导读:本文包含了流动性的波动率论文开题报告文献综述及选题提纲参考文献，主要关键词:流动性,流动性波动,分时高频数据,买卖价差
流动性的波动率论文文献综述
李志辉,孙广宇,夏秋[1]（2019）在《流动性、流动性波动与股票预期收益——基于沪市高频交易数据的经验研究》一文中研究指出本文基于2011—2017年沪市分时高频交易数据,构建买卖价差指标以衡量市场流动性与流动性波动水平,探讨市场流动性、流动性波动对股票预期收益的影响。研究发现:市场流动性对股票预期收益存在负向影响,证明上海股市存在非流动性溢价;流动性波动对股票预期收益存在负向影响,分位数分组、剔除离群值后估计结果稳健。研究还发现,相较于上涨与反弹阶段,股市处于震荡与下跌阶段时,市场流动性对股票预期收益的影响更大;相较于上海市场,深圳市场流动性对股票预期收益的影响更大。本文的研究结论对改善我国股市流动性、提升股票市场质量具有深刻的政策启示。(本文来源于《南开经济研究》期刊2019年03期）
王超[2]（2019）在《上市银行股票波动率对系统流动性风险敏感度的异质性研究》一文中研究指出2008年的经济危机说明,拥有充足的流动性对于任何一家银行来说都十分重要。无论是监管当局还是学术界,关于商业银行个体流动性风险的研究已经有不少成就,然而我国有关银行业系统流动性风险的研究还在起步阶段,国外的研究大部分也都是与系统流动性风险的界定和度量方面有关,基于此,本文综合微观层面的银行个体和宏观层面的银行体系,研究银行业系统流动性风险对银行个体的影响。本文旨在通过一个EGARCH(1,1)过程,实证分析我国16家上市银行的股票波动率对于系统流动性风险敏感度的异质性问题。通过理论的论证和实证的分析,得出两个重要的结论:一是,银行个体流动性风险对股票收益率的影响比系统流动性风险的影响要更显着,这与之前的研究并不相悖;二是,银行股票波动率对系统流动性风险的敏感度存在异质性,因此将银行分为3类(Ⅰ类银行,系统流动性风险因子加强银行i的股票收益率波动;Ⅱ类银行,系统流动性风险因子减弱银行i的股票收益率波动;Ⅲ类银行,银行i的股票收益率波动对系统流动性风险因子不敏感)。进一步地,以EGARCH(1,1)模型继续对每家银行每年的股票收益率进行分析,得出的参数估计结果(即ω_(i,L),为模型中代表敏感度的参数)作为被解释变量,以体现银行异质性的5个指标为影响因素,进行归并回归实证分析,目的在于研究银行基于资产负债表的异质性指标对其关于系统流动性风险敏感度的影响。结果发现:(1)资本充足率与Ⅰ类银行对于系统流动性风险的敏感度之间存在反向关系,即高的资本充足率会降低Ⅰ类银行对于系统流动性风险的敏感度;(2)存款占比与Ⅱ类银行对于系统流动性风险的敏感度之间存在反向关系,即高的存款占比会降低Ⅱ类银行对于系统流动性风险的敏感度。最后,本文根据流动性风险管理理论以及实证结论,从银行经营者、监管者和投资者叁个角度提供相关的政策建议。(本文来源于《华侨大学》期刊2019-05-20）
李华林[3]（2019）在《央行重启28天期逆回购》一文中研究指出1月14日，中国人民银行在公开市场进行了200亿元28天期逆回购操作，800亿元7天期逆回购操作。当日有800亿元14天逆回购到期，净投放资金200亿元。这也是央行自2018年6月以来首次进行28天期逆回购操作。央行在公告中表示，此举是为了对冲(本文来源于《经济日报》期刊2019-01-15）
