的财产属于国家所有,也就是全民所有,全民共享。国资委的成立,解决了国家所有权出资人的代管问题,解决了国有资产具体管理的问题。国有资产运营和管理的目标是保值和增值,国有资产的保值增值是国有企业经营成果全民共享的前提和基础。国有企业产权制度改革的下一个目标,就是如何实现国有企业经营成果全民共享。实现国企经营成果全民共享需要从以下几方面入手。首先是国资委的定位：国有资产代管者职能的完善；其次是对国有资产代管者的监督,以便确保代管者能够真正履职；第三是探索和形成国有企业经营成果共享机制,实现全民共享。
张鑫[9]（2003）在《中国银企业债务重组动作问题的研究》文中指出文章从我国银企债务的现状出发，论述我国国有商业银行与国有企业间的不良债权债务状况，及银企之间不良债务对企业、银行乃至整个国民经济运行的严重影响；经分析造成这一状况的制度性原因是宏观上投融资体制的扭曲和微观上银企产权的软约束，能否从根本上解决这两方面问题将直接决定重组工作的成败。通过借鉴国内外重组运作的理论与经验，及对国内债转股运作实例的研究，认为我国以金融资产管理公司为中介的债转股运作，还不能从根本上解决这两方面问题。故此提出以发展健全的资本市场，改革投融资体制的宏观环境；以金融资产管理公司与股有投资公司的互补运作和银行产权多元化改革，重构银企产权微观基础；并通过完善破产重整立法健全偿债保障机制的改革建议。
廖晓燕[10]（2002）在《推进国有企业债转股的对策研究》文中认为债转股政策出台的目的是减轻国有企业的负担 ,防范和化解金融风险。但现阶段金融资产管理公司在处置银行不良资产、实施债转股的实践中 ,已经面临拓展渠道、加大处置力度的关键时刻 ,也已经逐渐暴露出其力所不逮之处。所以 ,探讨这个问题是很有现实意义的。
二、国有投资公司参与债转股进程的必要性及相关设想（论文开题报告）
（1）论文研究背景及目的
此处内容要求：
首先简单简介论文所研究问题的基本概念和背景，再而简单明了地指出论文所要研究解决的具体问题，并提出你的论文准备的观点或解决方法。
写法范例：
本文主要提出一款精简64位RISC处理器存储管理单元结构并详细分析其设计过程。在该MMU结构中,TLB采用叁个分离的TLB,TLB采用基于内容查找的相联存储器并行查找,支持粗粒度为64KB和细粒度为4KB两种页面大小,采用多级分层页表结构映射地址空间,并详细论述了四级页表转换过程,TLB结构组织等。该MMU结构将作为该处理器存储系统实现的一个重要组成部分。
（2）本文研究方法
调查法：该方法是有目的、有系统的搜集有关研究对象的具体信息。
观察法：用自己的感官和辅助工具直接观察研究对象从而得到有关信息。
实验法：通过主支变革、控制研究对象来发现与确认事物间的因果关系。
文献研究法：通过调查文献来获得资料，从而全面的、正确的了解掌握研究方法。
实证研究法：依据现有的科学理论和实践的需要提出设计。
定性分析法：对研究对象进行“质”的方面的研究，这个方法需要计算的数据较少。
定量分析法：通过具体的数字，使人们对研究对象的认识进一步精确化。
跨学科研究法：运用多学科的理论、方法和成果从整体上对某一课题进行研究。
功能分析法：这是社会科学用来分析社会现象的一种方法，从某一功能出发研究多个方面的影响。
模拟法：通过创设一个与原型相似的模型来间接研究原型某种特性的一种形容方法。
三、国有投资公司参与债转股进程的必要性及相关设想（论文提纲范文）
（2）我国银行不良资产处置模式及其优化研究 ——基于三种模式的比较（论文提纲范文）
| 致谢 |
| 摘要 |
| abstract |
| 1 引言 |
| 1.1 研究背景与意义 |
| 1.1.1 研究背景 |
| 1.1.2 研究意义 |
| 1.2 文献综述 |
| 1.2.1 不良资产成因研究 |
| 1.2.2 不良资产处置研究 |
| 1.2.3 不良资产处置模式研究 |
| 1.2.4 文献述评 |
| 1.3 研究内容与方法 |
