导读:本文包含了境内远期论文开题报告文献综述及选题提纲参考文献，主要关键词:即期市场,远期市场,收益溢出效应,波动溢出效应
境内远期论文文献综述
黄贝贝[1]（2018）在《境内与香港人民币即远期市场间信息溢出效应研究》一文中研究指出境内和香港作为人民币汇率的主要交易地区,其即期与远期市场间的信息传导机制一直是我国外汇监管当局与广大外汇投资者关注的重要信息之一。2015年08月的汇改导致人民币兑美元汇率持续下降,引起全球市场的关注,直至去年,人民币汇率才基本稳定在小幅上调的趋势。经过本次汇改之后,境内人民币汇率即期市场、境内人民币汇率远期市场、香港离岸人民币汇率即期市场、香港离岸人民币汇率远期市场与香港离岸人民币汇率无本金交割市场之间的信息引导功能有无受到冲击,目前各市场在信息传导中的作用孰强孰弱,两年多的时间里汇改是否使境内市场在信息溢出方面的作用有所增强,外汇市场投资者与监管者对此也越来越关注。文章在总结以往学者已有研究结论的同时,基于跨市套利理论、抵补利率平价理论和市场预期理论所解释的市场信息传导机制,在经过一些列相关检验之后,基于VAR模型的Granger因果关系检验与动态条件相关多元GARCH模型,对目前市场上交易相对活跃的四期合约的美元兑人民币汇率样本数据,从收益溢出效应与波动溢出效应两个维度讨论了境内与香港地区的五个即远期市场之间的信息传导关系。研究发现:在收益溢出方面,境内远期市场在五个市场之中收益信息传导作用最强;而就波动溢出而言,香港离岸即期、香港离岸远期、香港无本金交割市场的风险溢出持久性远超境内远期与境内即期市场。此外,远期市场对即期市场有比较突出的信息传导。这些结论表明汇改虽然在提高境内远期市场的信息传导能力上有了初步成效,但由于境内市场在制度上的约束,仍然需要进一步深化改革方能与香港离岸远期市场进行抗衡,最终争取将人民币汇率市场信息传导的主导权掌握在境内。最后,基于对实证结果的分析与探讨,结合我国目前的实际国情,文章在发展境内外汇市场与香港离岸远期市场两个方面给予一些相关的政策建议。(本文来源于《首都经济贸易大学》期刊2018-06-30）
王想,宋国军[2]（2018）在《境内人民币即期与离岸无交割远期汇率市场的联动性——基于ICSS迭代算法的断点分析》一文中研究指出金融市场溢出效应的存在带来了很多研究成果,其中有很多采用时间序列分析方法研究各汇率市场间波动率的转移及其突变。近期的研究往往通过固定汇改时点为突变点来进行汇率市场间的联动性和突变性分析,但这却忽略了政策冲击对汇率市场带来的提前效应和滞后效应。基于此,本文通过累计平方和迭代(ICSS)算法识别境内人民币(CNY)和香港离岸无本金交割远期(NDF)两个汇率市场的突变时点,并建立二维带结构突变的MGARCH(1,1)模型对其动态变化进行断点分析。结果表明,两个市场的冲击具有明显和突出的非对称性;汇改政策对汇率市场的冲击带来的效应存在着提前或者滞后现象;两个汇率市场间的波动并非单向转移而是存在着相互间的动态转移。(本文来源于《区域金融研究》期刊2018年03期）
王春妤,徐静[3]（2015）在《香港和境内人民币远期汇率的溢出效应研究》一文中研究指出本文运用平稳性检验、格兰杰因果检验等计量经济学方法,对香港人民币无本金交割远期汇率(NDF)与境内人民币远期汇率之间的报酬溢出效应进行实证分析。研究发现:香港人民币NDF汇率对境内人民币远期汇率存在单向的报酬溢出效应,而不存在反向传导关系。根据研究结论,作者建议我国要进一步增强人民币汇率弹性、完善汇率形成机制,促进市场竞争和提高远期市场定价的效率。(本文来源于《武汉金融》期刊2015年04期）
