（重庆工商大学，重庆400060）
摘要：本文介绍了专注于学生贷款的P2P网贷平台-SOFI的相关发展历程、运营模式，并进行案例分析。
关键词：网贷平台；SOFI；案例分析
一、基本原理P2P网贷指的是资金供给方与资金需求方借由第三方网络借贷平台实现资金的借贷流通过程。P2P网贷的主要参与者包括借款者，投资者以及第三方平台。P2P网络借贷兴起的原因主要有：
（一）融资者的需求。大学生经济实力普遍比较差，产生了很大的投资缺口。
（二）投资者的需求。P2P网贷作为新型投资方式，收到了投资者的青睐。
（三）技术的支持。随着第三次科技革命的深入，搭建平台以及构建数据库变得越来越容易。
（四）宽松的发展环境。行业门槛较低，极大地推动了P2P网贷的发展。
P2P网贷的特点主要有如下方面：
（一)准入门槛低。对于借款人以及投资人的贷款。投资门槛都较低。
（二)互联网技术的应用。信息流动速度提高，搜索引擎提高匹配效率，大数据征信。
（三)交易的灵活性。网上交易，手续简便，双方达成协议即可。
（四)投资收益稳定。涉及金额小，借贷期限短。风险分散化，投资收益较高。
（五)覆盖面广。
二、案例内容
SocialFinance(简称SoFi)自2011年在硅谷注册以来,就在价值实现与风险控制两个方面取得了巨大成功,并且在P2P网络借贷领域一直保持价值领先优势。[1]
在美国,"学奴"比"房奴"是更令人关注的社会现象。为大学生提供贷款服务,竟然成就了一家与众不同的P2P公司相关数据显示:2016年美国助学贷款总额高达1.4万亿美元,刷新记录高位,而且连续18年增加。过去30年间,美国大学学费的平均涨幅是社会总物价涨幅数倍,学生贷款市场需求量激增。而这个日渐庞大的"学奴"队伍,造就了美国网贷平台SoFi的崛起。[2]
SoFi于2011年由4名美国斯坦福MBA学生建立，目前专注做学生贷款再融资，只贷款给毕业于美国名校的高材生。学生贷款再融资是一种"申请新贷款偿还原有学生贷款"的业务，SoFi对已经有学生贷款的毕业生提供低息贷款，让他们可以一次性偿还以前高息的学生贷款。因为SoFi的贷款利率比原有贷款利率低很多（比如SoFi提供4.6%利率，学生以前贷款利率为6.8%），学生们可以因此节省一大笔利息费。申请再融资贷款的毕业生们通过SoFi网站注册填写个人信息，上传贷款详情，SoFi将会在一个工作日内决定其贷款利率，并在10天之内替借款者一次性还清已有学生贷款本息，此后借款者只需要向SoFi还款。如果想在SoFi投资则必须是合格投资者，在网站注册后会有SoFi工作人员与其详谈投资意向。
SoFi的市场细分体现在两个方面：首先是在P2P行业中只做学生贷款业务，其次在做学生贷款业务时只面对高质量借款者，这样的双重细分令SoFi事业成功起航并稳步前进。前者使SoFi顺利进入P2P行业，后者令其稳稳"立足"学生贷款市场。
三、案例分析
（一)美国
美国学生贷款市场是目前美国最大的贷款市场2008年那场金融危机给美国不少家庭带来了巨大的经济压力,不少大学生被迫中断学业,屋漏偏逢连夜雨,那几年美国大学的学费仍保持每年10%左右的升幅,毫无减弱的意思,那年美国学生贷款成为了仅次于房贷的美国第二大债务。根据纽约联储发布的数据显示,在过去10年间,在校学生与毕业生的欠款从2530亿美元爆增至1.08万亿美元,2013年美国学生的人均欠款为35200美元,这个数字几乎是应届生毕业后第一年的年薪[3]。
