导读:本文包含了国债期限结构论文开题报告文献综述及选题提纲参考文献，主要关键词:国债收益率,利率期限结构,国债
国债期限结构论文文献综述
高路路,张小霞[1]（2019）在《上交所国债利率期限结构的实证分析》一文中研究指出本文根据上海证券交易所的国债收益率数据,采用叁次多项式模型研究2019年6月25日上市的17种国债的即期利率,通过实证分析可得,我国国债收益率水平普遍呈现如下特点:期限相对较长国债的即期利率水平整体上较低,几乎都处在2.3%-3. 6%之间,这表现出我国的社会成本相对较低,同样也伴随着较高的利率风险,它既可以反映价格的不合理性,也能反映我国债券市场目前存在不完善性。(本文来源于《广西质量监督导报》期刊2019年09期）
李倩,廖宜静[2]（2019）在《银行间国债利率期限结构的实证研究——基于Nelson-Siegel-Svensson模型》一文中研究指出本文主要运用NSS模型对银行间国债的利率期限结构进行实证研究,从Wind数据库选取了2016年1月4日至2018年12月31日的10个到期期限的银行间国债的即期利率。通过对数据的分析发现我国银行间国债的利率符合流动性偏好理论。通过MATLAB编程,将数据代入到程序中得到每一个交易日的参数估计值,参照Diebold and Li的两步法将时间参数固定在均值上,然后对参数进行二次估计。最后分析认为NSS模型对我国银行间国债利率期限结构的拟合效果比较理想。(本文来源于《辽宁工业大学学报(社会科学版)》期刊2019年04期）
石琼[3]（2019）在《货币政策对国债利率期限结构的影响》一文中研究指出利率期限结构描述了金融市场中到期期限与利率之间的关系。一般国债利率可以代表无风险的利率水平,是其他金融市场利率的基准,因此国债市场中的利率期限结构可以为央行预测经济变动、实施货币政策提供重要信息。在欧美发达国家中,国债利率期限结构是央行判断宏观经济变动的重要指标,也是央行实施货币政策的重要工具。随着我国利率市场化的推进,国债市场将在人民银行实施货币政策过程中发挥越来越重要的作用。本文将以人民银行货币政策和国债利率期限结构为对象,研究货币政策对国债利率期限结构的影响。第一,本文梳理了利率期限结构相关理论模型的发展脉络。首先介绍了传统利率期限结构定性理论中的预期理论和市场分割理论,然后介绍了现代利率期限结构基本模型的发展过程,最后本文整理了货币政策与利率期限结构关系的国内外学者文献研究,根据国内学者的研究成果,本文提出了数量型与价格型货币政策对国债收益率曲线传导机制的有效性问题。第二,本文首先利用主成分分析法构造国债利率期限结构,得出了水平因子(代表长期利率)、斜度因子(代表长短期利差)、曲度因子(代表曲率)。然后基于货币政策对国债利率期限结构传导机制的理论分析,建立了货币政策与主成分因子的VAR模型。在货币政策代理变量选取上,本文选取广义货币供应量M2和社会融资规模作为数量型货币政策中介目标,选取银行间7天回购利率、7天上海同业拆借利率作为价格型货币政策中介目标;在宏观经济变量选取上,本文选取了大部分国内学者使用工业增加值、消费物价指数来表示经济增长率和通货膨胀率的变动。根据对VAR模型的实证分析,本文得出以下结果。货币政策对水平因子冲击作用最大,对斜度因子和曲度因子的影响稍弱。M2和社会融资规模对水平因子的影响要强于银行间同业拆借利率和银行间回购利率,银行间同业拆借利率和银行间回购利率对斜度因子、曲度因子的影响要强于M2和社会融资规模对斜度因子、曲度因子的影响。社会融资规模对水平因子、曲度因子的影响要大于M2对水平因子、曲度因子的影响,M2对斜度因子的影响要大于社会融资规模对斜度因子的影响。因此,数量型货币政策调控对水平因子影响最大,价格型货币政策调控对斜度因子、曲度因子影响最大,其中M2和社会融资规模对收益率曲线的影响存在差异,银行间拆借利率和银行间回购利率对收益率曲线的影响相似。基于以上实证研究,本文认为数量型货币政策调控对国债收益率曲线的总体影响程度要大于价格型货币政策,其中社会融资规模对收益率曲线的影响要大于M2;价格型货币政策中介目标对国债收益率曲线的变动比较敏感,银行间同业拆借利率和银行间回购利率的作用在价格型货币政策传导渠道中没有太大差别。(本文来源于《上海社会科学院》期刊2019-06-01）
