导读:本文包含了外汇储备最优币种结构论文开题报告文献综述及选题提纲参考文献，主要关键词:外汇储备,币种结构,优化配置,风险贡献
外汇储备最优币种结构论文文献综述
李虹含[1]（2016）在《中国外汇储备最优币种结构优化的实证研究》一文中研究指出币种单一的高额外汇储备隐藏着巨大的汇率风险,本文以中国外汇储备的巨大美元风险为背景,以外汇储备的币种结构为研究对象,以外汇储备交易性需求、预防性需求和收益性需求为基础,基于Markowitz资产组合模型,估计出当前中国外汇储备最优的币种结构,然后运用Va R模型测算上述方法所得出的币种结构是不是最优并有效的;最后,本文提出外汇储备最优币种结构选择要考虑多种因素并调整各储备货币权重等对策建议。(本文来源于《武汉金融》期刊2016年02期）
富月[2]（2015）在《中国外汇储备最优币种结构研究》一文中研究指出截至2015年8月底,我国官方外汇储备总额为3.5万亿美元,这部分外汇储备使我国投放了相应的外汇占款,同时还面临相应的冲销成本。除此之外,由于我国外汇储备币种结构不合理,导致我国外汇储备面临汇率风险、流动性风险以及无法与外汇储备职能需求相匹配等一系列问题。目前,我国外汇储备的学术研究主要分为两个部分,第一部分为外汇储备适度规模,第二部分为外汇储备币种结构研究,我国的研究主要都集中在第一部分,第二部分所涉及的研究比较少。本文则主要测算出我国最优的外汇储备币种结构以纠正我国目前不合理的结构。本文的设计思路是首先分析我国外汇储备币种结构现状以及存在的问题,然后根据外汇储备币种选择叁大模型将我国外汇储备被分为两个类,第一大类为交易型外汇储备,第二大类为配置型外汇储备。再然后测算交易型外汇储备最优币种结构和配置型外汇储备最优币种结构。最后,测算出我国最优的外汇储备币种结构以及提出相应的对策建议。在第一部分中,主要介绍了叁种外汇储备币种选择理论,马科维茨资产选择理论、海勒—奈特模型和杜利模型以及这叁种模型的优缺点。在第二部分中,主要介绍了我国目前的外汇储备币种结构以及我国外汇储备币种结构存在的问题。根据Tic和Cofer数据,推测我国目前的外汇储备币种结构为：美元的比例为50%-55%,欧元的比例为20%-25%、日元的比例为5%-7%、英磅以及其他货币的比例为15%-17%。由于我国目前的外汇储备币种结构不合理,我国外汇储备面临一系列的问题。在第叁部分中,根据马科维茨资产组合理论、海勒—奈特模型和杜利模型,将我国外汇储备分为交易型外汇储备和配置型外汇储备,交易型外汇储备主要受到风险和收益因素影响；配置型外汇储备主要受到外债结构因素、对外贸易结构因素、汇率制度安排和外商直接投资来源结构因素等影响。在第四部分中,测算出最优的交易型和最优的配置型外汇储备币种结构。然后将两者结合,得出我国外汇储备最优币种结构。最后,在已有的实证结构上考虑一些定性因素对其进行修正,最终结果为：美元的比例为58.2%～62.7%,欧元的比例为11.9%-15.4%,日元的比例为4.9%-7.3%,英镑及其他货币的比例为为13.6%～19.7%。在第五部分中,主要根据第四部分修正后的我国外汇储备最优币种结构,提出应该适当增加我国外汇储备中的美元资产,适当减少欧元资产以及推进人民币国际化等政策与建议。(本文来源于《东北财经大学》期刊2015-11-01）