首先，就像SoFi的全名一样”SocialFinance”–社交金融。SoFi将社交与贷款结合起来,以”学校社交网络”进军学生贷款市场。2011年9月，SoFi首次试点，从40位斯坦福MBA毕业校友处筹集了200万美元的资金，借给100个通过信用审查的斯坦福商学院学生，利率为6.24%，低于当时的联邦学生贷款利率6.8%。这次试点结束后，SoFi开始正式运营并继续沿用”社交网络”。所谓”学校社交网络”就是毕业校友与在校学生出自同一师门，同一所大学的联系。SoFi以帮助学弟学妹减轻贷款压力为口号，从毕业校友那里筹集资金，然后发放贷款给在校学生。在”社交网络”具有一定规模后，SoFi定期举行聚会等活动，供在校学生与毕业校友交流沟通，毕业校友可以接触到具有发展潜力的学弟学妹，在校学生可以接受到来自学长的工作邀请或宝贵意见。SoFi以这种社交金融迅速在美国高等学府的毕业生与学子间闻名，迅速壮大起来：2012年，SoFi收到以”人人网”领头的4900万美元共7720万美元融资;2013年，SoFi完成P2P行业首次公开证券化;2014年，SoFi获得8000万美元融资。截止到2014年4月份，SoFi共发放贷款4.5亿美元。
其次，要在学生贷款市场发展就必须比同为毕业学生发放PLUS贷款的联邦政府提供更有吸引力的贷款产品，这种吸引力体现在两方面：贷款利率因人而异和提供服务全面。
SoFi提出”You’veworkedhard，Youdeservebetter”的口号。在SoFi，贷款利率因人而异，根据借款者FICO评分高低而定，FICO评分是美国最常用的个人消费信用评分，用于衡量个人信用质量，这样一来，信用评分高的学生就能获得更多优惠的贷款。不仅如此，SoFi还对借款者提供固定利率与浮动利率以供选择，进一步的增加了贷款利率的灵活性。
SoFi浮动贷款利率=起始利率+可变利率。起始利率范围在2.92%-5.17%之间。这之后，要再加上变化利率。可变利率根据每月1日伦敦银行同业拆息率。
（二）中国可行性分析
1.借款人角度：
2011年：全国普通高校毕业生人数660万人;2012年，全国普通高校毕业生人数680万人;2013年，全国普通高校毕业生人数699万人;2014年，全国普通高校毕业生人数727万人;2015年，全国普通高校毕业生人数749万人;2016年，全国高校毕业生人数756万人;2017年，全国高校毕业生人数795万人。2018年，全国高校毕业生人数820万人。中国在校大学生人数超2000万人，并且我国地区发展不平衡，家庭贫富差距较大，大大增加了在校大学生对于贷款的需求。总之，我国拥有广阔的学生借贷市场。
2.投资人角度
针对学生的P2P网贷平台建设成本较低，收益率却远远高于同期理财基金产品，并且我国大学生都是注册制，信息公开透明，限制了在校大学生违约的可能性。投资人应通过严格的申请模式，把握好风险控制，降低在校大学生失信的可能性。
参考文献
[1]曾雪云,李欣宇,韩丽萍.SoFi社交金融商业模式分析及启示[J].财务与会计,2017(06):35-37.
[2]殷丽萍.SoFi:最懂美国大学生的网贷平台[J].中外管理,2017(04):30-31
[3]杜淑婷,阿细.SoFi网贷造“大学梦”[J].21世纪商业评论,2014(13):58-59.
[4]曾雪云,李欣宇,韩丽萍.SoFi社交金融商业模式分析及启示[J].财务与会计,2017(06):35-37.
[5]殷丽萍.SoFi:最懂美国大学生的网贷平台[J].中外管理,2017(04):30-31.
[6]杜淑婷,阿细.SoFi网贷造“大学梦”[J].21世纪商业评论,2014(13):58-59.
作者简介：王晓瑜，身份证号：4113261997****1511，男，河南南阳人，学历：本科，重庆工商大学金融学本科三年级学生，研究方向商业银行学与互联网金融；
杨林钢，身份证号：5330221997****0716，男，云南施甸人，学历本科，重庆工商大学金融学本科三年级学生，研究方向互联网金融。