导读:本文包含了证券市场分割论文开题报告文献综述及选题提纲参考文献，主要关键词:市场效率,股票分割,科伦坡证券交易所,过度反应
证券市场分割论文文献综述
陈晓芳,Kalugala,Vidanalage,Aruna,Shantha[1]（2019）在《股票分割公告的市场过度反应——来自斯里兰卡科伦坡证券交易所的证据》一文中研究指出股票分割是斯里兰卡市场上一个相对较新的现象,尤其是自2007年新《公司法》颁布以来。本文考察了市场对股票分割公告的反应。本研究以2011-2016年间62个股票分割公告为样本,采用标准事件研究法及横截面回归分析法来探讨股票分割对股票价格及市场效率的影响。实证结果为股票分割对股票价格的正向影响提供了有力证据。研究结果显示,无论公司的普遍状况如何,也不管其分割的目的或未来对公司的期望如何,市场都把分割公告看作是公司的一个积极信号。然而,研究中出现了公告当日没有对股票价格进行调整的情况,这就反应了斯里兰卡半强式股票市场在研究期间内的低效率情况。(本文来源于《时代经贸》期刊2019年01期）
唐应茂[2]（2017）在《熊猫债市场分割和证券监管竞争与统一》一文中研究指出我国熊猫债出现两个市场、两个监管机构和两套监管规则并存的局面。这种市场分割、监管分离、规则不统一的局面起到了一定正面作用和积极效果。但市场分割带来的法律适用不统一等问题,监管竞争还很不充分,熊猫债最优规则还远远没有形成。规则层面,可出台适用于机构投资者市场的单行法,将银行间债券市场定位为机构投资者市场,通过对机构投资者市场单行立法的方式解决法律适用不统一的问题,以减少监管竞争带来的负面作用。(本文来源于《证券法苑》期刊2017年04期）
姜禄彦[3]（2014）在《市场分割和卖空收入限制下的证券卖空建模》一文中研究指出本文主要由两部分构成。第一部分介绍了证券借贷和证券卖空市场；第二部分基于Wang et al的工作论文,在卖空者不能获得当期卖空收入的假设下,构建了一个新的卖空模型,这是文章的核心部分。在这个模型中,依然假设存在市场分割,即市场存在两类投资者：可以贷出证券的Ⅰ类投资者和不能贷出证券的Ⅱ类投资者；乐观的Ⅰ类投资者是卖空供给的唯一提供者,乐观的Ⅱ类投资者是理想的均衡状态下证券价格的唯一决定者。这个模型将证券交易市场和证券借贷市场结合在一起,共同并且同时决定了证券价格、借券费和卖空净额。模型由两部分构成,第一部分是基于美国市场构建的完全竞争借贷市场。在这一部分,本文分析了各个市场因子的变化对均衡结果的影响,包括投资者信念差异的影响程度、Ⅰ类投资者(潜在贷券者)的总体数量、投资者的平均估值、卖空限制、召回风险和预算约束等市场因素。第二部分是基于中国、日本和韩国市场,在博弈论框架下构建的寡头垄断借贷市场。在这个市场中,Ⅰ类投资者要进行一个两阶段的博弈。在这一部分,本文讨论了投资者信念差异的影响程度、投资者对风险的倾向程度、Ⅱ类投资者的总体数量、Ⅰ类投资者的个体估值以及预算约束对均衡结果的影响。因为博弈过程的复杂性,有些因素对均衡结果的影响并不是直观的。因此,本文对每一个影响因子分别设计了一个数值实验来直观地说明因素的影响规律和影响程度。(本文来源于《复旦大学》期刊2014-03-28）
龚珍[4]（2010）在《基于行为金融视角的A、B股分割证券市场实证研究》一文中研究指出证券市场分割是指由于不同证券交易市场之间的流通障碍、交易规则以及信息传递差异等原因,导致同一上市公司发行的证券或替代程度较大的产品在不同市场上价格、收益率和风险等方面存在差异化表现。证券市场分割的存在阻碍了证券市场信息的有效流动,影响了证券市场资产定价的有效性,降低了市场的运行效率。这使得对于证券市场分割的研究成为了近30年来热门的研究内容之一。中国证券市场由于资本限制以及历史原因,一直存在着严重的市场分割现象,使得在A、B股市场上的双重上市公司“同质不同价”。此外,一个值得注意的现象就是,与其它国家常见的外资股溢价不同,中国证券市场的分割呈现出独特的B股折价问题。本文从行为金融的角度来研究中国证券市场分割现象,将行为金融理论引入A、B股分割市场研究,通过BAPM模型实证研究了沪深两市A、B股分割市场存在B股折价的原因;通过IANM模型实证研究了沪深两市A、B股分割市场的微观结构特点。研究发现:沪深A、B股分割市场普遍存在着噪声交易者;B股市场噪声交易者风险普遍大于A股市场噪声交易者风险;噪声交易者风险与股票收益率呈现负相关关系;噪声交易者风险对于A、B股价格差异现象具有一定的解释性;A股市场的行为贝塔显着大于B股市场的行为贝塔;信息交易者对噪声交易者产生的行为误差会进行调整,但却导致“过度反应”的结果。(本文来源于《重庆大学》期刊2010-04-01）
