导读:本文包含了股票市场价格行为论文开题报告文献综述及选题提纲参考文献，主要关键词:价格操纵,市场反应,识别模型,高频数据
股票市场价格行为论文文献综述
王旭[1]（2018）在《中国股票市场价格操纵行为的识别研究》一文中研究指出价格操纵现象产生由来已久,对股票市场危害极大。价格操纵行为影响市场的资源配置效率,增加市场投资风险,也会削弱证券市场投资者的热情,制约证券市场的发展。本文以中国股票市场价格操纵事件为研究背景,介绍价格操纵的相关理论,运用理论研究和实证研究相结合的方法,对证监会公布的价格操纵案例进行分类研究,分析操纵事件的特征,研究股票市场对操纵事件的反应,构建相关市场指标和股票市场操纵事件识别模型,对价格操纵行为进行识别。本文从以下几个方面进行了研究:(1)从中国股票市场的实际情况出发,以2015年-2017年中国证监会公开处罚的价格操纵案作为本文的研究对象,分析我国价格操纵事件的特征。(2)构建VAR模型,研究股票市场对价格操纵行为的反应。将超额收益率指标作为操纵事件的代理指标,研究分析交易额,振幅,换手率、波动率在操纵事件发生期间的变化情况。(3)通过具体价格操纵案例,归纳出能反映操纵策略本质特征的指标,包括衡量额度冲击、衡量价格冲击、衡量买卖价差指标,引入股票市场日内交易高频数据,指标进入Logistic回归模型得到价格操纵事件的识别模型。根据研究本文得到了以下结论:(1)操纵事件发生时,股票市场会在收益、交易量、振幅、波动等指标方面对股价操纵行为作出反应。在操纵行为实施前期阶段,交易额、振幅、换手率都受较大影响,交易额、换手率的变化在操纵中后期逐渐趋缓,振幅随操纵行为实施呈正向和负向的交叉变换,波动率在操纵行为实施期间一直呈现异常波动。(2)叁个新型指标进入操纵识别模型后,准确率较高,模型可以有效识别操纵事件。同时表明,实施操纵策略对股票微观市场上的价格、额度和买卖价比都存在一定影响,监管部门也可以从这方面着手来对操纵事件进行识别和管控。最后,在本文的研究基础上,结合我国证券市场现状,从不同角度为监管机构更好地对市场进行反操纵提供了相关建议。(本文来源于《河南大学》期刊2018-06-01）
薄宇庭[2]（2017）在《新闻媒体信息与股票市场价格行为研究》一文中研究指出通过计算机文本挖掘技术和计量经济学实证研究手段,本文对新闻媒体信息与资本市场关系进行了较为深入的研究。新闻媒体作为一种专业化、有规模、相对权威的信息来源,是广大投资者获取信息的重要渠道,对资本市场有着巨大的影响力。本文研究了新闻媒体信息与股票收益率的关系、与资产价格泡沫的关系,对新闻媒体热炒概念的现象进行探究,研究了媒体热炒概念对资产价格、投资者情绪、投资者信息不对称程度的影响。试图在之前学者研究成果的基础上,进一步揭示新闻媒体信息与资本市场的关系,理清一些市场异象的产生源头,并且提供相应的政策建议。本文结合之前有关对新闻媒体信息与资本市场的研究,将媒体信息拆分为两个维度:把新闻媒体对个股的关注程度,定义为新闻媒体关注度;把新闻媒体对个股背后概念的关注程度,定义为新闻媒体热度。本文第一部分的研究为新闻媒体信息与股票收益率关系的研究。之前的文献关于媒体信息对股票收益率是正向影响还是负向影响的研究并未得出一致的结论。对此本文发现,过度曝光的公司,其价格更有可能已经充分反映了现有的信息,未来收益可能出现反转;而那些背后概念被媒体广泛关注的企业,顺应了市场追捧概念股的行情,在未来有可能获得较高收益。本文第二部分的研究为新闻媒体信息与股票价格泡沫的关系研究。