| 1.3.1 研究内容 |
| 1.3.2 研究方法 |
| 1.3.3 逻辑框架 |
| 1.4 可能的创新与不足之处 |
| 1.4.1 可能的创新 |
| 1.4.2 不足之处 |
| 2 银行不良资产处置模式及其优化方向 |
| 2.1 银行不良资产处置现状与发展趋势 |
| 2.1.1 银行不良资产处置现状 |
| 2.1.2 银行不良资产处置发展趋势 |
| 2.2 银行不良资产传统处置模式及其现实问题 |
| 2.3 银行不良资产处置模式相关概念界定 |
| 2.3.1 不良资产证券化的概念 |
| 2.3.2 不良资产重组的概念 |
| 2.3.3 互联网平台化的概念 |
| 2.4 银行不良资产处置模式优化方向 |
| 2.4.1 优化方向一:缓解金融风险积聚 |
| 2.4.2 优化方向二:克服资产加速贬值 |
| 2.4.3 优化方向三:降低信息不对称 |
| 2.4.4 优化方向的不确定性 |
| 3 银行不良资产处置模式优化及其实践:不良资产证券化 |
| 3.1 不良资产证券化概况 |
| 3.2 不良资产证券化的现实障碍 |
| 3.3 不良资产证券化的发展方向 |
| 3.3.1 稳步提升投资者的认购信心 |
| 3.3.2 科学组合基础资产的贷款分布 |
| 3.3.3 强化证券化中银行的主导地位 |
| 3.4 不良资产证券化实践:以“19工元”为例 |
| 4 银行不良资产处置模式优化及其实践:不良资产重组 |
| 4.1 不良资产重组概况 |
| 4.2 不良资产重组的现实障碍 |
| 4.3 不良资产重组的发展方向 |
| 4.3.1 丰富市场化参与主体 |
| 4.3.2 加强资产重组和债务重组协调 |
| 4.3.3 完善投资者现金回流和退出机制 |
| 4.4 不良资产重组的实践:以“华菱钢铁”为例 |
| 5 银行不良资产处置模式优化及其实践:互联网平台化 |
| 5.1 互联网平台化概况 |
| 5.2 互联网平台化的现实障碍 |
| 5.3 互联网平台化的发展方向及实践 |
| 5.3.1 债权人处置机制和管理体制创新:平安模式 |
| 5.3.2 不良资产服务商催收产业链创新:青苔模式 |
| 5.3.3 AMC和互联网平台战略合作创新:“AMC—阿里模式” |
| 6 三种优化模式的比较研究 |
| 6.1 三种优化模式的应用分布比较研究 |
| 6.1.1 发起主体的性质和优势 |
| 6.1.2 参与主体的数量和标准 |
| 6.1.3 实施的动因和政策支持 |
| 6.2 三种优化模式的资产特征比较研究 |
| 6.2.1 债权的类型和质量分布 |
| 6.2.2 债权的区域和行业分布 |
| 6.3 三种优化模式的效率效益比较研究 |
| 6.3.1 处置周期和信息披露 |
| 6.3.2 处置成本和社会效益 |
| 6.4 三种优化模式的风险比较研究 |
| 6.4.1 投资主体面临的风险 |
| 6.4.2 发起主体面临的风险 |
| 6.4.3 其他主体面临的风险 |
| 7 研究结论与对策建议 |
| 7.1 研究结论 |
| 7.2 对策建议 |
| 参考文献 |
| 附录一 商业银行不良资产证券化发行情况(截至2019/12/12) |
| 附录二 市场化债转股典型案例汇总(2016-2019年) |
| 附录三 文中简称与全称对应表 |
（3）长航凤凰债转股定价研究（论文提纲范文）
| 致谢 |
| 摘要 |
| ABSTRACT |
| 1 绪论 |
| 1.1 研究背景 |
| 1.2 研究目的及意义 |
| 1.2.1 研究目的 |
| 1.2.2 研究意义 |
| 1.3 研究内容及方法 |
| 1.3.1 研究内容 |
| 1.3.2 研究方法 |
| 1.4 研究思路与创新点 |
| 1.4.1 研究思路 |
| 1.4.2 创新点 |
| 2 文献综述 |
| 2.1 债转股定价方法研究 |
