本文主要研究内容
作者王韬（2019）在《回火分数白噪声理论与金融应用》一文中研究指出：期权定价一直是金融领域重要的研究课题,Black-Scholes公式作为最常用的期权定价方法,它的定价精度已经很难满足当今的金融市场.布朗运动的独立增量性是导致Black-Scholes公式误差的重要原因之一,回火分数布朗运动的半长程依赖性很好得改善了这种情况.本文发展了关于回火分数布朗运动新的理论,其中-1/2<σ<0,λ>0,我们的结论发展了[3],[4],[7]以及其他人的成果.首先,本文利用基本算子重新写出了回火分数布朗运动随机积分.接下来,我们定义出Hida分布空间,并证明了回火分数白噪声是回火分数布朗运动在该空间内的导数.然后又利用基本算子,推广了 Girsanov定理.接着我们定义出了回火分数布朗运动的方向导数和拟条件期望等概念,推导出了回火分数Ito等距,利用这些概念和结果证明了回火分数Clark-Ocone定理.最后本文证明了回火分数Black-Scholes市场是无套利且完备的,并推导出了任意t ∈[0,T]时刻的回火分数Black-Scholes公式.在实际应用方面,本文通过对50ETF指数及其对应期权的实证研究,发现回火分数Black-Scholes公式大大提高了期权定价的精度.然后通过敏感度分析,我们发现Hurst参数、波动率、执行价格是对期权价格影响较大的参数.
Abstract
ji quan ding jia yi zhi shi jin rong ling yu chong yao de yan jiu ke ti ,Black-Scholesgong shi zuo wei zui chang yong de ji quan ding jia fang fa ,ta de ding jia jing du yi jing hen nan man zu dang jin de jin rong shi chang .bu lang yun dong de du li zeng liang xing shi dao zhi Black-Scholesgong shi wu cha de chong yao yuan yin zhi yi ,hui huo fen shu bu lang yun dong de ban chang cheng yi lai xing hen hao de gai shan le zhe chong qing kuang .ben wen fa zhan le guan yu hui huo fen shu bu lang yun dong xin de li lun ,ji zhong -1/2<σ<0,λ>0,wo men de jie lun fa zhan le [3],[4],[7]yi ji ji ta ren de cheng guo .shou xian ,ben wen li yong ji ben suan zi chong xin xie chu le hui huo fen shu bu lang yun dong sui ji ji fen .jie xia lai ,wo men ding yi chu Hidafen bu kong jian ,bing zheng ming le hui huo fen shu bai zao sheng shi hui huo fen shu bu lang yun dong zai gai kong jian nei de dao shu .ran hou you li yong ji ben suan zi ,tui an le Girsanovding li .jie zhao wo men ding yi chu le hui huo fen shu bu lang yun dong de fang xiang dao shu he ni tiao jian ji wang deng gai nian ,tui dao chu le hui huo fen shu Itodeng ju ,li yong zhe xie gai nian he jie guo zheng ming le hui huo fen shu Clark-Oconeding li .zui hou ben wen zheng ming le hui huo fen shu Black-Scholesshi chang shi mo tao li ju wan bei de ,bing tui dao chu le ren yi t ∈[0,T]shi ke de hui huo fen shu Black-Scholesgong shi .zai shi ji ying yong fang mian ,ben wen tong guo dui 50ETFzhi shu ji ji dui ying ji quan de shi zheng yan jiu ,fa xian hui huo fen shu Black-Scholesgong shi da da di gao le ji quan ding jia de jing du .ran hou tong guo min gan du fen xi ,wo men fa xian Hurstcan shu 、bo dong lv 、zhi hang jia ge shi dui ji quan jia ge ying xiang jiao da de can shu .
论文参考文献
论文详细介绍
论文作者分别是来自兰州大学的王韬，发表于刊物兰州大学2019-07-29论文，是一篇关于回火分数布朗运动论文,回火分数白噪声论文,定理论文,回火分数定理论文,回火分数公式论文,回火分数等距论文,兰州大学2019-07-29论文的文章。本文可供学术参考使用，各位学者可以免费参考阅读下载，文章观点不代表本站观点，资料来自兰州大学2019-07-29论文网站，若本站收录的文献无意侵犯了您的著作版权，请联系我们删除。
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