本文借鉴了前人文献中一种构建个股价泡沫的度量方式,估测了研究样本的季度泡沫水平。通过回归分析发现,媒体信息中的新闻媒体关注度和新闻媒体热度,都会显着提升个股泡沫水平。本文第叁部分研究了新闻媒体热炒概念时,资本市场的诸多反映。本文利用新闻媒体热度数据,定义了一种媒体热炒概念的界定方式。通过构建事件研究,发现新闻媒体对股票价格行为的影响是多层次的,在新闻媒体信息影响股票价格的表象之下,投资者的情绪水平、投资者信息的融入,都对媒体信息由明显反映,这些多层次的因素共同作用,使得新闻媒体对资本市场价格行为产生了显着影响。(本文来源于《天津大学》期刊2017-11-01）
杨军[3]（2011）在《中国股票市场价格行为实证研究》一文中研究指出中国证券市场历经20年波澜壮阔的发展,对拓宽我国企业在海内外融资渠道、丰富广大投资者的投资品种选择以及促进中国经济快速发展做出了卓越贡献。但20年的发展历程毕竟短暂,中国证券市场发展还依然处在初级阶段,证券市场体系的构建还存在许多不足和缺陷,尤其,证券市场主体、投资机构以及广大普通投资者还不成熟,还缺乏对证券市场价格行为关联性的深刻认识,还不能完全清晰的把握证券市场的运营规律与证券价格的跳动脉搏。不管是中海油在世界石油期货市场投资造成的高达55亿元的巨额亏损,还是国字号投资公司——中国投资有限公司在美国投资黑石公司股票的失利,以及中国购买美国庞大国债形成的左右尴尬局面,无不源于对中国资本市场和各国资本市场的相关性把握不足,源于对中国资本市场价格行为特点及其变化规律认识不够。基于此,本文无意直接就这些问题展开研究,而是从这些危机与亏损现象背后的根源——股票市场价格关联性分析入手进行实证研究,试图来探索美国、日本、香港、中国股票市场的代表性指数之间的关联关系,探索中国最具代表性的证券市场指数与最受关注的宏观经济变量、各股票板块、强势股之间的关联关系及其变化特点与规律,探索中国股票市场价格关联性特点及其变动规律,从而为平稳我国证券市场运行、调控资本市场价格提供一个新视角;同时为管理层有效监管证券市场、为投资机构到境外资本市场投资、帮助广大普通投资者探索无风险套利交易策略与模式提供实证性的参考依据。为了实现初衷,本文通过数据挖掘、比较、一元回归等最简单实用的传统统计方法、以及本文创造性提出并用数理界定的关联性检验方法,对中国股票市场价格行为的关联性进行了实证和理论两个层面的研究。这些研究旨在努力对行为金融学研究方法与理论运用进行一些创新和深化,同时对我国证券市场价格“异象”展开研究,试图寻找证券市场价格变动行为的关联性特点与规律,进而探讨无风险套利交易模式和策略,并得出了以下主要结论:第一,尽管中国A股指数与恒生指数、纳斯达克中国指数、道琼斯工业平均指数、标准普尔500指数之间相关性不强,但存在很强的关联性,运用这种关联性进行无风险套利交易,净收益率几乎跑赢了所有的公募基金与指数基金。第二,股票市场主体和广大投资者在各种投资方式之间分配财富,当股市下跌到一定程度时,投资者会加大财富在股市中的投资配置,促使股市筑底成功,开始寻求向上突破。从宏观经济运行中的准货币(M2-M1)与证券市场总市值的数量关系研究发现,在相对较短的周期内,可以用准货币与上证总市值的比值来观察股票市场运行的阶段性底部,这个比值的临界值大约等于3。第叁,GDP增长率变化和上证股指变动之间存在关联性,而且,当GDP增长率变化大于20%时,对股指的上下突破往往会产生决定性的影响。