| 2.2 实物期权定价研究 |
| 2.3 文献述评 |
| 3 理论基础及概念界定 |
| 3.1 债转股简介 |
| 3.1.1 债转股定义 |
| 3.1.2 债转股的期权特征 |
| 3.2 估值理论 |
| 3.2.1 绝对估值法 |
| 3.2.2 相对估值法 |
| 3.3 实物期权理论 |
| 3.3.1 基本概念 |
| 3.3.2 定价模型 |
| 3.3.3 实物期权模型在债转股中的应用 |
| 4 债转股定价及案例分析 |
| 4.1 债转股现状及定价分析 |
| 4.1.1 债转股相关政策及落地情况 |
| 4.1.2 两轮债转股对比 |
| 4.1.3 新一轮债转股交易中定价问题分析 |
| 4.2 案例背景 |
| 4.2.1 参与主体 |
| 4.2.2 长航凤凰财务状况 |
| 4.3 实施原因分析 |
| 4.4 实施过程 |
| 4.4.1 过程简介 |
| 4.4.2 债转股方案设计 |
| 4.4.3 实施效果 |
| 4.5 长航凤凰债转股交易中的定价问题 |
| 4.6 本章小结 |
| 5 长航凤凰债转股定价 |
| 5.1 债转股定价方法的选择 |
| 5.2 基于DCF模型估值 |
| 5.2.1 参数确定 |
| 5.2.2 确定性价值计算 |
| 5.3 基于B-S模型估值 |
| 5.3.1 模型基础与假设 |
| 5.3.2 参数的确定与计算 |
| 5.3.3 不确定价值的计算 |
| 5.4 其他估值方法对比 |
| 5.4.1 可比上市公司选取 |
| 5.4.2 市销率估值 |
| 5.5 债转股定价合理性分析 |
| 5.6 本章小结 |
| 6 结论与展望 |
| 6.1 结论 |
| 6.2 展望 |
| 参考文献 |
| 作者简历 |
| 学位论文数据集 |
（4）钢铁类上市企业市场化债转股模式研究 ——以南钢股份为例（论文提纲范文）
| 摘要 |
| ABSTRACT |
| 1 绪论 |
| 1.1 研究背景和研究意义 |
| 1.1.1 研究背景 |
| 1.1.2 研究意义 |
| 1.2 文献综述 |
| 1.2.1 国外文献综述 |
| 1.2.2 国内文献综述 |
| 1.2.3 文献评述 |
| 1.3 研究思路与研究方法 |
| 1.3.1 研究思路 |
| 1.3.2 研究方法 |
| 1.4 本文创新之处和不足之处 |
| 1.4.1 创新之处 |
| 1.4.2 不足之处 |
| 2 我国债转股发展现状分析 |
| 2.1 债转股概述 |
| 2.1.1 债转股的概念 |
| 2.1.2 市场化债转股提出背景 |
| 2.1.3 两轮债转股的比较 |
| 2.1.4 债转股运作模式 |
| 2.2 我国钢铁行业债转股发展状况 |
| 2.2.1 我国钢铁行业经营情况和负债规模 |
| 2.2.2 钢铁行业债转股必要性 |
| 2.2.3 钢铁行业债转股情况 |
| 2.3 钢铁类上市企业实施债转股的优势 |
| 3 钢铁类上市企业债转股参与主体的合作共赢 |
| 4 南钢股份债转股案例分析 |
| 4.1 南钢股份简介 |
| 4.2 南钢股份债转股的背景分析 |
| 4.2.1 南钢股份经营背景分析 |
| 4.2.2 南钢股份负债背景分析 |
| 4.3 南钢股份债转股模式分析 |
| 4.3.1 南钢股份债转股动因及模式概述 |
| 4.3.2 前期阶段:资金募集与资产定价 |
| 4.3.3 中期阶段:股权管理 |
| 4.3.4 后期阶段:股权退出 |
| 4.4 债转股对南钢股份影响分析 |
| 4.4.1 经营状况影响分析 |
| 4.4.2 债转股后企业核心竞争力分析 |
| 4.4.3 社会效益效果分析 |
| 4.5 南钢股份债转股模式小结 |
| 4.5.1 南钢股份债转股模式的优势 |
| 4.5.2 南钢股份债转股面临的挑战 |
| 4.5.3 钢铁类上市企业债转股模式小结 |