范钛[5]（2007）在《中国证券市场分割下的资产定价异例——B股折价(Bshare discount)理论回顾与综述》一文中研究指出中国证券市场长期以来存在着全球独有的A、B股市场并存的特殊分割体制,这一问题阻碍A、B股市场间的跨市场套利行为,扭曲均衡资产定价机制,从而导致了国际资本市场理论研究中的热点问题———B股折价难题(B Share Puzzle)的出现。本文尝试对B股折价理论研究进行较为全面和系统的回顾与综述。文章在市场分割理论的研究框架下,首先对国际证券市场分割理论研究进行了简要回顾,然后重点对目前国内外B股折价理论的研究对象、研究方向、发展趋势进行了回顾与综述,并给出结论性评述。(本文来源于《西南民族大学学报(人文社科版)》期刊2007年08期）
刘红霞,王卫波[6]（2007）在《基于证券市场分割的企业IPO融资成本研究》一文中研究指出随着我国市场经济不断深入与发展,中国证券市场不断完善,许多境外上市的中国企业开始回归内地证券市场,而中国企业也日益成为世界各证券交易所的青睐对象,因此中国企业应根据自身的条件和需求以及国家的利益,客观的选择上市的证券市场,从而在维护国家利益的前提下达到企业筹集资金和发展的目的。本文将以IPO融资成本为主线,定量分析不同市场融资费用状况,为正在选择不同市场上市的企业提供一点历史和现实依据。(本文来源于《会计师》期刊2007年05期）
刘培堂,吴文锋,吴冲锋[7]（2007）在《证券市场信息流动及其市场分割检验》一文中研究指出本文利用Cheung(1996)提出的CCF方法研究了境内证券市场与香港证券市场之间的信息流动和波动溢出效应,并通过不同阶段信息流动状况的对比来检验市场之间分割状况的变化。研究发现,随着中国金融体系的改革和资本市场的逐步开放,境内外证券市场之间的市场分割程度正在逐步减弱,信息流动和波动溢出效应越来越强。从信息流动的方向看,研究发现,国内A股市场对于香港证券市场的影响并不明显,香港证券市场对于国内A股市场却有明显的波动溢出效应。(本文来源于《管理评论》期刊2007年04期）
刘培堂[8]（2006）在《境内外证券市场分割研究》一文中研究指出随着经济全球化的进展和信息技术在金融市场的广泛应用,金融交易的地域和疆界概念日益模糊,资本可以较容易跨国流动,金融创新产品大量涌现,这使得各国资本市场的分割程度减弱、一体化趋势日益增强。虽然墨西哥、东南亚和俄罗斯相继爆发的金融危机曾对资本市场的开放进程产生了一定的影响,但是总体来看,发展中国家与国际金融市场的这种融合与一体化的趋势并没有改变。中国作为一个发展中国家,近年来资本市场的开放也在明显加快,境内企业的境外上市、QFII、QDII、外资金融机构的大量进入都在一定程度上促进了境内外资本市场的融合。根据中国证监会的相关统计资料,从1993年青岛啤酒赴境外融资起,截止到2006年1月,已有120家境内企业在境外(包括香港、美国、伦敦和新加坡)上市。自2003年5月QFII制度实行以来,QFII的规模不断扩大,截止到2005年底,已经有33家境外机构获得了QFII资格。如何准确衡量境内外证券市场的分割和一体化程度?市场分割程度的影响因素有哪些?市场开放会对中国证券市场的发展产生什么影响?弄清这些问题对于市场开放等宏观经济政策的制定有着重要意义。证券市场分割也是近年来金融理论研究领域的一个热点,总体来说,这一方面的研究主要集中于市场分割的度量、成因、市场一体化的途径及其对宏观经济的影响。本文将对中国境内外证券市场分割问题进行研究,研究内容涉及市场分割与A股、H股的价格差异、证券市场分割度量及其影响因素分析、市场分割和多重上市的股价异常效应、市场分割情况下的境外上市及其对境内证券市场的影响。论文的主要工作和结论如下:①从双重挂牌公司A股、H股价格差异角度出发研究中国证券市场分割及其动态变化过程。论文在Eun (1986)和Grossman and Stiglitz(1980)模型的基础上,考虑到中国证券市场的特殊情况,建立了A股、H股价格差异的理论模型,并在此基础上进行了实证分析。研究结果表明,除市场收益因素外,境内外投资者的风险偏好不同、流动性和交易费用的差别、信息不对称、及没有充分的金融衍生产品和相应的做空机制,这是导致A股、H股价格差异的主要原因。股价差异的时间序列分析结果说明,A股、H股两市场之间的分割程度在逐渐减弱,(本文来源于《上海交通大学》期刊2006-11-01）