范林燕[4]（2018）在《上半年国内期权市场套利策略应用分析》一文中研究指出引言本文回顾了2018年上半年50ETF期权、豆粕期权及白糖期权的套利策略表现，分别从套利原理出发，使用合成期货观察期权市场升贴水结构，分析期权市场与标的市场之间的套利空间，总结过去策略收益情况及展望未来交易机会。A 50ETF期权期(本文来源于《期货日报》期刊2018-07-11）
潘彬,王去非,易振华[5]（2018）在《同业业务、流动性波动与中央银行流动性管理》一文中研究指出本文将同业业务特征及其对银行资产负债行为的影响纳入到流动性分析框架,探索传统存贷业务监管约束强度、同业规模与流动性水平之间的联动关系,进而构建基于银行间市场的动态系统模型,模拟分析同业业务对流动性波动的影响,同时考察中央银行流动性管理的不同方式对平滑流动性波动的效果。研究结果表明:商业银行扩张传统信贷业务时受到的传统监管约束越大,发展同业的动机相应越强;在同业规模超过一定界限后,随着银行同业比重的提高,银行流动性风险会随之提高;银行同业行为导致资产与负债之间期限错配的扩大,加剧了其顺周期性特征,导致金融市场流动性的波动幅度和频率升高,弱化了央行原有流动性管理工具的执行效果;面对同业引致的货币市场流动性波动,中央银行采取以利率引导为主、非常规政策工具为辅的组合型流动性管理方式行之有效。(本文来源于《经济研究》期刊2018年06期）
王宜浓[6]（2018）在《融资融券对上证50的波动性和流动性影响》一文中研究指出2010年我国首次开展了融资融券业务,自此结束了我国股票市场的单边交易模式,第一次在我国股票市场上可以实施卖空操作。由于融资融券业务在2015至2016年的大牛市与股灾期间扮演了举足轻重的作用,因为本文以该时间点为切入,着重讨论与研究融资融券业务对我国上证50流动性和波动性的影响。同时也一并讨论在股灾之后的情绪恢复期,及“漂亮50”行情期中,融资融券在其中起到的作用。本文详细阐述了融资融券交易的基本概念,回顾了我国融资融券制度和上证50指数的发展历程,系统性的梳理了国内外有关融资融券交易领域的文献,运用时间序列分析的方法对融资融券交易对上证50指数流动性和波动性的影响进行了实证建模分析,并讨论融资融券交易在不同的时间段影响上证50流动性和波动性的机制。从研究中发现在证券市场不同的时间段中融资融券对上证50指数的影响不同,在大牛市与股灾时段内,融资融券交易制度短期有助于上证50指数提升流动性和减少波动性,但长期会减少市场的流动性和增加市场的波动性。在市场情绪的过渡期,无论是短期还是长期的融资融券交易,对上证50指数的波动性和流动性的影响都不显着。在“漂亮50”行情期间,无论是长期还是短期的融资融券交易都会增加上证50指数的流动性,减少上证50指数的波动性。在对于全文研究结果深入分析的基础上,主要关注流动性与波动性两个角度,针对如何建设更加完善、高效的融资融券制度提出意见和建议,对于融资融券业务制度进一步改革具有一定程度的参考意义。(本文来源于《哈尔滨工业大学》期刊2018-06-01）
刘弘宙[7]（2018）在《融资融券对我国上市银行股票的波动性和流动性影响》一文中研究指出融资融券制度的引进是为了解决单边市场投机盛行导致的股市暴涨暴跌问题,目的是降低股市波动,维护市场稳定。中国的融资融券业务发展已有八年,随着融资交易和融券交易规模的扩大,对股票市场的波动性和流动性的作用被逐渐放大。特别是2015年6月的中国股市,在实施去杠杆规范融资融券业务的政策下,股票市场的调整最终引起了融资盘被迫平仓的现象,又由于融资融券交易的杠杆效应,风险被放大,导致股市进一步的下跌,中国股市剧烈震荡。那么融资融券交易对于标的股票具体有何影响值得分析及探讨。