白晓燕,徐欢[3]（2013）在《多目标约束下的中国外汇储备最优币种结构》一文中研究指出采用带约束条件的均值-方差模型估算2001—2011年中国外汇储备的最优币种结构。实证过程包括叁项改进:兼顾央行的多重目标,构造涵盖均值方差法和交易法的优化框架;建立收益最大化和风险最小化两个基本模型;对货币收益率做出两种假设——汇率服从随机游走、央行对汇率有完全预期。研究表明:单从收益-风险角度考虑,最优投资组合以韩元和英镑为主;如果考虑外债结构、贸易结构和汇率制度等约束条件,美元在最优币种结构中占主导地位。(本文来源于《金融理论与实践》期刊2013年05期）
柳向东,贾佳林[4]（2012）在《基于真实收益率的中国外汇储备最优币种结构分析》一文中研究指出本文利用Markowitz提出的资产组合理论(Markowitz,1952),结合中国外汇储备结构的具体情况,根据经济实力、币值稳定性和交易匹配叁大原则,摒弃含有诸多弊端的、单纯以美元计价的外汇储备收益率,改为采用以商品篮子衡量的外汇储备真实收益率作为期望收益率,利用二次规划工具求出了以4种外汇储备最优资产组合的风险有效前沿,测算出我国外汇储备最优币种结构,并给出相应建议,以期实现外汇储备保值增值的目标。(本文来源于《特区经济》期刊2012年07期）
易智沅[5]（2012）在《基于资产组合模型的中国外汇储备最优币种结构的分析》一文中研究指出目前我国已经成为世界上外汇储备持有量第一大国家,在国际金融市场风云突变的今天,持有的外汇越多,承担的汇率风险也就越大。稍有不慎,持有巨额的外汇储备就会面临风险,不仅不会带来收益,还可能遭受损失。因此,合理的组合外汇储备币种结构对于外汇储备保值及增值的具有重要的影响。本文基于资产组合模型对中国外汇储备最优币种结构进行分析,并对我国外汇储备最优币种结构谈谈自己的建议。(本文来源于《中国外资》期刊2012年05期）
邹宏元,袁继国,罗然[6]（2010）在《最优外汇储备币种结构选择研究》一文中研究指出目前,国内外经济学家多运用组合资产选择等模型来确定最优币种结构,而本文将在模糊决策框架下研究我国外汇储备最优币种结构选择问题。(本文来源于《管理世界》期刊2010年06期）
王硕[7]（2010）在《基于VAR方法的中国外汇储备最优币种结构及其风险分析》一文中研究指出中国外汇储备近年来保持了高速的增长势头,截至2009年4月份中国的外汇储备量达到了20088.8亿美元1,成为世界第一大外汇储备国。鉴于中国现在的发展阶段,继续扩大出口贸易,引进优良外资仍然是我国近一阶段的发展方向。另一方面,充足的外汇储备对中国金融稳定和国际地位有重要作用。储备价值不仅面临着严重的汇率风险而且存在着较高的机会成本,整体收益率偏低。因此,在世界经济格局多元化的今天,调整外汇储备结构、提高外汇储备的运营效率已成为外汇储备管理体制改革的重要课题。所以文章主要着手于我国外汇储备结构下的币种结构研究,结合我国外汇储备过多和双顺差的现实国情,从投资组合的角度分析最优的中国币种结构,从而最大限度的分散风险,降低风险。文章分为四个部分,第一部分,主要是研究背景和研究意义的阐述,文章的总体结构安排和运用的方法,论文的创新点和不足之处,最后是介绍中国外汇储备中存在的风险。第二部分,是文献综述的介绍。第叁部分,主要分析和减少风险的措施和方法的可行性。分别从两个方面考虑:降低规模和优化结构。然后利用在险价值来体现外汇储备风险。通过第叁章分析的结果对中国的外汇储备资产的结构进行分析计算不同指标下的组合的在险价值,进行对比分析,选定风险度小的方案。然后针对这个方案进行资产组合的风险构成分析。第四部分即为结论及讲述论文中存在的不足之处。(本文来源于《北京工业大学》期刊2010-05-26）