周琳[4]（2019）在《中国国债利率期限结构与宏观经济相关性实证研究——基于动态Nelson Siegel模型》一文中研究指出作为价格型货币政策的重要一环,国债收益率曲线与宏观经济状况的关联程度究竟有多高,其信息指示器功能是否能充分发挥,能否给货币政策制定提供有价值的参考依据是当前货币政策框架转型阶段下一个值得研究的问题。文章运用动态Nelson Siegel模型,在不改变该模型原有估计方法的前提下,通过提升宏观经济变量对利率期限结构的约束程度,将相关性更高的宏观经济指标引入模型,对我国利率期限结构与宏观经济的相关性进行量化研究,从而探求改进后的模型是否具有更强的估计能力和预期精度,为未来该领域研究的推进奠定实证基础。(本文来源于《辽宁大学学报(哲学社会科学版)》期刊2019年03期）
张雯婧[5]（2019）在《中国货币政策对银行间国债利率期限结构的影响研究》一文中研究指出货币政策是央行调控宏观经济的重要手段,2018年央行多次通过降准、MFL投放、逆回购等货币工具放松银根,实施较为宽松的货币政策来调节经济,但宏观经济依然表现出投资下滑、消费乏力和出口增长疲软等状况,之所以出现这样的情况,与货币政策传导的有效性密切相关。在整个货币政策的传导过程中,利率扮演着至关重要的角色。作为利率的重要结构之一,利率期限结构中包含有许多重要宏观经济变量的指标,如货币供应量、经济增长和通货膨胀等,均在利率市场化逐步完善的过程中发挥着重要作用,受到学术界的广泛关注。利率期限结构又被称为债券到期收益率曲线,它不仅是金融资产指标定价的指示器,也是判断当期及未来经济金融发展状况的晴雨表。而近年来,国债市场的交易量更多地来自银行间市场,因此,研究货币政策对银行间国债利率期限结构的影响实质上能够很好的探究出目前中国货币政策的传导途径及政策效果。本文结合中国国情,基于2007年1月至2017年12月的月末数据,首先选用动态Nelson-Siegel模型拟合估计出了中国银行间国债利率期限结构的水平因子、斜率因子和曲度因子的时间序列。然后,通过对比选择出4个具有代表性的货币政策变量,构建各货币政策指标与利率期限结构的叁个因子之间的时变向量自回归模型,分析其脉冲响应函数,进而得出货币政策对利率期限结构的影响机制,以此判断我国货币政策在银行间国债市场上的传导效果。经本文研究发现:叁个利率期限结构因子能很好地代表银行间国债市场的长短期利率的动态变化情况;货币政策对利率期限结构的水平、斜率以及曲度因子的影响效果各不相同;脉冲响应结果显示传统的货币政策叁大法宝已不适应现阶段市场改革,存在时滞性,缺乏有效性;传统与创新型货币政策工具的较量中,两者各有利弊,相互之间并不能完全替代。本文的研究结果很好的反映了货币政策对银行间国债市场的到期收益率曲线的冲击影响方式,检验了不同货币政策变量的传导效果。同时,本文的研究成果对于央行货币政策的制定和国债市场的完善有一定的理论指导意义。(本文来源于《南京航空航天大学》期刊2019-03-01）
关禹,王雪标,孙光林[6]（2019）在《货币政策对国债利率期限结构的影响机制——基于预期渠道和溢价渠道双重视角的实证分析》一文中研究指出基于AGDTSM模型框架,将国债利率分解为利率预期和风险溢价,并在预期渠道和溢价渠道双重视角下,实证检验货币政策对国债利率期限结构的影响机制。研究结果表明:第一,我国货币政策目前主要通过预期渠道影响国债利率期限结构,而溢价渠道的作用有限;第二,预期渠道的引导方向与货币政策目标一致,溢价渠道在政策初期会削弱预期渠道的引导效果;第叁,预期渠道对国债收益率曲线短端的引导力度较强,对长端的引导力度较弱,这种差异性是导致近期国债收益率曲线"极度平坦化"的根本原因。(本文来源于《当代财经》期刊2019年01期）