高敏[4]（2014）在《人民币远期汇率在境内远期市场的异常表现及原因探究》一文中研究指出本文以利率平价理论为理论基础，以人民币兑美元远期汇率为主要研究对象，探讨我国境内人民币远期市场上抛补的利率平价理论是否成立以及其影响因素。本文的主要研究方法是运用ADF单位根检验、DW检验以及计量模型TGARCH-M等。通过研究笔者发现，在人民币境内远期市场上，1周期、1月期、3月期、9月期、12月期人民币兑美元远期汇率均存在偏离利率平价的现象，即利率平价在我国境内远期市场上不成立，而且其偏离表现出了两个特点：第一个特点是随着交易期限的变长，偏离越大；第二个特点是在不同的时间段内，偏离的变动趋势是基本一致的。本文在梳理了导致利率平价偏离的五大因素的影响力度后，即交易成本、市场不完全及价格粘性、政治，体制和政策、风险溢价、以及投资者的过度，笔者猜测风险溢价和投资者的过度反应对利率平价在我国的偏离有很强的解释力度，并重点对这两个因素做出了研究，研究结果证明在我国境内远期市场上，投资者的过度反应对我国境内远期市场上利率平价的偏离的影响非常显着，而风险溢价的影响不显着，也就是说投资者的过度反应在很大程度上导致了利率平价在我国境内远期市场的偏离。(本文来源于《暨南大学》期刊2014-06-30）
刘帅[5]（2014）在《人民币境内远期与境外NDF的汇率预测对比》一文中研究指出汇率是开放经济条件下调节宏观经济的重要变量。2010年6月19日，中国人民银行宣布再启汇率改革，进一步推进人民币汇率形成机制的改革，增强人民币汇率弹性，人民币即期汇率的变动将更大程度上取决于市场供求的变化。正确预测人民币汇率走势，有助于控制外部风险，实现内外均衡，保持国民经济持续稳定健康发展，而远期作为衍生品对人民币价格信息的处理能力往往要高于现货市场，其核心功能之一便是价格发现功能。考虑到汇率预测是一个非线性系统问题，本文通过BP神经网络使用不同交易品种的境外NDF与境内人民币远期汇率分别对人民币兑美元即期汇率进行模拟预测，研究结果表明:在NDF各交易品种中，1月NDF的预测效果最好，而在人民币境内远期各交易品种中，1月DF的预测效果最好，能够较好地拟合人民币汇率的走势。境内人民币远期更适合于即期汇率的预测，境内人民币远期的价格发现功能要强于境外NDF。(本文来源于《外交学院》期刊2014-06-10）
肖英[6]（2014）在《人民币境内远期汇率、境外NDF汇率与即期汇率价格动态关联性的实证研究》一文中研究指出价格发现功能是金融衍生品市场的重要功能,是衡量金融衍生品市场发展的标志。人民币即期外汇市场与远期外汇市场的相互影响程度能反映外汇市场的运行效率,即如果外汇市场具有有效性,那么其价格发现功能良好,反之则反是。由于香港人民币外汇衍生市场发展迅速且交易活跃,因此对人民币境内外汇市场具有一定的影响作用,其对人民币外汇市场的价格发现功能一直以来都是学术界、外汇市场参与者和汇率政策制定者研究的突出话题,对其进行研究意义重大。为了对人民币即期汇率、境内远期汇率以及境外人民币NDF(无本金交割远期汇率)叁个市场间互动关及价格发现功能经对外汇市场有重大影响的事件发生后的变化进行分析,本文对人民币即期市场与境内外远期市场的研究进行了一定的总结,基于以往的研究,本文将数据的非平稳性与协整性考虑在内,运用基于ECM的长期和短期格兰杰因果检验,揭示了叁个汇率市场之间的长期与短期影响关系。与此同时,基于EGARCH模型建立叁个变量两两间的波动溢出模型,用于分析叁个汇率时间序列数据两两间的波动溢出效应,从而揭示人民币外汇市场的价格发现功能的市场表现。本文创新性地分不同阶段分析NDF、境内远期市场对即期汇率的影响,通过格兰杰因果关系分析、协整分析、VAR模型的建立、波动溢出效应分析等分析人民币兑美元即期汇率与境外NDF市场、境内远期市场上期限分别为一个月,叁个月,六个月和一年的远期交割价的信息传递和波动溢出效应。总之,实证结果表明,对外汇市场产生冲击的重大事件的发生会对人民币即期市场及远期市场的长期均衡关系、市场相关性、价格发现功能、Granger因果关系及两两间的相互波动溢出效应均产生实质性影响,同时,境外人民币NDF市场仍会对我国人民币汇率市场造成影响,因此,对于中国政府来说,应逐步建立完善的中国外汇市场,推动汇改的完成,使人民币外汇市场能有效防御国际金融市场的冲击,并逐步掌握人民币汇率的定价权。此外,可通过增强国际金融合作,放开对境内投资者进入人民币离岸市场的限制,建立境外离岸市场与境内人民币外汇市场之间的价格发现传导渠道以及推动人民币国际化的快速发展,拓宽世界范围内人民币离岸远期外汇市场交易的广度使人民币外汇市场得到长足发展。(本文来源于《江西财经大学》期刊2014-06-01）