王硕,曾诗鸿[8]（2010）在《中国外汇储备最优币种结构再分析》一文中研究指出近年来中国外汇储备保持了高速的增长势头,截至2009年4月外汇储备达到20088.8亿美元。如何有效防范巨大外汇储备风险成为关注的焦点。鉴于中国现阶段贸易顺差和外汇储备过量的背景,调整外汇储备结构、提高外汇储备的运营效率成为外汇储备管理体制改革的重要课题。通过分析外汇储备币种的结构,提出最大限度分散风险、降低风险的思路。(本文来源于《价格月刊》期刊2010年03期）
刘莉亚[9]（2009）在《新汇率制度下我国外汇储备最优币种结构配置的理论分析与实证计算》一文中研究指出本文以外汇储备的最优币种结构为研究对象,采用着重于风险-收益分析的马柯维茨资产组合模型作为外汇储备币种结构配置的基础理论分析框架,并通过逐步加入进出口贸易结构、外债结构以及汇率制度等约束条件,来兼顾考虑外汇储备的功能需求与投资需求。通过收集理论模型所涉及的实际数据,本文进行了实证计算。实证结果表明:(1)在进出口贸易结构、外债结构和汇率制度这叁个因素中,汇率制度在外汇储备币种结构配置上的影响最大;(2)是否考虑人民币盯住美元的汇率制度对美元在外汇储备中的权重影响显着。因此,在现行的以市场供求为基础、参考一篮子货币进行调节的有管理的浮动汇率制度下,我国政府应逐步降低其外汇储备中美元的权重,并逐步提升英镑、欧元、日元等币种的权重,以缓解在当前较为严峻的国际经济形势下的外汇储备管理压力。(本文来源于《财贸经济》期刊2009年11期）
罗然[10]（2008）在《论我国外汇储备币种结构的最优选择》一文中研究指出布雷顿森林体系崩溃后,国际储备货币出现了多元化趋势,储备资产从以单一美元转变为以美元为主、其他强势货币共存的局面。特别是在欧元诞生后,欧元被国际社会广泛接受,美元资产作为最主要储备资产的地位进一步下降,根据国际货币基金组织数据,2007年第叁季度美元在全球外汇储备中所占比重为63.8%,相比上年同期的66.5%有了进一步下降。与之形成对照的是,欧元第叁季度所占比重为26.4%,与上年同期24.4%相比有所增加。我国外汇储备自1994年汇率制度改革以来不断增加,从1994年到2007年年均增长率高达29.77%,特别是05年汇率制度改革后,外汇储备增长速度越来越快,2005、2006、2007叁年的外汇储备年均增长率更高达35.82%。截至2007年12月,我国外汇储备达到了15282.49亿美元,名列世界第一。这些庞大的头寸反映了我国面临了非常巨大的风险。随着我国外汇储备的迅猛增加,外汇储备的币种结构管理问题成为了人们越来越关心的话题。本文试图从收益风险角度,综合考虑外贸进口和外债等因素,运用模糊数学方法,研究我国外汇储备币种结构的最优配置。本文的按照以下逻辑思路安排篇章结构。第1章提出问题。在现实世界中,一方面,美国作为远远超过其他经济体的最强大经济体的地位不断下降,世界上各个经济体之间的差距逐步缩小,欧元、日元等货币作为国际储备货币越来越受到各国的重视,而且汇率波动愈加频繁;另一方面,我国外汇储备飞速增长,所以如何选择外汇储备的最优币种结构成为了一个越来越引人关注的问题。在理论上,模糊数学、神经网络等新方法的提出也为研究外汇储备的最优币种结构问题提供了新思路。另外,在技术上,随着matlab等数学软件的出现,以及计算机运算能力的不断提高,这也为研究上述问题创造了物质条件。接着,这个部分还概述了本文的框架结构和主要创新点。第2章为文献综述。主要从两个方面展开:一是国外研究的研究成果,包括传统上研究外汇储备的叁种思路,即资产组合模型、海勒—奈特模型和杜利模型,以及近年来国外研究的新成果;二是90年代以来国内研究外汇储备币种结构的主要成果。最后,简单评价了这些研究成果。第3章简单介绍了模糊决策理论中的基础知识和多目标最优化模型。