| 5 结论与建议 |
| 5.1 研究结论 |
| 5.2 政策建议 |
| 5.2.1 对钢铁企业上市公司的建议 |
| 5.2.2 对监管层的政策建议 |
| 参考文献 |
| 致谢 |
（5）破产重整中商业银行债转股法律问题研究（论文提纲范文）
| 内容摘要 |
| abstract |
| 引言 |
| 一、破产重整中商业银行债转股概述 |
| (一)债转股的历史演进 |
| (二)债转股的主要实施路径 |
| (三)商业银行债转股的必要性 |
| (四)破产重整中债转股的法律性质 |
| 二、破产重整中商业银行债转股的国家干预限度 |
| (一)债转股中国家干预的现状考察 |
| (二)国家干预必要性及限度的分析 |
| (三)化解对策 |
| 三、重整计划强制批准中商业银行债转股的程序限制 |
| (一)强制批准的法律检讨 |
| (二)强制批准中的问题分析 |
| (三)化解对策 |
| 四、重整计划执行中商业银行的方式选择 |
| (一)入股债务困境企业方式的现状审视 |
| (二)入股债务困境企业方式的问题分析 |
| (三)化解对策 |
| 五、重整计划执行完毕后商业银行的退出障碍 |
| (一)债转股退出的现状检视 |
| (二)债转股退出障碍的成因分析 |
| (三)化解对策 |
| 结语 |
| 参考文献 |
| 致谢 |
（6）债转股与银企关系:实践经验、现实问题与对策建议（论文提纲范文）
| 一、银企关系内涵与主要模式 |
| 二、国外债转股银企关系实践与经验教训 |
| (一) 美国次贷危机救助计划 |
| (二) 日本主银行制度 |
| (三) 韩国五大财团债转股计划 |
| (四) 印度战略债务重组方案 |
| 三、我国债转股银企关系与现实问题 |
| (一) 我国两轮债转股银企关系的区别 |
| (二) 我国新一轮债转股银企关系所面临的现实问题 |
| 四、重构新型银企关系应遵循的原则 |
| 五、重构新型银企关系的对策建议 |
| (一) 加强债权资产管理, 坚守银行服务本源 |
| (二) 健全银行股权管理细则, 防范集团内风险交叉传染 |
| (三) 关注不对称信息带来的逆向选择和道德风险问题 |
| (四) 加快建设多层次股权交易市场, 构建银行持股多元化退出渠道 |
| (五) 明确并落实政府在银企关系中的角色定位 |
（7）基于资本保全的可转债问题研究（论文提纲范文）
| 内容摘要 |
| Abstract |
| 目录 |
| 第1章 导论 |
| 1.1 研究背景、目的与意义 |
| 1.1.1 研究背景 |
| 1.1.2 研究目的和研究意义 |
| 1.2 基本概念的界定 |
| 1.2.1 资本保全 |
| 1.2.2 公司债券与可转换债券 |
| 1.3 研究方法与研究框架 |
| 1.3.1 研究方法 |
| 1.3.2 研究框架 |
| 1.4 主要研究内容与章节安排 |
| 1.5 创新之处 |
| 第2章 文献综述 |
| 2.1 基于相关理论的资本保全研究综述 |
| 2.1.1 基于成本补偿理论的资本保全研究 |
| 2.1.2 基于收益理论的资本保全研究 |
| 2.1.3 基于产权理论的资本保全研究 |
| 2.2 可转债发行动机的文献综述 |
| 2.2.1 可转债发行动机的主要理论与假说 |
| 2.2.2 可转债发行动机的实证研究 |
| 2.3 可转债股权稀释的研究综述 |
| 2.3.1 股权稀释的内涵及量化 |
| 2.3.2 可转债股权稀释的影响因素 |
| 2.4 资本保全下可转债研究综述 |
| 2.4.1 控制权与可转债融资 |
| 2.4.2 股东收益与可转债融资 |
| 2.5 研究评述与启示 |
| 第3章 资本保全下可转债问题的理论分析 |
| 3.1 可转债资本保全的理论基础 |
| 3.1.1 权益理论 |
| 3.1.2 成本补偿理论 |
| 3.1.3 经济学收益理论 |
