导读:本文包含了随机波动率期权定价模型论文开题报告文献综述及选题提纲参考文献，主要关键词:随机波动率模型,期权定价
随机波动率期权定价模型论文文献综述
王波,朱顺伟,邓亚东,廖昕[1]（2019）在《4/2随机波动率模型下的期权定价》一文中研究指出现有的随机波动率模型存在这样一个问题:给定一组参数,在一定的标的资产波动率水平下,单因子模型只能产生陡峭或平滑的期权隐含波动率曲线,而不能同时存在两种形态,这与实际观察的数据不符。为了更准确地刻画市场隐含波动率曲面,研究一种双因子4/2随机波动率模型,该模型结合了Heston模型和3/2模型。采用Lewis的基础变换法将期权定价问题转化为求解偏微分方程(PDE)的问题;利用标普500指数期权数据估计模型的参数,比较了不同模型在期权定价上的差异。结果表明,4/2模型的期权价格拟合误差小于另外两种模型,弥补了原模型在这方面的不足。(本文来源于《系统管理学报》期刊2019年06期）
何家文,韦铸娥[2]（2019）在《非仿射随机波动率跳扩散模型的利差期权定价》一文中研究指出在两标的资产价格满足一类随机利率、随机波动率及跳跃均存在于资产价格和波动率的非仿射跳扩散模型下考察了利差期权的定价.首先,利用泰勒公式将非线性微分方程线性化,得到了两标的资产对数价格的近似联合密度特征函数;然后,使用Fourier逆变换等方法,获得了利差期权定价理论的半封闭公式,并将其推广到价差期权的定价.最后,通过数值实验,表明非仿射随机波动率跳扩散的利差期权定价模型比仿射随机波动率模型具有更高的精确性,并且扩散波动和跳跃波动对期权价格影响显着.(本文来源于《数学的实践与认识》期刊2019年20期）
韦铸娥,奚欢,何家文[3]（2019）在《随机波动率与跳扩散组合模型的双币种期权定价》一文中研究指出在股价和汇率满足随机波动率与跳扩散组合模型下应用半鞅Ito公式、多维随机变量的联合特征函数、Girsanov测度变换以及Fourier反变换等随机分析技巧给出了双币种欧式期权价格的封闭式解,并利用数值实例分析了波动参数对期权价格的影响,结果表明:波动率参数对期权价格有显着的影响作用.(本文来源于《数学的实践与认识》期刊2019年11期）
钟彦洪[4]（2019）在《双因素随机波动率模型的亚式期权定价》一文中研究指出期权是金融交易市场上重要的一类投资工具,是现代金融市场上既可以实现套期保值又可以有效管理风险的工具.因此,期权定价是金融领域研究的热点和重点内容之一.随着经济全球化的不断发展,金融市场不断繁荣发展,衍生出各种各样的新型期权.亚式期权是金融市场中交易最频繁的奇异期权之一,是一种强路径依赖性期权.与标准期权相比,价格相对偏低,风险也小,能有效避免人为操纵和控制市场风险,同时也具有显着有效的保值功能,所以亚式期权深受投资者的青睐,广泛应用于实际金融市场.由于经典Black-Scholes模型在刻画金融市场基础资产价格运动行为方面存在不足,且大量金融实证分析表明市场中基础资产价格的收益率分布存在尖峰厚尾、波动率”微笑”现象、聚集性、杠杆效应等特性.为了解释实际市场的现象,学者不断地改进Black-Scholes模型,引入不同期权的模型.如,随机波动率模型,随机利率模型等.随机波动率模型能够捕捉金融市场波动率的动态特征和波动率的聚集性、杠杆性而被广泛应用,随机利率模型能够演绎利率变量的各种不确定性来源,如果引入额外的状态变量(如通货膨胀率,GDP等)可显着改善模型拟合度.因为多因素模型能更好地描述利率不确定因素以及波动率的动态特征,更好地拟合金融市场运动行为.最近几年来,学者结合现实市场复杂多变的特点考虑多因素模型来给期权定价建模.本文应用两个Cox-Ingersoll-Ross模型刻画基础资产的波动率,将波动率分为长期和短期波动率两部分,并考察了随机利率由此两个波动因素的线性和,可以表示成通货膨胀率和GDP组成,构建随机利率和双因素随机波动率框架的亚式期权定价.此类模型能更好地捕捉波动率变化的动态特征和利率期限结构,从而使亚式期权定价的结果更贴近实际复杂多变的金融市场.本文利用It?o公式、多维随机变量联合特征函数、偏微分方程、Gisanov测度变换以及傅立叶反变换技术等随机分析方法,分别推导出连续时间情形的固定执行价格和浮动执行价格的几何亚式期权价格的近似显示解,并应用数值实例分析近似显示解的正确性和有效性以及固定执行价格几何平均亚式期权价格受模型主要参数的影响.