多资产期权论文-徐苏南

多资产期权论文-徐苏南

导读:本文包含了多资产期权论文开题报告文献综述及选题提纲参考文献,主要关键词:多资产期权,布朗运动,鞅论,蒙特卡洛模拟

多资产期权论文文献综述

徐苏南[1](2019)在《某种多资产期权的定价与研究》一文中研究指出本论文将引入一种期权,通过事先支付一定的成本,它能让投资者一段时期内获得多个标的资产中表现最好的那个超出执行金额的部分,这不仅能解决资金分配的问题,而且可以确保投资者不会在交易中因选择失误而悔恨不已。从本质上讲,该产品是一个欧式多资产期权,本文旨在从理论和实际操作两方面对其进行定价和研究。理论方面,本文会在假设资产收益率服从特定布朗运动的前提下,结合鞅论给出其定价公式。实操方面,本文会以蒙特卡洛模拟为基础,提出现实中对此类产品定价的方法。最后,为结合实际,本文会通过回测分析产品的特点和在避险方面的优势。(本文来源于《上海金融》期刊2019年06期)

赵新伟,马超群,徐光鲁[2](2018)在《多资产大宗商品期权定价研究》一文中研究指出基于大宗商品收益率与便利收益服从均值回复过程的假设,建立带协整效应的多资产大宗商品期权定价模型,求解多资产大宗商品期权价格的解析解,将大宗商品期权定价推广到更一般情况。结果表明:标的资产收益率增加,期权价格上升,替代品期权价格下降;标的资产的便利收益增加,期权价格下降,相应替代品的期权价格上升。(本文来源于《财经理论与实践》期刊2018年04期)

杨磊,严行天[3](2016)在《多资产期权 锁定企业经营利润》一文中研究指出场外期权交易的绝大部分都是针对原料价格或销售价格进行的单个品种套期保值期权交易,而在某些情况下,企业的需求可能涉及两个或者更多的交易品种,这种基于不同品种价格的期权类型使用层面更广泛。以鸡蛋生产为例,某鸡蛋企业生产利润结构包括饲料成本、鸡蛋销售(本文来源于《期货日报》期刊2016-07-25)

王然[4](2015)在《多资产美式看跌期权的有限差分法》一文中研究指出期权作为一种重要的金融衍生产品,一直是金融领域关注的焦点之一,其巨大的“杠杆效应”让人们可以通过支付很少的“期权金”从而具有一种权利,使得在未来可以保护其资产或现货头寸不贬值.2007年席卷美国的“次贷危机”让人们意识到财富管理的重要性,这使得期权开始走入欧美地区的日常生活.2015年对于我国的金融市场是十分重要的一年,2月9日我国第一支股票期权正式上市,这说明期权的使用范围正向全球蔓延,使得期权定价问题亟待解决.本文是以两个标的资产的美式看跌期权为例,研究其定价问题.首先通过对冲原理形成了Black-Scholes方程(简称B-S方程),进一步,通过引进惩罚函数和完全匹配层技巧(PML技巧)将定价模型转化为有界区间上的抛物问题,并采用有限差分法将其离散,具体内容如下:第一部分中,主要介绍了期权的定义与分类,并从期权的历史背景出发,介绍了期权定价问题所经历的阶段,B-S方程给出了单一标的欧式期权的定价,但对于美式期权,简单介绍几种数值解法.第二部分中,主要通过无风险对冲原理及高维Ito公式,得到支付红利的多维看跌B-S方程:这里其中P为看跌期权价格,qi,σi分别表示第i个标的资产的红利率和波动率,ρij是Si,Sj的相关系数.第叁部分中,主要对建立的二维B-S方程进行转化,将其简化为有界区间上可数值求解的问题,所以本文通过四个步骤来实现:(1)分析原模型,得到与之等价的线性互补问题:终止条件为:这里其中α1、α2为正常数且α1+α2=1.(2)将变系数模型简化为常系数模型.通过变换原互补问题等价于:初值条件条件为:其中收益函数为:(3)引入惩罚函数,将上述线性互补问题转化为二维区间上的抛物问题.(4)采用完全匹配层技巧,截断求解区域,则求解区域为Ω={(x,y);-L1-δ1<x<L1+δ1,-L2-δ2<y<L2+δ2},我们得到:其中第四部分,主要采用有限差分法对得到的抛物问题进行离散并通过数值结果验证本文所提算法的可行性.(本文来源于《吉林大学》期刊2015-04-01)