| 3.1.4 相关融资理论 |
| 3.2 可转债资本保全的内容分析 |
| 3.2.1 企业持续经营能力的保全 |
| 3.2.2 控制权的保全 |
| 3.2.3 收益权的保全 |
| 3.3 可转债资本保全的机制分析 |
| 3.3.1 外部制度环境 |
| 3.3.2 非正式制度 |
| 3.3.3 公司治理 |
| 3.3.4 会计信息质量 |
| 第4章 资本保全下可转债现状及存在问题分析 |
| 4.1 可转债的属性 |
| 4.2 可转债市场的现状描述 |
| 4.2.1 国际可转债市场的发展与概况 |
| 4.2.2 我国可转债市场的发展历史与现状 |
| 4.3 资本保全下可转债存在的主要问题 |
| 4.3.1 可转债融资的大股东利益侵占动机明显 |
| 4.3.2 股权稀释较严重，损害现有股东的利益 |
| 4.3.3 可转债存续期逐短，使之成为股权融资的替代品 |
| 4.3.4 可转债融资规模日趋增大，企业疏于防范融资风险 |
| 4.3.5 可转债资会成本计算不准确，不符合成本补偿的要求 |
| 4.3.6 可转债转股价格与股利政策相辅相成，为大股东“掏空”提供新途径 |
| 第5章 可转债融资的大股东利益侵占动机存在性研究 |
| 5.1 假设提出 |
| 5.2 研究设计 |
| 5.2.1 样本选取与数据来源 |
| 5.2.2 研究方法与检验模型 |
| 5.3 实证结果与分析 |
| 5.3.1 描述性统计分析 |
| 5.3.2 分组检验分析 |
| 5.3.3 回归结果分析 |
| 第6章 可转债融资的大股东利益侵占动机的影响因素研究 |
| 6.1 理论分析与研究假设 |
| 6.1.1 市场化进程对可转债融资的大股东利益侵占动机的影响 |
| 6.1.2 经济周期对可转债融资的大股东利益侵占动机的影响 |
| 6.1.3 外源融资约束对可转债融资的大股东利益侵占动机的影响 |
| 6.1.4 所有权控制方式对可转债融资的大股东利益侵占动机的影响 |
| 6.1.5 金字塔结构对可转债融资的大股东利益侵占动机的影响 |
| 6.1.6 股权结构对可转债融资的大股东利益侵占动机的影响 |
| 6.1.7 董事会特征对可转债融资的大股东利益侵占动机的影响 |
| 6.1.8 管理层特征对可转债融资的大股东利益侵占动机的影响 |
| 6.1.9 会计信息质量对可转债融资的大股东利益侵占动机的影响 |
| 6.2 研究设计 |
| 6.2.1 样本选取与数据来源 |
| 6.2.2 模型构建及变量定义 |
| 6.3 实证结果与分析 |
| 6.3.1 变量的描述性统计分析 |
| 6.3.2 单因素回归及结果分析 |
| 6.3.3 多因素回归及结果分析 |
| 6.3.4 稳健性检验 |
| 第7章 可转债股权稀释问题研究 |
| 7.1 可转债股权稀释的形成原理 |
| 7.1.1 可转债股权稀释的内涵 |
| 7.1.2 可转债股权稀释的形成 |
| 7.2 可转债股权稀释影响因素 |
| 7.2.1 宏观环境因素 |
| 7.2.2 标的股票因素 |
| 7.2.3 所有权结构因素 |
| 7.2.4 会计信息质量因素 |
| 7.2.5 公司股利政策因素 |
| 7.2.6 公司特征因素 |
| 7.3 可转债股权稀释影响因素实证检验 |
| 7.3.1 假设提出 |
| 7.3.2 实证研究设计 |
| 7.3.3 实证研究结果 |
| 第8章 结论与政策建议 |
| 8.1 主要研究结论 |
| 8.2 资本保全下规范可转债行为的政策建议 |
| 8.2.1 加强外源融资管理 |
| 8.2.2 优化股权结构 |
| 8.2.3 充分发挥董事会的监管职能 |
| 8.2.4 优化职业经理人市场，完善管理层的聘任机制 |
| 8.2.5 增强信息透明度，提高会计信息质量 |
| 8.2.6 规范现金股利支付行为 |
| 8.3 本文的研究局限性 |
