导读:本文包含了权证价格论文开题报告文献综述及选题提纲参考文献，主要关键词:股本权证,稀释效应,价格行为模式,分布函数
权证价格论文文献综述
肖炜麟[1]（2014）在《股本权证发行后公司股票价格变化》一文中研究指出股本权证不同于普通的股票期权,其行权会对公司股票产生一定的影响,进而改变公司股票价格变化的行为模式和分布函数。考虑到股本权证行权时产生的稀释效应和金融资产的分形性,采用随机分析的方法求得了股本权证发行后,公司股票价格变化过程所满足的随机微分方程。进一步采用非线性变换和格萨诺夫定理求出了公司股票价格变化过程的分布函数。(本文来源于《第九届（2014）中国管理学年会——金融管理分会场论文集》期刊2014-11-14）
肖炜麟,于孝建,张惜丽[2]（2013）在《分形环境下股本权证发行对公司股票价格的影响》一文中研究指出股本权证不同于普通的股票期权,其行权会对公司股票产生一定的影响,进而改变公司股票价格变化的行为模式和分布函数。考虑到股本权证行权时产生的稀释效应和金融资产的分形性,采用随机分析的方法求得了股本权证发行后,公司股票价格变化过程所满足的随机微分方程。进一步采用非线性变换和分形格萨诺夫定理求出了公司股票价格变化过程的分布函数。(本文来源于《第八届（2013）中国管理学年会——金融分会场论文集》期刊2013-11-08）
边江泽[3]（2012）在《卖空限制对中国权证价格的影响》一文中研究指出论文利用中国市场上特有的不允许卖空股票的制度,来实证检验"限制对冲"风险对于权证定价的影响。研究将中国权证市场的定价偏离分解为流动性溢价和动量性溢价( 折价) 。其中动量性溢价( 折价) 是市场泡沫的一种体现。研究发现在权证泡沫出现期间,权证的换手率增高。另外,如果允许卖空,投资者将可以通过套利获取无风险收益。(本文来源于《科学决策》期刊2012年10期）
杨霞[4]（2012）在《中国认购权证市场价格偏差的实证研究》一文中研究指出随着股权分置改革,中国的A股权证被再次推出,它的诞生丰富了投资者的交易品种,对建立多层次多维度的资本市场发挥了积极的作用。但是中国的A股权证市场仍存在诸多问题,实际价格偏离理论价格的现象司空见惯,其交易品种与交易规模不对称的现象也一直伴随着A股权证市场的发展。基于业内与学术界对A股权证价格偏差的困惑,本文利用混合回归模型和面板数据模型的实证方法,对认购权证市场价格偏差的研究发现,投资者对认购权证的频繁操作和投机炒作是导致价格偏差的重要原因,并且认购权证的创设制度对于抑制价格偏差的作用非常有限。此外,本文结合研究的实证结果,从创新A股权证产品和完善市场交易制度的角度,提出了完善和发展中国A股权证市场的政策建议。(本文来源于《技术经济与管理研究》期刊2012年06期）
朱鮀华,邓梦诗[5]（2012）在《沪市认购(沽)权证与其标的股票价格的波动关联性研究》一文中研究指出选取沪市4只认购(沽)权证,并采用EGARCH和TGARCH模型进行实证分析,结果表明坏消息(权证日收益率负波动)对标的股票日收益率波动率的影响比好消息(权证日收益率正波动)影响大的结论 ,即股票市场存在杠杆效应。同时采用DCC-GARCH模型的实证研究表明,沪市认股(沽)权证与其标的股票价格之间的相关关系为正,且这种正相关关系通常比较强,但如果相关关系为负,通常这种负相关关系很弱的结论。由此可见,沪市认股(沽)权证日收益率向上波动带来的其标的股票日收益率较大的正效用,而当有些权证日收益率波动使其标的股票市场价格波动下降,这种幅度也是非常小的。(本文来源于《金融经济》期刊2012年08期）