进一步,因为算术平均价格不服从对数正态分布,一般不存在封闭形式的定价公式.这里利用Edgeworth逼近方法选择对数正态分布逼近真实分布和数学随机积分方法计算在连续时间情形下的固定执行价格算术平均亚式期权定价近似解析式,并应用数值实例分析近似显示解的正确性以及固定执行价格算术平均亚式期权受模型主要参数的影响.数值分析表明,随机波动率和随机利率对期权价格有显着影响,特别是对长期期权影响较大.该模型适用于较长时间的实际市场变化建模和信用风险管理.在双因素随机波动率模型下研究连续时间情形的亚式期权定价问题更能模拟当今复杂多变的金融市场,丰富了亚式期权定价的理论体系和数值方法,为亚式期权的研究提供更为有力的理论依据和方法,同时也为投资者提供合理的风险评估和套期保值,从而获得收益.(本文来源于《广西师范大学》期刊2019-06-01）
亢小宇[5]（2019）在《基于几种新随机波动率跳模型下的期权定价研究》一文中研究指出以欧式期权定价为基础,在随机波动率跳模型中引入交易费用作为变量因素,通过概率方法来确定看涨期权价格与修正波动率的关系,获得了修正模型下欧式看涨期权定价公式;采用对数均值回复随机波动率模型和对数均值回复跳模型相结合(即对数均值回复随机波动率跳模型)的方式,通过Esscher变换、Fourier变换进行VIX期权定价及对冲等,进一步了研究VIX期权定价的影响;并确立了VIX期权的定价公式和对冲公式。本文还引入4/2随机波动率跳模型,基于Lie对称性理论,结合偏微分方程建立了新型模型,通过Fourier-laplace变换得到指数对数与已实现方差的特征函数,获得了4/2模型下上证50ETF期权定价公式。最后综合上述理论研究结果,以最新标的数据对上证50ETF期权进行了实证分析。通过Excel、SPSS、Matlab和Origin等工具对研究数据进行处理、计算和拟合,比较4/2随机波动率跳模型、3/2随机波动率跳模型及经典Heston随机波动率跳模型的适用性。结果表明:4/2随机波动率跳模型下期权价格更具优势,且更接近实际市场交易的价格。(本文来源于《延安大学》期刊2019-06-01）
倪曼[6]（2019）在《双因素随机波动率跳扩散模型的障碍期权定价》一文中研究指出随着金融行业的不断发展,大量的新型金融产品和金融手段在不断地出现,这使得国际金融市场更具有活力.期权作为风险管理的重要金融工具之一,它有着可以将投资者风险控制到一定范围内的功能,便造就了其在金融社会中不可或缺的地位.随着期权市场的发展,根据投资者和市场各方各面不同种类的需求,各种新型期权便应景而生.障碍期权是新型期权中比较热门的一种,和常规期权相比,它比较便宜且灵活,其风险也比较好把控,所以有关该期权的定价研究是有具体现实意义的.障碍期权按照标的资产价格达到规定数值后期权的状态可以分为敲出期权和敲入期权,当标的资产达到规定的数值时,期权失去意义,这种期权被称为敲出期权;当标的资产达到规定数值,期权生效,这种期权被称为是敲入期权.经典Black-Scholes[1]期权定价模型是期权定价方面最早的模型,它有很多理想化假设,比如短期的利率是无风险无变化即是一个常数,并且标的资产的价格浮动是遵循一个固定的规律.但金融环境是复杂且不稳定的,如果假设过于理想的话,必定会影响到该模型的实际利用价值.现如今,越来越多的实证表明:能影响标的资产收益率的因素有很多,它们或多或少都会造成标的资产收益的不稳定性和无规律性,因此,波动率也不可能稳定为一常数,为了使研究成果更加贴近现实经济生活,本文用一种更为全面的模型来对障碍期权进行定价.在复杂多变的金融市场大环境下,本文考虑到市场出现突发事件或者重大事件时会引起标的资产的波动,采用跳扩散模型,给标的资产加一个独立的跳跃项,然后又考虑到宏观经济和金融走势以及其他的短期风险会给标的资产的收益带来的影响,提出了采用长期波动率(受大方向宏观经济的影响)和短期波动率(受短暂的风险影响)来替代单一常数波动率,设计了双因素随机波动率跳扩散模型.在此模型的基础下,介绍以及证明了论文研究所需要的相关引理.