第4章具体分析外汇储备币种结构最优化问题,构建了简单和复杂两个模型来确定外汇储备最优币种结构。并提出,中央银行追求的目标是在最坏情况下用最不利的货币计价时,满意度最大化。第5章是依次运用第4章提出的两个模型计算了中国外汇储备的最优币种结构。在这个部分中,首先做了实证前的准备工作,包括选取外汇储备资产组成的币种,计价币种,根据实际数据算出1155种情况下的收益率,并根据实际经验确定满意度函数中的各个参数。然后,运用matlab,计算出了中国外汇储备的最优币种结构的近似解。第6章是结合第5章中实际应用的模型,检验了模型结果对各个参数的敏感程度。最后总结全文。本文的分析思路是,首先根据历史汇率、利率数据,分别计算出以美元、欧元、日元计价的美元资产、欧元资产、日元资产的收益率,共9组数据。再假设大量的不同币种结构组合,结合之前的9组数据,一一算出在这些币种结构下外汇储备的收益率。通过满意度函数,把这些不可比较的收益率转换成可比较的满意度。再加入进口和外债等各种条件,并把这些条件也转换成满意度。最后综合考虑可比较的满意度,确定最优的币种组合结构。本文的主要创新点是提出了一种计算外汇储备最优币种结构的新思路。首先,本文运用了情景分析方法,假设中央银行遵循的准则是要实现外汇储备在最差的情景下的收益率最大,进而展开分析。这个假设更凸显了中央银行是风险规避者的特征。另外,运用一般方法时,都要从历史数据求出数字特征,都需要假设这些变量服从某种分布,再展开讨论,而这种分布的假设是否合理也是值得商榷的。通过情景分析,就不需要先求数字特征,因此,也就规避了上述问题。其次,本文通过同时测算在一种情景下,以不同币种计算的外汇储备收益,解决了难以确定计价标准测量外汇储备价值的变化这一问题。再次,使用模糊数学的方法,引入满意度函数。因为中央银行对不同货币计价的外汇收益率重视程度不同,所以不同货币计价的外汇收益率的直接比较是没有意义的,而通过引入满意度函数,把不同货币计价的外汇收益率转化成满意度,就可以直接比较了。这既符合经济学中偏好是明确的这一基本思想,也符合序数效用论的观点。最后,实际上,中央银行在确定外汇储备的币种结构时,既要考虑到收益率,也要考虑到交易成本等其他各种因素对外汇的需求的影响。本文通过附加条件约束来反映中央银行在确定外汇储备币种结构时受到的种种约束或者其他考虑因素,这样的最优模型求解的结果,就是综合考虑了多种因素下的最优,这样的思路更符合中央银行考虑问题的思路,所以这样的结果也应该更符合中央银行的需要。本文的主要分析工具和方法。本文在分析中使用了情景分析方法和模糊数学方法的分析思路,运用多目标最优化方法进行了求解。在计算中使用了matlab和excel等软件解决问题。(本文来源于《西南财经大学》期刊2008-11-01）
外汇储备最优币种结构论文开题报告
（1）论文研究背景及目的
此处内容要求：
首先简单简介论文所研究问题的基本概念和背景，再而简单明了地指出论文所要研究解决的具体问题，并提出你的论文准备的观点或解决方法。
写法范例：
截至2015年8月底,我国官方外汇储备总额为3.5万亿美元,这部分外汇储备使我国投放了相应的外汇占款,同时还面临相应的冲销成本。除此之外,由于我国外汇储备币种结构不合理,导致我国外汇储备面临汇率风险、流动性风险以及无法与外汇储备职能需求相匹配等一系列问题。目前,我国外汇储备的学术研究主要分为两个部分,第一部分为外汇储备适度规模,第二部分为外汇储备币种结构研究,我国的研究主要都集中在第一部分,第二部分所涉及的研究比较少。本文则主要测算出我国最优的外汇储备币种结构以纠正我国目前不合理的结构。