姜颖[7]（2014）在《人民币两种离岸远期汇率对境内即期汇率价格发现作用的实证研究》一文中研究指出近几年来,随着我国经济的快速发展以及国际地位的不断提升,人民币的使用范围不断扩大,国家正在有计划的推进人民币的国际化。在中国汇率制度改革的进程中,必然引发人民币汇率的波动幅度大大增加,这使得我国境内外居民和企业面临的汇率风险不断增加。在人民币不断强大的同时,人民币远期汇率市场也取得了长足的发展,为市场提供了很好的规避风险的办法。目前,对人民币进行外汇交易的投资者主要集中在叁个市场中：人民币离岸非可交割远期(NDF)市场、香港人民币离岸可交割远期(DF)市场以及人民币在岸即期汇率市场。这叁个市场共同形成了“一个国家、两种制度、叁条曲线”的格局。在国际金融市场上,远期外汇市场往往具有较强的价格发现功能和套期保值特性。其中,价格发现功能成为衡量其发展水平的一个重要标志。研究人民币的这叁个市场间的价格发现功能,尤其是研究远期汇率市场对即期汇率市场的价格发现功能对我国人民币远期市场的建设有重要的指导意义。本文在讨论了相关价格发现功能的理论界定和相关文献的基础上,根据协整理论,对叁个市场的数据先进行了时间序列的平稳性检验、协整检验,然后建立了VAR模型和误差修正模型。接着,在误差修正模型的基础上进行格兰杰因果分析和脉冲响应,以期考察市场之间的相互影响。本文得出的主要结论是：香港人民币离岸可交割远期市场的价格发现功能在逐步增强,正在逐步的与人民币离岸非可交割远期市场共同成为境内人民币即期汇率的风向标。同时,香港人民币离岸市场与境内即期市场之间的价格发现功能可以相互结识,两个市场之间的互动性正在增强。而人民币离岸非可交割远期市场一直保持着良好的价格发现功能。最后,本文还针对检验结果提出了一些政策建议：加强境外人民币资金池的流动性；进一步放松对境内人民币市场的管制；完善香港人民币基准利率形成机制等。(本文来源于《复旦大学》期刊2014-04-30）
王晓燕,赵泽阳[8]（2013）在《境内人民币远期汇率定价的实证检验》一文中研究指出远期结售汇是我国最早推出的人民币衍生品,然而定价机制不合理成为了其发展缓慢的主要原因之一。本文通过协整分析、Granger因果检验等方法对不同期限的数据进行实证检验,试图分析境内人民币远期汇率的定价形成机制。结果表明:我国境内远期汇率正处在由基于预期的定价机制向基于利率平价理论的定价机制的过渡时期,但仅限于期限较短的品种。文章最后在此基础上提出了相关政策建议。(本文来源于《商业时代》期刊2013年36期）
刘珂[9]（2013）在《人民币境内外远期与境内即期汇率的互动关系研究》一文中研究指出2010年央行启动二次汇改以来,人民币外汇衍生品市场的发展也异常迅速。境内人民币期权交易的启动,香港CNH远期、掉期、期货纷至沓来,CME也于今年2月开始重启离岸人民币期货交易。这些远期产品的功能之一是价格发现,之前有很多学者围绕这一功能对NDF和境内即远期做过比较和分析认为NDF在对境内即期汇率的价格发现上比境内远期更有引导作用。2010年底香港CNH远期市场诞生以后,其迅猛的发展势头已经超过了NDF,且伴随着二次汇改境内远期的交易也逐渐增大,客观环境发生变化以后,叁个市场间的引导关系及信息传递是否发生变化是本文研究的重点。本文对境内远期、NDF、CNH远期和境内即期市场分别建立VAR模型,然后进行格兰杰因果关系检验、协整检验、脉冲响应分析,得出结论：1年期NDF和CNH远期都对境内即期汇率有引导关系,1年期NDF对即期汇率扰动响应明显。而即期汇率对1年期境内远期和3个月远期有引导关系。这个结论充分揭示了在价格发现的引导关系上,香港离岸市场是处于主导地位,NDF市场依旧是引导的主导者,新增的CNH远期也已经对境内即期有很强的引导关系。而境内远期由于汇率形成机制问题,仍处于被引导状态。在信息传递上,本文对各远期和即期分别建立VAR-BEKK-GARCH模型进行报酬溢出和波动溢出分析,结论是在报酬溢出上,NDF和CNH远期对于境内即期有单向的报酬溢出。