张光明[6]（2012）在《再论便利性收益与我国权证市场价格偏离》一文中研究指出自2005年我国第一只权证—宝钢权证上市后,权证市场交易一直非常活跃。而且权证交易呈现出不依赖于其标的股票交易的特征。我们通过统计分析发现权证价格长期偏离与其理论价格,认沽权证市场价格平均高出其理论价格0.87元,而认购权证市场价格平均高出其理论价格1.8元。合格的金融机构分别在认沽权证和认购权证的创设中获得了230亿元和17亿元的丰厚回报。这些都表明在我国权证市场上存在明显的价格偏离现象。那么是什么原因导致了我国权证市场上的价格偏离现象呢?Eric Powers、Gang Xiao and Hong Yan(2009)通过分析认为,我国权证市场的这种价格偏离是由于我国权证市场相对于股票市场的特殊交易机制,使得我国权证市场存在便利性收益,而权证价格偏离正是对这种便利性收益的溢价。本文旨在验证该假设的正确性,并将其研究中的不足加以改进。最后我们尝试通过寻找一个可观测的变量作为权证价格偏离的代理变量,进而规避以往金融资产泡沫研究中的理论定价误差,并通过实证分析进一步验证便利性收益假设对我国权证市场价格偏离原因解释的正确性。本文共分为六章,第一章文献综述,首先介绍国内外关于我国权证市场价格偏离的相关研究,然后着重介绍Xiong and Yu(2009)和Eric Powers、Gang Xiao and Hong Yan(2009)的研究成果并分析其研究中不足；第二章我们将从权证市场价格与理论价格的比较、权证创设与注销和权证价格与标的股票价格的相关性叁个角度论证我国权证市场的价格偏离现象；第叁章我们将采用标准的期权定价模型计算我国权证的理论价格；第四章,我们将根据Xiong and Yu(2009)和Eric Powers、 Gang Xiao and Hong Yan(2009)的研究成果,对我国权证市场价格偏离进行理论分析；第五章,我们将根据第四章中权证价格偏离的理论分析,对Eric Powers、 Gang Xiao and Hong Yan(2009)的研究结果进行再验证,并将其研究中的不足加以改进；第六章,我们首先通过权证价格分解,寻找权证价格偏离的代理变量,然后通过实证分析进一步论证便利性收益假设对我国权证市场价格偏离解释的正确性。(本文来源于《复旦大学》期刊2012-04-09）
王茵田,朱英姿,章真[7]（2012）在《投资者是非理性的吗——卖空限制下我国权证价格偏离探析》一文中研究指出本文研究了影响我国权证价格偏离的主要因素。以往文献的重售动机理论和便利收益理论不能诠释权证定价偏差的不对称性。我们的研究提出理性避险动机是权证价格偏离的主导因素,即我国投资者并不是非理性的进行重售投机,也并没有忽视权证的避险性能。本文避免了以往文献的Black-Scholes模型依赖,在平价准则的基础上构造了非模型的误差度量方法,从而剔除了模型假设导致的价格偏差,保证了研究结果的有效性和准确性。(本文来源于《金融研究》期刊2012年01期）
牛兵[8]（2012）在《我国权证价格影响因素和定价策略分析》一文中研究指出2005年权证重返金融市场,期权产品的不断创新,繁荣了中国的金融投资市场,为投资者提供了更多的投资选择。随着2011年8月最后一支权证退市,繁盛一时的权证再次黯然退出证券市场。权证的价格背离其价值,价格被严重高估,市场投机气氛严重。综合分析了我国权证价格的影响因素,有针对性地提出定价策略。(本文来源于《现代商贸工业》期刊2012年01期）