用数学归纳法推理出多维特征函数,再利用测度变换和数学归纳法等方法,得到具有多个离散时间点的欧式障碍期权的定价公式.再利用数值计算的实例探索了波动率变化的快慢对障碍期权价格的影响,得出相关结论.与B-S模型相比,本文模型更能贴切的表现出波动率的随机特性,能更好的刻画市场的经济规律,贴近实际经济生活.最后通过数值分析可以看出,几个不同参数的模型下长短期波动率对标的资产的影响程度.我们可以得出两者的波动参数对障碍期权价格都有不同程度的影响,并且在短期波动率下障碍期权的价格波动幅度更大.所以,在实际金融市场中,投资者要尽量考虑全面,模型中影响期权定价的因素越多越具体,则说明该模型下得出的期权定价公式更适用于现实经济市场中.用本文设计的期权定价模型研究障碍期权定价问题,可以更适应投资者各方面的需求,在控制其投资风险的前提下,尽可能地提高其收益,为金融投资者带来了新方向。(本文来源于《广西师范大学》期刊2019-06-01）
郑乃豪[7]（2019）在《Scott随机波动率模型下的脆弱期权定价》一文中研究指出现如今,许多金融机构将其衍生品与场外交易市场的交易对手和其他机构进行交易。由于用于场外交易市场交易的系统缺陷以及无效的监管,信用风险成为威胁整个金融体系稳定性的主要风险。因此,迫切需要准确设计各种方案以有效抵御金融危机。标准期权定价公式不关注交易对手风险。因此越来越多的投资者和研究人员开始考虑交易对手风险对公司信用风险的影响,并关注脆弱期权的定价。很多文献对于标的资产的波动率假设为定值,这其实并不符合真实的金融市场规律,所以本文着重分析了当标的资产价格波动率是随机的情况下时,该如何给脆弱期权进行定价。本文先介绍了脆弱期权这种金融衍生品产生的来源与背景,之后又介绍了Klein脆弱期权的定价方法,并给出了方程解的详细推导过程。还比较了Black-Scholes期权与脆弱期权的不同。之后通过引入风险的市场价格这一概念,引出Scott模型随机波动率下欧式期权的定价方程,以Scott模型来模拟标的资产的波动率,通过风险市场价格的方法得出了带有边界条件的脆弱期权价格所满足的方程,最后通过有限差分方法得到了脆弱期权价格方程的递推公式,从而找到了脆弱期权的定价方法。(本文来源于《吉林大学》期刊2019-06-01）
刘鹏程[8]（2019）在《多时间尺度随机波动率模型下脆弱期权定价》一文中研究指出脆弱期权是指带有信用风险的一种期权.信用风险又叫做交易对方风险或违约风险,指交易对方不履行到期债务的风险.自2007-2008年全球金融危机以来,人们对场外交易(OTC)市场上受信用违约风险影响的金融衍生品的担忧迅速加剧.由于场外交易市场是没有有组织的交易所来保证承诺支付的,使得期权持有者已经很容易受到违约风险的影响.因此,这些受违约风险影响的期权又被称为脆弱期权.而在金融衍生产品的构成中,有近百分之九十左右的衍生产品是属于场外交易(OTC)的.因此,如何更准确的对脆弱期权进行定价,具有十分重要的理论意义与现实意义.本文主要分为以下五部分:第一部分:给出了脆弱期权和多尺度随机波动率模型的研究意义和背景,并介绍了随机波动率、脆弱期权以及多时间尺度分析方法的国内外研究现状.第二部分:给出了期权定价的基本知识,以及与本文相关的随机过程基本定理.第叁部分:导出了脆弱期权在Klein模型下的定价公式.在基础资产价格服从几何布朗运动假设下,利用等价鞅测度的方法导出了Klein模型下的脆弱期权定价公式.第四部分:研究并分析了多时间尺度随机波动率模型,利用伊藤公式和鞅方法推导了多时间尺度随机波动率模型下脆弱期权的偏微分方程,并应用奇异摄动分析方法和多尺度技巧得到多时间尺度随机波动率模型下脆弱期权的一阶近似价格精确表达式,且得到了脆弱期权的主体项和一阶修正项价格的公式解.第五部分:对本文的主要内容进行概括总结,并对考虑随机利率以及存在跳情况在期权定价方面、脆弱期权在实际金融市场中的后续研究进行展望.(本文来源于《中国矿业大学》期刊2019-05-01）