本文从理论角度和实证角度展开研究。理论部分,详细描述了融资融券对标的股票波动性和流动性的作用机制。实证部分考虑到银行业股票是我国股票市场的权重股,其股价的变动对于股市的变化趋势有着显着的影响,于是选取的研究对象是2011年12月5日至2016年8月15日1142个交易日沪深两市16只我国上市银行融资融券标的股票,对稳定的时间序列数据构建VAR模型,实证研究了融资融券对上市银行股票的波动性和流动性影响。发现开展融资融券业务有利于提高上市银行股票的流动性,且融资交易会放大我国上市银行股票波动性,而融券交易对上市银行股票波动性影响并不显着。最后根据分析结果,结合中国证券市场的实际情况,提出了完善我国融资融券交易制度的政策建议。(本文来源于《贵州大学》期刊2018-06-01）
姜再勇,蒋润祥,魏长江,赵经涛,王永锋[8]（2018）在《非银金融机构流动性波动对我国货币政策传导机制影响的实证研究》一文中研究指出近年来,我国金融业迅速发展,格局深刻变化,直接融资在全社会融资规模中的比重快速上升,尤其是非银金融机构的崛起更是对货币政策传导机制产生了显着影响。本文衡量了非银金融机构的流动性,通过HP滤波法提取非银金融机构流动性波动成分,运用向量误差修正模型(VECM)实证分析了非银金融机构流动性波动对我国货币政策传导机制的影响。实证分析表明:非银金融机构流动性波动会显着影响货币政策通过货币供应量和利率渠道的传导效果。(本文来源于《华北金融》期刊2018年05期）
姜再勇,蒋润祥,魏长江,赵经涛,王永锋[9]（2018）在《非银金融机构流动性波动对我国货币政策传导机制影响的实证研究》一文中研究指出近年来,我国金融业迅速发展,格局深刻变化,直接融资在社会融资规模中的比重快速上升,尤其是非银金融机构的崛起更是对货币政策传导机制带来了显着影响。本文界定了非银金融机构的概念,以银行业金融机构对非银金融机构的净债权作为非银金融机构流动性的衡量指标,通过HP滤波法提取非银金融机构流动性波动成分,运用向量误差修正模型(VECM)实证分析了非银金融机构流动性波动对我国货币政策传导机制的影响。实证分析表明,非银金融机构流动性波动会显着影响货币政策通过货币供应量和利率渠道的传导效果。(本文来源于《西部金融》期刊2018年05期）
姜再勇[10]（2018）在《非银金融机构流动性波动对我国货币政策传导机制影响的实证研究》一文中研究指出近年来,我国金融业迅速发展,格局深刻变化,直接融资在全社会融资规模中的比重快速上升,尤其是非银金融机构的崛起更是对货币政策传导机制带来了显着影响。本文界定了非银金融机构的概念,以银行业金融机构对非银金融机构的净债权作为非银金融机构流动性的衡量指标,通过HP滤波法提取非银金融机构流动性波动成分,运用向量误差修正模型(VECM)实证分析了非银金融机构流动性波动对我国货币政策传导机制的影响。实证分析表明,非银金融机构流动性波动会显着影响货币政策通过货币供应量和利率渠道的传导效果。(本文来源于《区域金融研究》期刊2018年05期）
流动性的波动率论文开题报告
（1）论文研究背景及目的
此处内容要求：
首先简单简介论文所研究问题的基本概念和背景，再而简单明了地指出论文所要研究解决的具体问题，并提出你的论文准备的观点或解决方法。
写法范例：