周杲昕[5](2013)在《多资产期权定价模型的数值新方法研究》一文中研究指出多资产期权在现代金融交易市场中占有重要的地位,研究多资产期权定价模型的数值解法具有非常重要的理论意义和应用价值。本学位论文研究多资产期权定价模型中的叁种典型模型(双币种期权定价模型、双币种交换期权定价模型和一篮子期权定价模型)的数值新方法,利用改进的加性算子分裂(Additional Operator Splitting, AOS)算法对叁种模型分别构造了AOS-加权隐格式、AOS-不对称格式、AOS-叁时间层格式、AOS-显隐格式和AOS-隐显格式,分析这些差分格式的稳定性、收敛性和计算精度。双币种期权定价模型的差分格式求解:当加权系数取2/1时,AOS-加权隐格式为二阶格式;AOS-不对称格式是一种快速的差分格式,比计算解析解节省近86%的计算时间;AoS-显隐格式和AOS-隐显格式是无条件稳定和收敛的二阶格式,其综合性能优于经典的Crank-Nicolson格式。双币种交换期权定价模型和一篮子期权定价模型的AOS-显隐格式及AOS-隐显格式的计算综合性能较好,具有实际应用价值。理论分析和数值试验表明,本文的AOS-差分数值方法可以有效解决多资产期权定价问题。(本文来源于《华北电力大学》期刊2013-03-01)

马玲,胡华[6](2012)在《分数布朗运动环境下多资产的最大值期权定价》一文中研究指出利用拟条件数学期望理论研究分数布朗运动环境下的期权定价问题,得到相同假设条件下的n维分数布朗运动环境下多种标的资产的最大值期权定价模型,推广了最大值期权模型,使应用更为广泛.(本文来源于《江西师范大学学报(自然科学版)》期刊2012年06期)

李静,周峤[7](2012)在《Heston随机波动率模型下一类多资产期权的定价》一文中研究指出研究了一类多资产期权的定价,包括差价期权、交换期权、乘数期权和商数期权.为了改进传统Black-Scholes模型下波动率为常数的不合理假设,引进了Heston随机波动率模型,研究表明基础资产和波动率的演化过程作适当的变换后是一个3维仿射过程.仿射过程由其仿射变换唯一确定,而仿射变换可通过求解对应的Riccati微分方程组获得.基于仿射变换,给出了这一类多资产期权的半封闭形式的风险中性定价公式.最后,还给出了应用自适应Simpson数值积分法求解交换期权、乘数期权和商数期权风险中性价格的算例.(本文来源于《系统工程学报》期刊2012年03期)

贾文秀,向贇[8](2011)在《基于Copula GARCH的多资产期权定价》一文中研究指出自从Black和Scholes在1976年开创性的提出了BS期权定价公式以来,期权定价理论得到了极大的发展,而在其后的研究中发展基于BS公式的隐含波动率对于执行价格具有类似微笑的曲线,其原因是标的资产的过程并不是BS公式所假设的几何布朗运动。Engle提出的ARCH模型和Bollerslev提出的GARCH模型能对标的资产的收益率序列进行很好的描述,因此将GARCH模型引入期权定价。在多资产期权定价研究当中,最为关键的是标的资产之间的依赖关系,关于依赖关系的最有力的就是Copula理论,而Copula的一大优势就是可以将边缘分布和联合分布分开,可以分别考虑边缘分布和数据的相关结构。本文设想将多元GARCH引入多资产期权定价中,但是一般的多元GARCH的系数过多而不易估计,另一方面模型的灵活程度较小,所以用一元的GARCH模型分别对各个标的资产的收益率序列进行建模,再用Copula将各个资产的分布联接起来,这便是Copula based MGARCH模型。接下来便可以通过Monte Carlo模拟对期权进行定价。(本文来源于《时代金融》期刊2011年24期)