本文的设计思路是首先分析我国外汇储备币种结构现状以及存在的问题,然后根据外汇储备币种选择叁大模型将我国外汇储备被分为两个类,第一大类为交易型外汇储备,第二大类为配置型外汇储备。再然后测算交易型外汇储备最优币种结构和配置型外汇储备最优币种结构。最后,测算出我国最优的外汇储备币种结构以及提出相应的对策建议。在第一部分中,主要介绍了叁种外汇储备币种选择理论,马科维茨资产选择理论、海勒—奈特模型和杜利模型以及这叁种模型的优缺点。在第二部分中,主要介绍了我国目前的外汇储备币种结构以及我国外汇储备币种结构存在的问题。根据Tic和Cofer数据,推测我国目前的外汇储备币种结构为：美元的比例为50%-55%,欧元的比例为20%-25%、日元的比例为5%-7%、英磅以及其他货币的比例为15%-17%。由于我国目前的外汇储备币种结构不合理,我国外汇储备面临一系列的问题。在第叁部分中,根据马科维茨资产组合理论、海勒—奈特模型和杜利模型,将我国外汇储备分为交易型外汇储备和配置型外汇储备,交易型外汇储备主要受到风险和收益因素影响；配置型外汇储备主要受到外债结构因素、对外贸易结构因素、汇率制度安排和外商直接投资来源结构因素等影响。在第四部分中,测算出最优的交易型和最优的配置型外汇储备币种结构。然后将两者结合,得出我国外汇储备最优币种结构。最后,在已有的实证结构上考虑一些定性因素对其进行修正,最终结果为：美元的比例为58.2%～62.7%,欧元的比例为11.9%-15.4%,日元的比例为4.9%-7.3%,英镑及其他货币的比例为为13.6%～19.7%。在第五部分中,主要根据第四部分修正后的我国外汇储备最优币种结构,提出应该适当增加我国外汇储备中的美元资产,适当减少欧元资产以及推进人民币国际化等政策与建议。
（2）本文研究方法
调查法：该方法是有目的、有系统的搜集有关研究对象的具体信息。
观察法：用自己的感官和辅助工具直接观察研究对象从而得到有关信息。
实验法：通过主支变革、控制研究对象来发现与确认事物间的因果关系。
文献研究法：通过调查文献来获得资料，从而全面的、正确的了解掌握研究方法。
实证研究法：依据现有的科学理论和实践的需要提出设计。
定性分析法：对研究对象进行“质”的方面的研究，这个方法需要计算的数据较少。
定量分析法：通过具体的数字，使人们对研究对象的认识进一步精确化。
跨学科研究法：运用多学科的理论、方法和成果从整体上对某一课题进行研究。
功能分析法：这是社会科学用来分析社会现象的一种方法，从某一功能出发研究多个方面的影响。
模拟法：通过创设一个与原型相似的模型来间接研究原型某种特性的一种形容方法。
外汇储备最优币种结构论文参考文献
[1].李虹含.中国外汇储备最优币种结构优化的实证研究[J].武汉金融.2016
[2].富月.中国外汇储备最优币种结构研究[D].东北财经大学.2015
[3].白晓燕,徐欢.多目标约束下的中国外汇储备最优币种结构[J].金融理论与实践.2013
[4].柳向东,贾佳林.基于真实收益率的中国外汇储备最优币种结构分析[J].特区经济.2012
[5].易智沅.基于资产组合模型的中国外汇储备最优币种结构的分析[J].中国外资.2012
[6].邹宏元,袁继国,罗然.最优外汇储备币种结构选择研究[J].管理世界.2010
[7].王硕.基于VAR方法的中国外汇储备最优币种结构及其风险分析[D].北京工业大学.2010
[8].王硕,曾诗鸿.中国外汇储备最优币种结构再分析[J].价格月刊.2010
[9].刘莉亚.新汇率制度下我国外汇储备最优币种结构配置的理论分析与实证计算[J].财贸经济.2009
[10].罗然.论我国外汇储备币种结构的最优选择[D].西南财经大学.2008