2008年的经济危机说明,拥有充足的流动性对于任何一家银行来说都十分重要。无论是监管当局还是学术界,关于商业银行个体流动性风险的研究已经有不少成就,然而我国有关银行业系统流动性风险的研究还在起步阶段,国外的研究大部分也都是与系统流动性风险的界定和度量方面有关,基于此,本文综合微观层面的银行个体和宏观层面的银行体系,研究银行业系统流动性风险对银行个体的影响。本文旨在通过一个EGARCH(1,1)过程,实证分析我国16家上市银行的股票波动率对于系统流动性风险敏感度的异质性问题。通过理论的论证和实证的分析,得出两个重要的结论:一是,银行个体流动性风险对股票收益率的影响比系统流动性风险的影响要更显着,这与之前的研究并不相悖;二是,银行股票波动率对系统流动性风险的敏感度存在异质性,因此将银行分为3类(Ⅰ类银行,系统流动性风险因子加强银行i的股票收益率波动;Ⅱ类银行,系统流动性风险因子减弱银行i的股票收益率波动;Ⅲ类银行,银行i的股票收益率波动对系统流动性风险因子不敏感)。进一步地,以EGARCH(1,1)模型继续对每家银行每年的股票收益率进行分析,得出的参数估计结果(即ω_(i,L),为模型中代表敏感度的参数)作为被解释变量,以体现银行异质性的5个指标为影响因素,进行归并回归实证分析,目的在于研究银行基于资产负债表的异质性指标对其关于系统流动性风险敏感度的影响。结果发现:(1)资本充足率与Ⅰ类银行对于系统流动性风险的敏感度之间存在反向关系,即高的资本充足率会降低Ⅰ类银行对于系统流动性风险的敏感度;(2)存款占比与Ⅱ类银行对于系统流动性风险的敏感度之间存在反向关系,即高的存款占比会降低Ⅱ类银行对于系统流动性风险的敏感度。最后,本文根据流动性风险管理理论以及实证结论,从银行经营者、监管者和投资者叁个角度提供相关的政策建议。
（2）本文研究方法
调查法：该方法是有目的、有系统的搜集有关研究对象的具体信息。
观察法：用自己的感官和辅助工具直接观察研究对象从而得到有关信息。
实验法：通过主支变革、控制研究对象来发现与确认事物间的因果关系。
文献研究法：通过调查文献来获得资料，从而全面的、正确的了解掌握研究方法。
实证研究法：依据现有的科学理论和实践的需要提出设计。
定性分析法：对研究对象进行“质”的方面的研究，这个方法需要计算的数据较少。
定量分析法：通过具体的数字，使人们对研究对象的认识进一步精确化。
跨学科研究法：运用多学科的理论、方法和成果从整体上对某一课题进行研究。
功能分析法：这是社会科学用来分析社会现象的一种方法，从某一功能出发研究多个方面的影响。
模拟法：通过创设一个与原型相似的模型来间接研究原型某种特性的一种形容方法。
流动性的波动率论文参考文献
[1].李志辉,孙广宇,夏秋.流动性、流动性波动与股票预期收益——基于沪市高频交易数据的经验研究[J].南开经济研究.2019
[2].王超.上市银行股票波动率对系统流动性风险敏感度的异质性研究[D].华侨大学.2019
[3].李华林.央行重启28天期逆回购[N].经济日报.2019
[4].范林燕.上半年国内期权市场套利策略应用分析[N].期货日报.2018
[5].潘彬,王去非,易振华.同业业务、流动性波动与中央银行流动性管理[J].经济研究.2018
[6].王宜浓.融资融券对上证50的波动性和流动性影响[D].哈尔滨工业大学.2018
[7].刘弘宙.融资融券对我国上市银行股票的波动性和流动性影响[D].贵州大学.2018
[8].姜再勇,蒋润祥,魏长江,赵经涛,王永锋.非银金融机构流动性波动对我国货币政策传导机制影响的实证研究[J].华北金融.2018
[9].姜再勇,蒋润祥,魏长江,赵经涛,王永锋.非银金融机构流动性波动对我国货币政策传导机制影响的实证研究[J].西部金融.2018
[10].姜再勇.非银金融机构流动性波动对我国货币政策传导机制影响的实证研究[J].区域金融研究.2018