| 8.4 未来研究方向 |
| 参考文献 |
| 后记 |
| 攻读博士学位期间部分科研成果 |
（8）国企产权制度改革的逻辑与问题研究（论文提纲范文）
| 摘要 |
| Abstract |
| 第一章 绪论 |
| 第一节 国有企业产权制度改革的研究现状 |
| 一、坚持社会主义公有制为前提的产权论 |
| 二、国企产权制度改革的私有化论 |
| 三、国企产权改革制度的社会化论 |
| 四、按照宪法规制国企产权制度改革方向 |
| 五、国企改革的市场化竞争论 |
| 六、国企产权改革的合理化优势论 |
| 第二节 继续推进国企产权制度改革的意义 |
| 第三节 论文结构及研究路径 |
| 一、论文基本结构 |
| 二、研究方法及创新与不足 |
| 注释 |
| 第二章 国有企业产权制度改革的理论维度 |
| 第一节 产权制度概述 |
| 一、产权界定 |
| 二、产权的起源、产权结构与产权功能 |
| 三、经济学的产权和法学的产权 |
| 第二节 企业性质与企业产权理论 |
| 一、古典经济学企业理论——分工与企业的产生 |
| 二、新古典经济学企业理论——一般均衡理论和局部均衡理论 |
| 三、新制度经济学企业理论 |
| 四、企业家创新理论 |
| 第三节 企业制度(形态)的演变与企业产权结构变迁 |
| 一、企业制度的演变 |
| 二、现代企业(公司)的产权制度 |
| 三、现代企业制度与混合所有制 |
| 四、现代企业制度与公有制的结合 |
| 注释 |
| 第三章 国有企业产权制度改革的演进 |
| 第一节 社会主义公有制实现形式与国有企业产权制度变迁 |
| 一、国有企业界定的理论探讨和实践 |
| 二、国有企业与国有经济及国有资本的关系 |
| 三、经典作家关于公有制实现形式的阐释和实践 |
| 第二节 国有企业产权制度改革的最初探索 |
| 一、利益约束机制下的国营企业制度改革——放权让利 |
| 二、契约约束机制下的国营企业改革——两权分离 |
| 第三节 产权约束下的国有企业产权制度变革 |
| 一、国企法人财产权的确立 |
| 二、现代企业制度下有限责任制度的形成 |
| 三、现代企业制度下国有企业产权结构的变化 |
| 注释 |
| 第四章 国企产权结构多元化与现代企业制度的确立 |
| 第一节 国有企业产权结构多元化的逻辑和实现路径 |
| 一、国企股份制改革与产权结构多元化的推进 |
| 二、“债转股”与国企产权结构多元化的实现程度 |
| 三、股权分置改革对国有企业产权多元化的推进 |
| 第二节 国有企业与政府关系的演变 |
| 一、政企关系的破冰 |
| 二、政资关系的调整 |
| 三、国有企业办社会职能的剥离 |
| 注释 |
| 第五章 国有企业产权制度改革的基本方向 |
| 第一节 正确定位国有经济和国有企业功能 |
| 一、公法与私法视阈内国有经济和国有企业的法律特征 |
| 二、国有经济是维护社会主义制度的基石 |
| 三、以增加全民福祉为目标 |
| 四、强化国企社会责任 |
| 五、弥补“市场失灵”保障国民经济健康发展 |
| 第二节 反对私有化与增强国有经济的控制力 |
| 一、反对国企权制度改革的私有化倾向 |
| 二、优化国有经济布局、增强国有经济的控制力 |
| 第三节 国民共进 |
| 一、“国进民退”的争论 |
| 二、国民共进 |
| 注释 |
| 第六章 深化国有企业产权制度改革的问题研究 |
| 第一节 完善国有企业公司治理制度 |
| 一、国企法人财产权的确立 |
| 二、国企公司治理制度存在的问题及完善方向 |
| 三、国有企业外部治理机制的完善 |
| 第二节 完善国资管理体制和出资人代管职能 |
| 一、现行国有资产管理体系的架构 |
| 二、现行国有资产管理体制存在的问题 |
| 三、国有资产管理体制完善的方向 |
| 第三节 实现国企经营成果的社会分享 |
| 一、自然垄断行业国企产权制度改革 |