吴鑫育,李心丹,马超群[9]（2019）在《基于随机波动率模型的上证50ETF期权定价研究》一文中研究指出传统上,期权定价主要基于Black-Scholes (B-S)模型。但B-S模型不能描述时变波动率以及解释"波动率微笑"现象,导致期权定价存在较大的误差。随机波动率模型克服了B-S模型的这些缺陷,能够合理地刻画波动率动态性和波动率微笑。基于此,本文考虑随机波动率模型下的期权定价问题,并针对我国上证50ETF期权进行实证分析。为了解决定价模型的参数估计问题,采用上证50ETF及其期权价格数据,建立两步法对定价模型的参数进行估计。该估计方法保证了定价模型在客观与风险中性测度下的一致性。采用2016年1月到2017年10月的上证50ETF期权价格数据为研究样本,对随机波动率模型进行了实证检验。结果表明,无论是在样本内还是样本外,随机波动率模型相比传统的常数波动率B-S模型都能够获得明显更为精确和稳定的定价结果,B-S模型的定价误差总体偏大且呈现较高波动,凸显了随机波动率对于期权定价的重要性。另外,随机波动率模型对于短期实值期权的定价相比对于其它期权的定价要更精确。(本文来源于《数理统计与管理》期刊2019年01期）
亢小宇,乔克林[10]（2018）在《带交易费用的随机波动率跳模型下的欧式期权定价》一文中研究指出由于现实金融市场中存在交易费用、随机波动率、跳扩散现象等系列因素的影响,研究将交易费用引入随机波动率跳扩散模型能更加准确地进行期权定价。本文描述了金融市场的市场模型和考虑要素,利用了概率方法对带有交易费用的随机波动率跳扩散模型进行了欧式看涨期权定价,获得了欧式看涨期权的定价公式,对完善金融市场的期权定价具有一定的现实意义。(本文来源于《价值工程》期刊2018年23期）
随机波动率期权定价模型论文开题报告
（1）论文研究背景及目的
此处内容要求：
首先简单简介论文所研究问题的基本概念和背景，再而简单明了地指出论文所要研究解决的具体问题，并提出你的论文准备的观点或解决方法。
写法范例：
在两标的资产价格满足一类随机利率、随机波动率及跳跃均存在于资产价格和波动率的非仿射跳扩散模型下考察了利差期权的定价.首先,利用泰勒公式将非线性微分方程线性化,得到了两标的资产对数价格的近似联合密度特征函数;然后,使用Fourier逆变换等方法,获得了利差期权定价理论的半封闭公式,并将其推广到价差期权的定价.最后,通过数值实验,表明非仿射随机波动率跳扩散的利差期权定价模型比仿射随机波动率模型具有更高的精确性,并且扩散波动和跳跃波动对期权价格影响显着.
（2）本文研究方法
调查法：该方法是有目的、有系统的搜集有关研究对象的具体信息。
观察法：用自己的感官和辅助工具直接观察研究对象从而得到有关信息。
实验法：通过主支变革、控制研究对象来发现与确认事物间的因果关系。
文献研究法：通过调查文献来获得资料，从而全面的、正确的了解掌握研究方法。
实证研究法：依据现有的科学理论和实践的需要提出设计。
定性分析法：对研究对象进行“质”的方面的研究，这个方法需要计算的数据较少。
定量分析法：通过具体的数字，使人们对研究对象的认识进一步精确化。
跨学科研究法：运用多学科的理论、方法和成果从整体上对某一课题进行研究。
功能分析法：这是社会科学用来分析社会现象的一种方法，从某一功能出发研究多个方面的影响。
模拟法：通过创设一个与原型相似的模型来间接研究原型某种特性的一种形容方法。
随机波动率期权定价模型论文参考文献
[1].王波,朱顺伟,邓亚东,廖昕.4/2随机波动率模型下的期权定价[J].系统管理学报.2019
[2].何家文,韦铸娥.非仿射随机波动率跳扩散模型的利差期权定价[J].数学的实践与认识.2019
[3].韦铸娥,奚欢,何家文.随机波动率与跳扩散组合模型的双币种期权定价[J].数学的实践与认识.2019
[4].钟彦洪.双因素随机波动率模型的亚式期权定价[D].广西师范大学.2019
[5].亢小宇.基于几种新随机波动率跳模型下的期权定价研究[D].延安大学.2019
[6].倪曼.双因素随机波动率跳扩散模型的障碍期权定价[D].广西师范大学.2019
[7].郑乃豪.Scott随机波动率模型下的脆弱期权定价[D].吉林大学.2019
[8].刘鹏程.多时间尺度随机波动率模型下脆弱期权定价[D].中国矿业大学.2019
[9].吴鑫育,李心丹,马超群.基于随机波动率模型的上证50ETF期权定价研究[J].数理统计与管理.2019
[10].亢小宇,乔克林.带交易费用的随机波动率跳模型下的欧式期权定价[J].价值工程.2018