第四,中央经济工作会议总基调的变化与市场的估值水平对未来证券市场的表现有重要影响,尤其是货币政策的松紧对股市走势影响较大,宽松或稳健的货币政策都会给市场营造良好的氛围,而从紧的货币政策将给股市带来考验。第五,通过对上证指数20年的历史数据统计分析揭示,中国证券市场存在明显的节日效应。第六,通过自回归模型,对所有股票板块进行了单位根检验,发现有48个板块的数组序列是平稳序列,它们与沪深300指数之间的相关系数与弹性系数差异很大。当沪深300进入上升通道时,可以选择配置弹性系数高的证券行业板块的股票进入股票池,将可能获得较高收益。当大盘向上力量逐渐衰竭后,则应该选择弹性系数小的板块,比如水电、农机设备、白酒行业板块,有助于控制风险。第七,从长期看,被市场低估的股票板块,迟早会被市场挖掘出来,走出补涨行情,促使各投资对象趋于投资效果平均化,即促使股市呈现出“赢者输者效应”。第八,在中国证券市场,由于市场上投机程度远大于投资程度,短期内,上市公司业绩增长率与股价涨跌幅变化呈现出无直接相关性,但存在一定的关联性,揭示出中国股票市场价值投资理念没有深入广大投资者的投资实践,证券市场充满严重的以业绩增长、分红、资产注入、整体上市等为题材的各种市场炒作与投机。当然,由于样本数据及研究时间的限制,本文并不能对中国股票市场价格行为关联性的所有层面与规律进行探索和研究,而且即使在所开展的研究中也存在诸多不足和缺陷,而这些则无疑构成了本研究主题有待进一步研究的问题。比如,境外资本市场代表性股价指数与我国更多反应股票市场价格走势的股指之间的关联性研究;运用博弈论等理论工具对不同市场条件下证券市场价格的更多代表性行为进行研究;关于各板块龙头股、强势股与大盘之间关联关系的更广泛的实证性和案例性研究等。(本文来源于《中共中央党校》期刊2011-04-01）
许志峰[4]（2010）在《“特别监管”应有度》一文中研究指出据报道，在创业板首批公司限售股解禁之际，交易所通过电话等形式对各机构进行窗口指导，要求在创业板股票当日涨幅超过一定程度后即不能买入，中小板股票不能以涨停价买入等等。这一直接干预交易的监管方式，引起颇多关注。 事实上，一段时间以来，很多股票一旦出(本文来源于《人民日报》期刊2010-11-15）
朱怀庆,潘昌凤[5]（2010）在《中国股票市场价格决定约束条件及股市参与者行为研究》一文中研究指出在中国股权分置改革已经完成了的今天,中国股票市场价格仍然受到与宏观经济发展趋势相背离的困扰,本文试图通过分析2001年—2005年的"股经背离",揭示中国股票市场中股价决定的特殊约束条件及股市参与者的中国式行为。(本文来源于《新金融》期刊2010年06期）
胡艺钦,黄华继[6]（2009）在《基于国际视角的股票市场价格行为比较研究》一文中研究指出本文以中美英等8个国家的股票市场指数序列为研究对象,分析股市的收益分布特征、杠杆性、高风险高收益性和随机性特征。然后,对上述指标进行标准化,用分层聚类方法进行综合比较。结果表明,新兴市场与成熟市场存在明显差异,中国、阿根廷和俄罗斯的股票市场与其他成熟市场相似性较低。(本文来源于《金融发展研究》期刊2009年08期）