| 二、自然垄断行业国企产权制度改革方向 |
| 三、强化国资监管、防止国资流失 |
| 四、建立国企经营成果共享机制 |
| 注释 |
| 第七章 结论 |
| 一、对马克思主义所有制理论的继承和创新 |
| 二、渐进式改革可以实现从“国富”到“民富”的转变 |
| 注释 |
| 参考文献 |
| 后记 |
（9）中国银企业债务重组动作问题的研究（论文提纲范文）
| 1 引言 |
| 1.1 国内外银企债务重组运作问题的研究现状 |
| 1.2 立题意义 |
| 2 我国银企之间债务的现状及其影响 |
| 2.1 我国银企之间债务的现状 |
| 2.2 银企之间债务的影响 |
| 3 我国银企之间债务的成因分析 |
| 3.1 宏观投融资体制方面的原因 |
| 3.2 微观银企产权方面的原因 |
| 4 国内外银企债务重组运作模式的分析 |
| 4.1 国外银企债务重组的运作模式 |
| 4.2 我国银企债务重组的理论模式与运作实践 |
| 4.3 国内外银企债务重组运作模式的比较分析 |
| 5 我国债转股运作的实例分析 |
| 5.1 债权转股权阶段的实例分析 |
| 5.2 持股盘活与股权退出阶段的实例分析 |
| 6 我国银企债务重组运作的改革建议 |
| 6.1 分类转让金融资产管理公司股权的设想 |
| 6.2 健全破产重整立法强化偿债保障机制 |
| 6.3 重构银行产权制度硬化债权人约束 |
| 6.4 建立法人持股为主体的资本市场改善投融资环境 |
| 7 结论 |
| 致谢 |
| 参考文献 |
（10）推进国有企业债转股的对策研究（论文提纲范文）
| 一 引导国有投资公司参与国有企业债转股 |
| (一) 国有投资公司参与债转股的必要性 |
| (二) 国有投资公司参与债转股的相关设想 |
| 1.股权收购的范围。 |
| 2.股权收购的资金总额。 |
| 3.股权收购的资金来源。 |
| 4.国有投资公司所持股权的再度转让。 |
| 二 完善配套改革, 廓清国有企业债转股的宏观环境 |
| (一) 加快金融配套改革, 促进国有企业债转股 |
| (二) 重建国家财政, 调整国企收入分配格局 |
| (三) 建立健全社会保障制度, 为国有企业债转股提供社会保障 |
| (四) 加快企业债务法律制度的建设 |
| 三 采取措施, 规范国有企业债转股的微观运行 |
| (一) 加大国有企业资本金的投入 |
| (二) 开辟多种融资渠道和方式 |
| (三) 强化企业自我积累机制 |
| (四) 加快国有企业的改组和调整 |
| (五) 建立政策性扶持措施 |
| (六) 积极为债转股企业民营化创造条件 |
四、国有投资公司参与债转股进程的必要性及相关设想（论文参考文献）
- [1]民营企业市场化债转股的应用研究 ——以新特能源为例[D]. 曾雯君. 广东外语外贸大学, 2021
- [2]我国银行不良资产处置模式及其优化研究 ——基于三种模式的比较[D]. 张秀豪. 浙江大学, 2020(02)
- [3]长航凤凰债转股定价研究[D]. 张旭. 北京交通大学, 2020(04)
- [4]钢铁类上市企业市场化债转股模式研究 ——以南钢股份为例[D]. 张思敏. 广东财经大学, 2019(07)
- [5]破产重整中商业银行债转股法律问题研究[D]. 于浩博. 西南政法大学, 2019(08)
- [6]债转股与银企关系:实践经验、现实问题与对策建议[J]. 屈军,梁凯乔. 西南金融, 2018(05)
- [7]基于资本保全的可转债问题研究[D]. 蒋艳. 天津财经大学, 2013(07)
- [8]国企产权制度改革的逻辑与问题研究[D]. 刘明越. 复旦大学, 2013(03)
- [9]中国银企业债务重组动作问题的研究[D]. 张鑫. 辽宁工程技术大学, 2003(01)
- [10]推进国有企业债转股的对策研究[J]. 廖晓燕. 湘潭师范学院学报(社会科学版), 2002(02)