范钛[9]（2006）在《中国证券市场分割对政策信息的非对称性反应研究》一文中研究指出一、引言证券市场分割(Stock M arket Seg-m entation)是由于股票的投资限制、所有权限制及股票市场间物理差异所造成的不同国家间或同一国家内资本市场的分割;而金融市场对信息的非对称性反应(Asym m etric Reactions(本文来源于《统计与决策》期刊2006年05期）
朱艳阳,李金林[10]（2005）在《中国证券市场股权分割的效应分析》一文中研究指出运用系统基模、资金耗散量、风险放大效应等方法或指标,对我国证券市场股权分割的效应进行全面深入的分析,得到股权分割加大资金耗散的数学模型和放大风险的推理过程,认为不及时解决股权分割问题,将使市场最终步入无法规范发展的积重难返的境地。(本文来源于《金融与经济》期刊2005年03期）
证券市场分割论文开题报告
（1）论文研究背景及目的
此处内容要求：
首先简单简介论文所研究问题的基本概念和背景，再而简单明了地指出论文所要研究解决的具体问题，并提出你的论文准备的观点或解决方法。
写法范例：
我国熊猫债出现两个市场、两个监管机构和两套监管规则并存的局面。这种市场分割、监管分离、规则不统一的局面起到了一定正面作用和积极效果。但市场分割带来的法律适用不统一等问题,监管竞争还很不充分,熊猫债最优规则还远远没有形成。规则层面,可出台适用于机构投资者市场的单行法,将银行间债券市场定位为机构投资者市场,通过对机构投资者市场单行立法的方式解决法律适用不统一的问题,以减少监管竞争带来的负面作用。
（2）本文研究方法
调查法：该方法是有目的、有系统的搜集有关研究对象的具体信息。
观察法：用自己的感官和辅助工具直接观察研究对象从而得到有关信息。
实验法：通过主支变革、控制研究对象来发现与确认事物间的因果关系。
文献研究法：通过调查文献来获得资料，从而全面的、正确的了解掌握研究方法。
实证研究法：依据现有的科学理论和实践的需要提出设计。
定性分析法：对研究对象进行“质”的方面的研究，这个方法需要计算的数据较少。
定量分析法：通过具体的数字，使人们对研究对象的认识进一步精确化。
跨学科研究法：运用多学科的理论、方法和成果从整体上对某一课题进行研究。
功能分析法：这是社会科学用来分析社会现象的一种方法，从某一功能出发研究多个方面的影响。
模拟法：通过创设一个与原型相似的模型来间接研究原型某种特性的一种形容方法。
证券市场分割论文参考文献
[1].陈晓芳,Kalugala,Vidanalage,Aruna,Shantha.股票分割公告的市场过度反应——来自斯里兰卡科伦坡证券交易所的证据[J].时代经贸.2019
[2].唐应茂.熊猫债市场分割和证券监管竞争与统一[J].证券法苑.2017
[3].姜禄彦.市场分割和卖空收入限制下的证券卖空建模[D].复旦大学.2014
[4].龚珍.基于行为金融视角的A、B股分割证券市场实证研究[D].重庆大学.2010
[5].范钛.中国证券市场分割下的资产定价异例——B股折价(Bsharediscount)理论回顾与综述[J].西南民族大学学报(人文社科版).2007
[6].刘红霞,王卫波.基于证券市场分割的企业IPO融资成本研究[J].会计师.2007
[7].刘培堂,吴文锋,吴冲锋.证券市场信息流动及其市场分割检验[J].管理评论.2007
[8].刘培堂.境内外证券市场分割研究[D].上海交通大学.2006
[9].范钛.中国证券市场分割对政策信息的非对称性反应研究[J].统计与决策.2006
[10].朱艳阳,李金林.中国证券市场股权分割的效应分析[J].金融与经济.2005