丁剑平,吴小伟[7]（2019）在《基于动态期限结构模型的国债风险溢价研究》一文中研究指出采用JSZ(2011)提出的典型式高斯动态利率期限结构模型实证研究交易所市场国债风险溢价的特点。基于固定利率国债收盘价格构建Fama-Bliss收益率数据,研究发现,影响上海证券交易所国债风险溢价因子接近2个,即风险溢价主要受曲率因子和斜率因子影响;水平因子风险溢价主要通过曲率因子得到补偿。进一步考察发现国债风险溢价的波动和货币政策存在相关性。(本文来源于《广西大学学报(哲学社会科学版)》期刊2019年01期）
杨成玉[8]（2018）在《我国国债期货利率期限结构的国际比较研究》一文中研究指出对自2013年9月6日我国恢复国债期货交易以来的国债期货市场表现情况进行国际比较分析,并对中美英国债市场以及中美国债期货市场在CIR模型下利率期限结构拟合参数进行实证分析。结果表明:同发达国家国债期货市场相比,我国国债期货市场存在投资者投资效率低、市场波动大等特点。结合发达国家国债期货市场特点,提出我国发展国债期货市场、完善国债期货利率期限结构、促进利率市场化进程的政策建议。(本文来源于《重庆理工大学学报(社会科学)》期刊2018年10期）
王华[9]（2018）在《宏观经济对国债利率期限结构影响的实证分析》一文中研究指出利率是为现代金融领域资产定价的基础,同时也是国家宏观调控的重要手段之一。由于利率期限结构能够反映同一时点不同期限债券的利率水平,对央行货币政策的制定和执行以及宏观经济运行情况的研判都有着重要的参考意义。在我国经济进入新常态的的背景下,研究宏观经济与利率期限结构之间的关系具有重要意义。本文选取的样本为15个主干利率的到期收益率,样本区间覆盖2006年1月至2017年12月,采取每月最后一天各个期限债券到期收益率数据。首先采用主成分分析方法提取代表曲线特征的水平因子、斜率因子和曲度因子。通过与国外学者提出的叁因子代理变量进行对比,发现用主成分分析得到的叁因子与代理变量具有很强的相关性,且用主成分分析法提取的叁因子能够解释债券收益率97%的变动程度。最后,用VAR模型对上述六个变量之间的关系进行分析,采用脉冲响应函数和方差分解技术研究叁个经济因素对利率期限结构的叁个潜在因子的影响。通过研究得出如下结论:1)在水平因子方面,水平因子对经济增长指标变动的影响反应为正负响应交替出现,经济增长变动对其解释力度也很小对于货币政策变量的冲击,水平因子的响应也主要在第4期得到体现。通胀水平因素对水平因子的变化有着最显着而持久的影响,是导致利率长期水平变化的最主要的因素。2)在斜率因子方面,叁大宏观经济变量对斜率因子变动贡献度相差不大,通货膨胀和水平因子一样也是引起斜率因子变化的最主要因素,其次是货币政策变动,经济增加值依然最小。但与宏观经济变量对水平因子变动有15%的贡献度不同,叁大变量仅能解释斜率因子8%的变动水平,影响较弱。这说明我国国债市场利率期限结构斜率因子对宏观因素的响应并不明显。3)在曲率因子方面,实体经济水平的正向冲击和通货膨胀引起曲度因子变动的方向相同,都是在前叁期有正面的响应,而后减弱,随即有一波反弹。与水平因子和斜率因子都主要由通货膨胀引起变动不同,物价水平对曲度因子变动的贡献最小,主要变动来源与经济增长和货币政策。叁大宏观经济变量对其变动的合计解释力度较强。4)从美元指数影响方面看,美元指数对整体利率水平有显着影响。从斜率因子和曲度因子的变动来看,美元指数的冲击对不同期限债券收益率影响不一。结合本文的研究,最后从投资者角度、国债市场完善角度以及利率市场化进程方面给出了一些相关意见。(本文来源于《深圳大学》期刊2018-06-30）