杨鹏[7]（2009）在《行为金融理论与我国股票市场价格趋势研究》一文中研究指出当前,建立在“理性人”和有效市场假设基础上的传统金融理论与实际差距较大,对金融市场尤其是证券市场的“异象”缺乏解释力。对此,从20世纪70年代以来,行为经济学的先驱者们从基础假设入手,提出“有限理性”的假设,将人的判断与决策过程同认知心理学联系起来,诞生了新的经济理论体系——行为经济学。行为金融理论作为该体系中最重要的部分,在20世纪90年代以后得到飞速的发展。本研究以此为出发点,利用行为金融理论基础原理,对我国股票市场价格趋势展开研究。由于中国证券市场许多制度以及市场心理与发达资本主义国家相比还不成熟,具有趋势策略操作、非理性投资的特点,因此本研究在我国投资者趋势策略操作假定前提下,根据行为金融理论,建立实际市场预期交易价格模型,并通过实证分析证明了该实际市场预期交易价格与实际交易收盘价有显着的线性回归关系,证明了我国投资者的确存在明显的趋势策略。进一步,本文在证实我国投资者趋势策略交易基础上,建立下一交易日市场预测交易价格模型,并通过实证分析证明了该预测交易价格与实际交易收盘价有显着的线性回归关系,说明了该市场预测交易价格模型有一定的预测作用。最后,本文基于行为金融理论的我国股票市场价格趋势研究,说明了在我国股票市场通过行为金融理论估计股票价格趋势是可行的,可以指导我国股票市场投资决策。(本文来源于《华中科技大学》期刊2009-04-01）
隋学深[8]（2008）在《基于时间序列数据挖掘的股票市场价格行为研究》一文中研究指出对股票市场价格行为进行研究,在宏观和微观方面都有重要的现实意义。从宏观角度来看,深刻理解股票市场的价格行为的波动特征,是政府制定干预市场政策的基础;从微观角度来看,则影响到市场参与者(包括投资者)的市场投资策略与手段。基于模型分析是研究股票市场价格行为的传统方法,该法试图通过对时序数据进行分析,完成对时序系统的预测、建模和控制。其主要采用演绎研究方法,推理遵循严格的逻辑,但问题在于其前提假设无法得到验证,而且该方法试图建立一个全局的普适性的模型。股票市场作为复杂系统的行为模式使得对其建立全局、精确的数学模型的可能性大大降低,并且对系统进行完全意义上的预测已不可能。将数据挖掘的思想引入到股票市场价格行为分析中,对股票市场时序数据进行挖掘,从中发现蕴含的系统规律,将其用于股票市场价格行为的分析和预测,这将很好地弥补原有模型分析方法的不足,为股票市场价格行为问题的研究提供了一种新的思路和手段。本文将基于数据挖掘方法对股票市场价格行为进行如下几个方面的研究:首先,股票市场多尺度技术指标提取研究。本研究根据股票市场时间序列具有信噪比低、多尺度性、非线性、非平稳性和长记忆性等特征,构建了一套股票市场多尺度技术指标提取方法。该方法在去噪的基础上,首先根据股票市场数据的多尺度特征,应用小波多尺度分析得到多尺度下的股票市场时序数据;然后,对多尺度时序数据进行相关性分析以提取其长记忆性特征;最后,应用单位根检验和滑动平均方法来进行趋势分析,以提取其非平稳特征。其次,股票市场技术指标体系构建研究。根据股票市场时间序列分类边界复杂性高的特点,本文选用了基于分类复杂度的属性约简方法做为股票市场技术指标体系的构建方法。为了便于对股票市场趋势预测效果进行比较研究,在构建股票市场多尺度技术指标体系的同时,本文也构建了股票市场传统技术指标体系。再次,股票市场趋势预测及其预测机理研究。在对股票市场进行可预测性分析的基础上,分别对本文构建的多尺度技术指标体系和股票市场传统技术指标体系进行趋势预测研究。预测的实证研究表明,和传统方法相比,本文构建的多尺度技术指标体系和预测方法使得股票市场预测准确率提高了十几个百分点。最后,为了解释本研究预测准确率提高的机理,应用模糊粗糙集方法对两种体系技术指标对股票市场价格行为趋势预测能力进行了分析,揭示出了股票市场尺度技术指标具有优秀预测能力的客观机理。最后,基于多尺度技术指标的股票市场价格行为技术交易规则挖掘研究。