黎伟,周圣武[9](2011)在《带交易费的多资产期权定价模型及数值解法》一文中研究指出研究了考虑交易成本的多资产期权定价问题.首先运用证券组合技术和无套利原理将Hoggard-Whalley-Wil-mott模型推广为多资产的情形;而后以极大期权为例,运用变量替换对模型进行简化,构建出该模型的一种显式差分格式;最后通过数值算例验证该格式的稳定性与收敛性,同时讨论了初始价格及交易费系数对期权价格的影响.(本文来源于《徐州师范大学学报(自然科学版)》期刊2011年02期)

李玉萍,黎伟[10](2011)在《CEV过程下带交易费的多资产期权定价研究》一文中研究指出多资产Black-Scholes模型成功解决了有效证券市场下的欧式期权定价问题。然而,在现实的证券市场中,股票波动率不是常数,同时投资者将面临数量可观、不容忽视的交易成本。本文在CEV过程下,利用证券组合和无套利原理,得出离散交易时间下带交易费的多资产期权定价模型。(本文来源于《贵阳学院学报(自然科学版)》期刊2011年02期)

多资产期权论文开题报告

(1)论文研究背景及目的

此处内容要求:

首先简单简介论文所研究问题的基本概念和背景,再而简单明了地指出论文所要研究解决的具体问题,并提出你的论文准备的观点或解决方法。

写法范例:

基于大宗商品收益率与便利收益服从均值回复过程的假设,建立带协整效应的多资产大宗商品期权定价模型,求解多资产大宗商品期权价格的解析解,将大宗商品期权定价推广到更一般情况。结果表明:标的资产收益率增加,期权价格上升,替代品期权价格下降;标的资产的便利收益增加,期权价格下降,相应替代品的期权价格上升。

(2)本文研究方法

调查法:该方法是有目的、有系统的搜集有关研究对象的具体信息。

观察法:用自己的感官和辅助工具直接观察研究对象从而得到有关信息。

实验法:通过主支变革、控制研究对象来发现与确认事物间的因果关系。

文献研究法:通过调查文献来获得资料,从而全面的、正确的了解掌握研究方法。

实证研究法:依据现有的科学理论和实践的需要提出设计。

定性分析法:对研究对象进行“质”的方面的研究,这个方法需要计算的数据较少。

定量分析法:通过具体的数字,使人们对研究对象的认识进一步精确化。

跨学科研究法:运用多学科的理论、方法和成果从整体上对某一课题进行研究。

功能分析法:这是社会科学用来分析社会现象的一种方法,从某一功能出发研究多个方面的影响。

模拟法:通过创设一个与原型相似的模型来间接研究原型某种特性的一种形容方法。

多资产期权论文参考文献

[1].徐苏南.某种多资产期权的定价与研究[J].上海金融.2019

[2].赵新伟,马超群,徐光鲁.多资产大宗商品期权定价研究[J].财经理论与实践.2018

[3].杨磊,严行天.多资产期权锁定企业经营利润[N].期货日报.2016

[4].王然.多资产美式看跌期权的有限差分法[D].吉林大学.2015

[5].周杲昕.多资产期权定价模型的数值新方法研究[D].华北电力大学.2013

[6].马玲,胡华.分数布朗运动环境下多资产的最大值期权定价[J].江西师范大学学报(自然科学版).2012

[7].李静,周峤.Heston随机波动率模型下一类多资产期权的定价[J].系统工程学报.2012

[8].贾文秀,向贇.基于CopulaGARCH的多资产期权定价[J].时代金融.2011

[9].黎伟,周圣武.带交易费的多资产期权定价模型及数值解法[J].徐州师范大学学报(自然科学版).2011

[10].李玉萍,黎伟.CEV过程下带交易费的多资产期权定价研究[J].贵阳学院学报(自然科学版).2011

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