（西南财经大学，四川省610074）
摘要：为了能够更好的适应时代发展，证券化创新已经引起了相关行业的重视，这与银行的风险承担有着密切的关联。资产证券化创新的路径是多种多样的，为了能够降低银行因此所承担的风险需要业界人士给予更多关注，对其进行研究和分析，以推动国家金融市场的稳定性发展。文章从两个方面对此进行分析，分别阐述了资产证券化创新对银行风险承担造成影响的机制，并就具体的路径进行探讨。
关键词：资产证券化创新；银行风险承担；路径；机制
随着国家经济扥各个方面不断发展，为了在日益激烈的竞争中谋求生存及发展，各个行业都在进行改革创新，金融行业也不例外。资产证券化创新也是为了能够推动金融市场的稳定发展，给各行各业带来更好的发展契机。但是对于银行而言，其风险承担的影响不容忽视，需要相关人员进行详细分析，推动资产证券化的改革，以便更好的规避风险，实现良好的发展。
一、资产证券化创新的重要性研究
资产证券化创新关系着资产原始所有者、投资者以及银行机构的利益，因此，资产证券化创新的过程同样也是三者关系调和、转变的过程。资产证券化创新从微观上来说会影响银行个体的行为与风险状况，银行个体将风险承担水平提高之后，便会由微观角度过渡到宏观方面，银行在整个宏观调控的过程中发挥着不可忽视的作用，同时能够充分发挥自主调节风险的作用为宏观的调控献出一份力量。
二、资产证券化创新对银行风险承担影响的路径
1.银行多样化的流动性来源对风险承担的影响:基于流动性效应功能的分析
银行资产的多样化的流动性可以让银行的运转资金具有更宽的调整空间，也能够更加灵活的应对资产证券化创新给银行个体带来的风险变化，多样化的流动性来源也避免了银行在资金流转的过程中出现受到某一方面来源卡死的问题出现，当有一方面的流动来源受到桎梏时，银行也能从另外的流动来源来获得银行平稳运行、资金顺利流转的突破口。流动效能下的银行资金能够活起来，多样化的流动来源能够实现银行在资金的短时间回笼，银行个体行为受到的来自资金方面的限制也会少很多。资产证券化创新先是为银行个体带来了具有流动性的资金运营模式的转变，进而通过银行的带动作用，便会使得市场顺应转变趋势，市场的变化又会再次反作用于银行的个体行为，通过三个环节的交替叠加进行，从而使得银行个体能够以积极的态度和有效的举措来从容应对资产证券化创新带来的风险，进而对资产证券化创新起到反作用，为宏观调控助力。
2.银行经营模式的变化对风险承担的影响:基于风险转移功能的讨论
不同的时代发展背景下有着不同的银行个体经营模式，每个银行个体的不同也会导致银行经营模式的差异，但是，归纳其相似之处，可以鲜明的将传统银行个体经营模式与现代化银行个体经营模式区别开来，在资产证券创新的大背景大趋势下，银行个体就要拿出相应的应对态度，而转变银行个体的经营模式就是其关键一步。银行个体可以根据资产证券化创新的风险变化大小以及对风险变化趋势进行具有预见性的分析，积极响应时代发展变化下的经营模式转变潮流，也就是将回收的资产进行再次分销，从而提高银行的利益，以足够的资本和实力从容、灵活应对风险转移，并借机转变银行个体经营模式，向具有时代气息的方向靠拢。
3.流动性效应功能视角下银行风险承担对金融稳定的“溢出效应”
资产证券化创新带给银行个体的风险能够得到流动性效应功能视角下的化解和缓和，银行个体在资金流动方面的多样化可以协助银行个体顺利渡过风险期。银行个体可以通过债务项和资产项筹集到帮助银行个体渡过难关的资金款项，一般情况下，银行个体筹集资金是不利于超过自身承受能力的，但是，对于风险较大的情况而言，银行个体也能够根据风险情况进行自身的调节工作，重要的事要对银行个体自身的实力进行客观评价和定位，资金的扩张可以有，但一定要在可控范围之内。
4.风险转移功能视角下银行风险承担对金融稳定的“溢出效应”
银行个体在应对资产证券化创新带来的风险时会考虑自身的经营模式的转变，固守传统不思转变无法应对多变的风险状况，但是变化同样也存在着一些风险。银行个体的经营转变模式在顺应风险方向转变的时候，无形之中就将银行个体的资金主导权交了出去，银行个体从主动调节变成了被动转变。银行个体花更多的精力在经营模式的转变上，银行个体便会容易丢失自己的优势管理和擅长方面，在抵抗资产证券化带来的外部风险时便会不利于内部的管理工作。
三、资产证券化创新对银行风险承担影响机制
1.流动性来源的多样化影响银行个体行为的变化
银行资金融入的来源主要有两个方面，一方面是负债，也就是以债券的方式发行，给予资金原始所有人一定的权益，暂时向资金原始所有人欠债，简单来说就是先对资金原始所有人的资金进行有利益的借用，债券一般要比储蓄的利益要高，但是也更能筹集更多的资金来解银行个体的燃眉之急。除此之外，银行的另一个资金融入来源是资产，也就是通过银行对外借贷等方式向借贷人索取的利息和资金，这是利用银行的原资金来获取的资金利益。欠债项和资产项的相互配合和协调体现了流动性来源的多元化，银行个体行为可以根据资产证券化创新的具体情况而对这两方面的流动资金进行灵活的调控。
2.风险转移功能下银行经营模式的转变造成个体行为的变化
银行个体的经营模式传统格局下是先是向广大群众发起资金活动，在资金活动中进行收益，活动结束之后再将本金与利息全部收归起来，传统格局经营模式简单来说就是将发行收益后的流动资金变为银行个体持有的状态。在资产证券化创新的过程中，资产证券化风险的转移能够为银行个体带来应对风险的压力和动力，从而依据风险大小和资产证券化创新情况对银行个体的自身行为做出实时调整和转变。在资产证券化创新的新时代、新背景下，银行个体行为的转变势必要与时代发展趋势相契合，与时代发展大背景相映衬，资产证券化创新背景下带给银行个体的风险是不定的，或大或小的风险要求银行个体能够灵活应对、顺势而变。资产证券化创新带来的风险对于银行个体并不仅仅是一件完全消极的事情，同样也能让银行个体充分调动起其主动性对自身经营模式做出实时调整，同时也能够提高银行个体应对风险的管理能力。除此之外，银行的经营模式并不是一成不变的，当银行个体最终的资金持有状态满足不了银行所需的资金流动要求时，就要适当对自身的经营模式进行调整与转变，也就是将资金活动持续置于动态之中，在资金活动发行回收之后，再将回收之后的资金分销出去，进而获得再次收益，在资金流动过程中，也要加强对资金流动状况的监管，这样一来，银行个体经营模式便会实现转变，也能向资产证券化创新的新时代要求靠拢。
结束语
资产证券化创新是通过银行个体行为这个部分因素来推动宏观金融调控这个大局的，在资产证券化创新的过程中势必会存在一些风险，但是，通过入手微观银行个体行为将风险分担开的方式，便可以实现微观推动宏观的效果，资产证券化创新是一种趋势，更是需要不断克服的难题。
参考文献
[1]李佳.金融结构变迁与银行资产证券化发展:影响机制及经验证据[J].金融经济学研究,2019,34(01):67-82.