介绍了股票市场技术分析中常规的技术交易规则,并在此基础上提出了基于数据挖掘的股票市场价格行为技术交易规则概念。本文分别选择了基于粗糙集理论和决策树的技术交易规则挖掘方法对第叁章构建的多尺度技术指标体系进行了股票市场价格行为的多尺度技术交易规则挖掘。以决策树方法挖掘的多尺度技术交易规则为例,结合股票市场技术分析的投资实践经验,揭示了多尺度技术指标组合形成的技术交易规则对股票市场趋势价格行为的预测机理。(本文来源于《哈尔滨工业大学》期刊2008-10-01）
王佳佳,李青,周美莲[9]（2008）在《基于元胞自动机的股票市场价格行为的研究》一文中研究指出构建了基于元胞自动机的股票市场模型,用于模拟和分析股票市场价格行为的特点和原因。区分了股票市场上基于基本面因素和模仿者两类投资者,对于不同的投资者有不同的投资策略,由简到繁通过3个步骤建立最终的模型,刻画了股票市场的基本结构和行为。利用Matlab,通过计算机模拟发现,此模型能够反映股票市场中尖峰厚尾、波动聚集的特点。通过仿真结果分析得出模仿者对尖峰厚尾现象有较强的影响,波动聚集与投资者交易行为有关。(本文来源于《计算机技术与发展》期刊2008年09期）
邝志飞[10]（2008）在《中美股票市场价格行为比较研究》一文中研究指出随着我国国民经济的持续高速增长,资本市场在我国国民经济发展中扮演着举足轻重的地位。我国的股票市场不断发展,上市公司的经营状况也不断改善和提高,从而使广大股票投资者分享了经济增长带来的投资效益。然而一直以来,股票市场是一个错综复杂的金融体系,股票价格的行为方式更是让我们难以捉摸。本文正是在这样的背景下,运用所学的统计学、计量经济学和金融工程等学科的相关理论和分析方法及MATLAB、EVIEWS、STABLE、EXCEL等软件,从股价收益率的分布特征、股价动态行为、及收益率的波动特征叁方面对中美股票市场进行实证对比分析。在了解国内外研究理论和方法的基础上,以上证综指、深证成指、美国纳斯达克综指和标准普尔500指数为样本,引入稳定Paretian分布替代过去人们常用的正态分布去刻画股价收益率分布,对中美股市的收益率数据进行了实证分析。实证结果表明,四个指数的收益率分布均呈现“尖峰厚尾”的反正态特征,从J—B统计量及稳态分布的拟合检验可知中国大陆股票市场的反正态性更强,显示稳态分布的拟合效果比正态分布好。对中美四个股指时序的随机游走特征用自相关函数进行检验,检验结果表明:相邻日收益率序列不能拒绝随机游走假设,美国两个股指相邻日收益率的随机性强于中国的两个股指;但从较长时期看,收益率存在微弱自相关,且美国两个股指的自相关性强于中国的两个股指。运用R/S分析法计算出四个股指的Hurst指数,结果表明上证综指和标准普尔500指数没有证据证明其是有偏的随机游走,而深证成指和纳斯达克综指在5%的显着性水平下是服从有偏的随机游走。运用ARCH类模型拟合中美两国股票市场,结果表明中美两国股票市场都具有波动群集性和非对称性,好消息和坏消息对波动率的影响是不一样的,中国股市两个股指的波动性强于美国股市的两个股指,美国两个股指对新信息的吸收力强于中国的两个股指。最后,本文总结了论文研究过程中的主要结论。(本文来源于《湖南师范大学》期刊2008-03-01）
股票市场价格行为论文开题报告
（1）论文研究背景及目的
此处内容要求：
首先简单简介论文所研究问题的基本概念和背景，再而简单明了地指出论文所要研究解决的具体问题，并提出你的论文准备的观点或解决方法。
写法范例：