牛兵,李静[9]（2011）在《基于非线性结构的中国权证和股票市场价格关系实证研究》一文中研究指出权证价格与标的股票价格间若存在非线性结构,传统的线性Granger因果关系检验对其非线性因果关系辨别能力弱,因而无法准确判断它们之间的真实关系。本文选取目前已退市且交易时间最长的10只权证及标的股票为研究对象,考虑到在权证定价模型中权证价格往往是被表示为关于标的股票价格高阶项的非线性函数,本文着重采用修正的Baek-Brock检验方法对我国权证价格和标的股票价格之间的非线性因果关系进行实证研究。实证结果表明权证价格和标的股票价格之间存在双向的非线性因果关系,两者之间并不存在绝对的领先与滞后关系。(本文来源于《商业时代》期刊2011年36期）
欧辉,李代绪,杨向群[10]（2011）在《债券价格随机时重设型熊市认售权证的定价》一文中研究指出考虑完全无套利市场环境下,当标的资产—股票指数支付连续红利,市场上无风险资产—零息票债券的价格过程满足一个由布朗运动驱动的随机微分方程时,对一种特殊的单点重置期权—重设型熊市认售权证,以鞅论和随机分析为工具,得到了该期权的定价公式.(本文来源于《湖南师范大学自然科学学报》期刊2011年06期）
权证价格论文开题报告
（1）论文研究背景及目的
此处内容要求：
首先简单简介论文所研究问题的基本概念和背景，再而简单明了地指出论文所要研究解决的具体问题，并提出你的论文准备的观点或解决方法。
写法范例：
股本权证不同于普通的股票期权,其行权会对公司股票产生一定的影响,进而改变公司股票价格变化的行为模式和分布函数。考虑到股本权证行权时产生的稀释效应和金融资产的分形性,采用随机分析的方法求得了股本权证发行后,公司股票价格变化过程所满足的随机微分方程。进一步采用非线性变换和分形格萨诺夫定理求出了公司股票价格变化过程的分布函数。
（2）本文研究方法
调查法：该方法是有目的、有系统的搜集有关研究对象的具体信息。
观察法：用自己的感官和辅助工具直接观察研究对象从而得到有关信息。
实验法：通过主支变革、控制研究对象来发现与确认事物间的因果关系。
文献研究法：通过调查文献来获得资料，从而全面的、正确的了解掌握研究方法。
实证研究法：依据现有的科学理论和实践的需要提出设计。
定性分析法：对研究对象进行“质”的方面的研究，这个方法需要计算的数据较少。
定量分析法：通过具体的数字，使人们对研究对象的认识进一步精确化。
跨学科研究法：运用多学科的理论、方法和成果从整体上对某一课题进行研究。
功能分析法：这是社会科学用来分析社会现象的一种方法，从某一功能出发研究多个方面的影响。
模拟法：通过创设一个与原型相似的模型来间接研究原型某种特性的一种形容方法。
权证价格论文参考文献
[1].肖炜麟.股本权证发行后公司股票价格变化[C].第九届（2014）中国管理学年会——金融管理分会场论文集.2014
[2].肖炜麟,于孝建,张惜丽.分形环境下股本权证发行对公司股票价格的影响[C].第八届（2013）中国管理学年会——金融分会场论文集.2013
[3].边江泽.卖空限制对中国权证价格的影响[J].科学决策.2012
[4].杨霞.中国认购权证市场价格偏差的实证研究[J].技术经济与管理研究.2012
[5].朱鮀华,邓梦诗.沪市认购(沽)权证与其标的股票价格的波动关联性研究[J].金融经济.2012
[6].张光明.再论便利性收益与我国权证市场价格偏离[D].复旦大学.2012
[7].王茵田,朱英姿,章真.投资者是非理性的吗——卖空限制下我国权证价格偏离探析[J].金融研究.2012
[8].牛兵.我国权证价格影响因素和定价策略分析[J].现代商贸工业.2012
[9].牛兵,李静.基于非线性结构的中国权证和股票市场价格关系实证研究[J].商业时代.2011
[10].欧辉,李代绪,杨向群.债券价格随机时重设型熊市认售权证的定价[J].湖南师范大学自然科学学报.2011