黄弘智[10]（2018）在《上交所国债利率期限结构实证分析与预测——基于Nelson-Siegel和一阶自回归模型》一文中研究指出本文根据2013年1月至2017年8月上海证券交易所国债收益率数据,预测2018年1~8月的国债零息曲线变动情况,考察政府和投资者对中国市场2018年的投资情绪,从而分析市场预测的经济走势,并利用Nelson-Siegel模型、一阶自回归模型进行实证研究。结果显示:一是2018年投入中国市场的资金将减少,投资者不看好中国上半年的经济形势;二是市场预期中国在2020年左右摆脱目前增速下滑的态势。(本文来源于《福建金融》期刊2018年06期）
国债期限结构论文开题报告
（1）论文研究背景及目的
此处内容要求：
首先简单简介论文所研究问题的基本概念和背景，再而简单明了地指出论文所要研究解决的具体问题，并提出你的论文准备的观点或解决方法。
写法范例：
本文主要运用NSS模型对银行间国债的利率期限结构进行实证研究,从Wind数据库选取了2016年1月4日至2018年12月31日的10个到期期限的银行间国债的即期利率。通过对数据的分析发现我国银行间国债的利率符合流动性偏好理论。通过MATLAB编程,将数据代入到程序中得到每一个交易日的参数估计值,参照Diebold and Li的两步法将时间参数固定在均值上,然后对参数进行二次估计。最后分析认为NSS模型对我国银行间国债利率期限结构的拟合效果比较理想。
（2）本文研究方法
调查法：该方法是有目的、有系统的搜集有关研究对象的具体信息。
观察法：用自己的感官和辅助工具直接观察研究对象从而得到有关信息。
实验法：通过主支变革、控制研究对象来发现与确认事物间的因果关系。
文献研究法：通过调查文献来获得资料，从而全面的、正确的了解掌握研究方法。
实证研究法：依据现有的科学理论和实践的需要提出设计。
定性分析法：对研究对象进行“质”的方面的研究，这个方法需要计算的数据较少。
定量分析法：通过具体的数字，使人们对研究对象的认识进一步精确化。
跨学科研究法：运用多学科的理论、方法和成果从整体上对某一课题进行研究。
功能分析法：这是社会科学用来分析社会现象的一种方法，从某一功能出发研究多个方面的影响。
模拟法：通过创设一个与原型相似的模型来间接研究原型某种特性的一种形容方法。
国债期限结构论文参考文献
[1].高路路,张小霞.上交所国债利率期限结构的实证分析[J].广西质量监督导报.2019
[2].李倩,廖宜静.银行间国债利率期限结构的实证研究——基于Nelson-Siegel-Svensson模型[J].辽宁工业大学学报(社会科学版).2019
[3].石琼.货币政策对国债利率期限结构的影响[D].上海社会科学院.2019
[4].周琳.中国国债利率期限结构与宏观经济相关性实证研究——基于动态NelsonSiegel模型[J].辽宁大学学报(哲学社会科学版).2019
[5].张雯婧.中国货币政策对银行间国债利率期限结构的影响研究[D].南京航空航天大学.2019
[6].关禹,王雪标,孙光林.货币政策对国债利率期限结构的影响机制——基于预期渠道和溢价渠道双重视角的实证分析[J].当代财经.2019
[7].丁剑平,吴小伟.基于动态期限结构模型的国债风险溢价研究[J].广西大学学报(哲学社会科学版).2019
[8].杨成玉.我国国债期货利率期限结构的国际比较研究[J].重庆理工大学学报(社会科学).2018
[9].王华.宏观经济对国债利率期限结构影响的实证分析[D].深圳大学.2018
[10].黄弘智.上交所国债利率期限结构实证分析与预测——基于Nelson-Siegel和一阶自回归模型[J].福建金融.2018