通过计算机文本挖掘技术和计量经济学实证研究手段,本文对新闻媒体信息与资本市场关系进行了较为深入的研究。新闻媒体作为一种专业化、有规模、相对权威的信息来源,是广大投资者获取信息的重要渠道,对资本市场有着巨大的影响力。本文研究了新闻媒体信息与股票收益率的关系、与资产价格泡沫的关系,对新闻媒体热炒概念的现象进行探究,研究了媒体热炒概念对资产价格、投资者情绪、投资者信息不对称程度的影响。试图在之前学者研究成果的基础上,进一步揭示新闻媒体信息与资本市场的关系,理清一些市场异象的产生源头,并且提供相应的政策建议。本文结合之前有关对新闻媒体信息与资本市场的研究,将媒体信息拆分为两个维度:把新闻媒体对个股的关注程度,定义为新闻媒体关注度;把新闻媒体对个股背后概念的关注程度,定义为新闻媒体热度。本文第一部分的研究为新闻媒体信息与股票收益率关系的研究。之前的文献关于媒体信息对股票收益率是正向影响还是负向影响的研究并未得出一致的结论。对此本文发现,过度曝光的公司,其价格更有可能已经充分反映了现有的信息,未来收益可能出现反转;而那些背后概念被媒体广泛关注的企业,顺应了市场追捧概念股的行情,在未来有可能获得较高收益。本文第二部分的研究为新闻媒体信息与股票价格泡沫的关系研究。本文借鉴了前人文献中一种构建个股价泡沫的度量方式,估测了研究样本的季度泡沫水平。通过回归分析发现,媒体信息中的新闻媒体关注度和新闻媒体热度,都会显着提升个股泡沫水平。本文第叁部分研究了新闻媒体热炒概念时,资本市场的诸多反映。本文利用新闻媒体热度数据,定义了一种媒体热炒概念的界定方式。通过构建事件研究,发现新闻媒体对股票价格行为的影响是多层次的,在新闻媒体信息影响股票价格的表象之下,投资者的情绪水平、投资者信息的融入,都对媒体信息由明显反映,这些多层次的因素共同作用,使得新闻媒体对资本市场价格行为产生了显着影响。
（2）本文研究方法
调查法：该方法是有目的、有系统的搜集有关研究对象的具体信息。
观察法：用自己的感官和辅助工具直接观察研究对象从而得到有关信息。
实验法：通过主支变革、控制研究对象来发现与确认事物间的因果关系。
文献研究法：通过调查文献来获得资料，从而全面的、正确的了解掌握研究方法。
实证研究法：依据现有的科学理论和实践的需要提出设计。
定性分析法：对研究对象进行“质”的方面的研究，这个方法需要计算的数据较少。
定量分析法：通过具体的数字，使人们对研究对象的认识进一步精确化。
跨学科研究法：运用多学科的理论、方法和成果从整体上对某一课题进行研究。
功能分析法：这是社会科学用来分析社会现象的一种方法，从某一功能出发研究多个方面的影响。
模拟法：通过创设一个与原型相似的模型来间接研究原型某种特性的一种形容方法。
股票市场价格行为论文参考文献
[1].王旭.中国股票市场价格操纵行为的识别研究[D].河南大学.2018
[2].薄宇庭.新闻媒体信息与股票市场价格行为研究[D].天津大学.2017
[3].杨军.中国股票市场价格行为实证研究[D].中共中央党校.2011
[4].许志峰.“特别监管”应有度[N].人民日报.2010
[5].朱怀庆,潘昌凤.中国股票市场价格决定约束条件及股市参与者行为研究[J].新金融.2010
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[7].杨鹏.行为金融理论与我国股票市场价格趋势研究[D].华中科技大学.2009
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