而在波动溢出上,则是即期市场与1年期NDF和1年期境内远期双向溢出,而即期市场对1年期CNH远期和3个月期境内远期都有单向的波动溢出。这说明在信息传递上,境内即期市场处于信息中心地位,各个市场接受境内即期市场的信息影响。尽管境内即期市场处于信息中心地位,但境外远期市场在价格发现上的引导作用已初步显现。除NDF之外,CNH远期的发展也给人民币定价权增加了新的不确定性。因此本文建议境内需要尽快推出在岸NDF并继续深化现有远期市场。(本文来源于《复旦大学》期刊2013-03-15）
孔仪方,朱明星[10]（2012）在《人民币境内远期市场汇率预测能力研究——基于汇改重启后的数据》一文中研究指出建立时间序列模型,对汇改重启后DF汇率以及人民币贬值压力指标对其即期汇率变动的影响进行了实证测度,从改善自身机制及制定配套措施两个角度,提出促进人民币境内远期结售汇市场发挥定价主导权的对策建议。(本文来源于《山东行政学院学报》期刊2012年04期）
境内远期论文开题报告
（1）论文研究背景及目的
此处内容要求：
首先简单简介论文所研究问题的基本概念和背景，再而简单明了地指出论文所要研究解决的具体问题，并提出你的论文准备的观点或解决方法。
写法范例：
金融市场溢出效应的存在带来了很多研究成果,其中有很多采用时间序列分析方法研究各汇率市场间波动率的转移及其突变。近期的研究往往通过固定汇改时点为突变点来进行汇率市场间的联动性和突变性分析,但这却忽略了政策冲击对汇率市场带来的提前效应和滞后效应。基于此,本文通过累计平方和迭代(ICSS)算法识别境内人民币(CNY)和香港离岸无本金交割远期(NDF)两个汇率市场的突变时点,并建立二维带结构突变的MGARCH(1,1)模型对其动态变化进行断点分析。结果表明,两个市场的冲击具有明显和突出的非对称性;汇改政策对汇率市场的冲击带来的效应存在着提前或者滞后现象;两个汇率市场间的波动并非单向转移而是存在着相互间的动态转移。
（2）本文研究方法
调查法：该方法是有目的、有系统的搜集有关研究对象的具体信息。
观察法：用自己的感官和辅助工具直接观察研究对象从而得到有关信息。
实验法：通过主支变革、控制研究对象来发现与确认事物间的因果关系。
文献研究法：通过调查文献来获得资料，从而全面的、正确的了解掌握研究方法。
实证研究法：依据现有的科学理论和实践的需要提出设计。
定性分析法：对研究对象进行“质”的方面的研究，这个方法需要计算的数据较少。
定量分析法：通过具体的数字，使人们对研究对象的认识进一步精确化。
跨学科研究法：运用多学科的理论、方法和成果从整体上对某一课题进行研究。
功能分析法：这是社会科学用来分析社会现象的一种方法，从某一功能出发研究多个方面的影响。
模拟法：通过创设一个与原型相似的模型来间接研究原型某种特性的一种形容方法。
境内远期论文参考文献
[1].黄贝贝.境内与香港人民币即远期市场间信息溢出效应研究[D].首都经济贸易大学.2018
[2].王想,宋国军.境内人民币即期与离岸无交割远期汇率市场的联动性——基于ICSS迭代算法的断点分析[J].区域金融研究.2018
[3].王春妤,徐静.香港和境内人民币远期汇率的溢出效应研究[J].武汉金融.2015
[4].高敏.人民币远期汇率在境内远期市场的异常表现及原因探究[D].暨南大学.2014
[5].刘帅.人民币境内远期与境外NDF的汇率预测对比[D].外交学院.2014
[6].肖英.人民币境内远期汇率、境外NDF汇率与即期汇率价格动态关联性的实证研究[D].江西财经大学.2014
[7].姜颖.人民币两种离岸远期汇率对境内即期汇率价格发现作用的实证研究[D].复旦大学.2014
[8].王晓燕,赵泽阳.境内人民币远期汇率定价的实证检验[J].商业时代.2013
[9].刘珂.人民币境内外远期与境内即期汇率的互动关系研究[D].复旦大学.2013
[10].孔仪方,朱明星.人民币境内远期市场汇率预测能力研究——基于汇改重启后的数据[J].山东行政学院学报.2012