导读:本文包含了欧式外汇期权论文开题报告文献综述及选题提纲参考文献，主要关键词:外汇期权,定价,特征函数,Fourier变换
欧式外汇期权论文文献综述
李旭珂[1]（2015）在《双指数跳扩散过程下欧式外汇期权定价的FFT方法》一文中研究指出1983年,M.Garman和Kohlhagan在Black-Scholes定价模型的基础上第一次给出了外汇期权定价模型,即通常所说的G-K模型。G-K模型对外汇期权的定价有着深刻的影响,然而该模型在应用中存在缺陷,主要是汇率的波动率假设为常数。而实际数据表明,汇率分布呈现两个显着特点:尖峰和厚尾,不符合标准正态分布的特征。并且利率为常数的假定忽视了浮动汇率制下两国利率变化对汇率产生的影响。除此之外,现实中汇率还经常出现随机跳跃现象,因此人们开始研究更适合实际市场的定价模型,基于此,本文作了以下工作:(1)研究了双指数跳扩散过程下外汇期权的定价问题。首先利用?Ito公式,借助零息债券推导出了风险中性条件下的定价模型。然后利用风险中性定价原理和Fourier变换将对数汇率的概率分布函数用其特征函数表示得到期权价值表达式。但表达式中对数汇率的特征函数是未知的,接下来我们推导了对数即期汇率的特征函数。最后通过数值实验分析了波动率Q?,上跳均值1?和下跳均值2?对期权价值的影响。(2)研究了双指数跳扩散过程下波动率随机的外汇期权的定价问题。先利用?Ito公式推导出了对数汇率服从的动态过程。然后又利用测度变换,通过解偏微分方程得到了对数即期汇率封闭形式的特征函数。接着利用Fourier变换得到了含有对数汇率特征函数的期权定价公式。然后利用FFT方法将得到的期权定价公式离散化,得到了便于应用matlab中FFT函数进行计算的形式。最后通过数值实验分析了跳强度?,波动率v?,相关系数?,敲定价K,到期日T,本国利率dr和外国利率fr对期权价值的影响。(3)研究了双指数跳扩散过程下波动率和利率均随机的外汇期权的定价问题。首先利用?Ito's公式推导出了对数远期汇率所满足的动态方程。然后利用测度变换和一系列推导得出了对数远期汇率封闭形式的特征函数。接着利用Fourier变换和FFT方法对期权做(2)中所述的处理。最后通过数值实验分析了定价因子,,,,,d f d f da a???f?对期权价值的影响,并对文中所研究的叁个模型得出的结果进行了比较分析。(本文来源于《中国矿业大学》期刊2015-05-01）
郑兆顺[2]（2014）在《外汇欧式期权定价与对冲》一文中研究指出经典的Black-Scholes模型基于随机微分方程理论,利用概率工具,为欧式期权进行定价和对冲提供了方法,在其基础上稍作改进,就可以解决外汇欧式期权的定价和对冲问题,给出具体的定价公式以及出于对冲目的所需要持有的资产组合。(本文来源于《濮阳职业技术学院学报》期刊2014年06期）
李薇[3]（2014）在《随机利率模型下欧式看涨外汇期权定价分析》一文中研究指出随着我国金融改革的不断深入，对外开放力度不断加大，近期又开放了上海自贸区，对外的金融、贸易中的汇率风险也逐渐越来越大，因此，研究规避这一风险的金融工具-汇率期权这一课题具有越来越重要的现实意义。对于欧式看涨外汇期权定价问题主要采用风险中性理论，基于两种类型假设：一类是假定本国和外国利率均为确定性的量，而汇率为随机变量；另一类是假定本国利率、外国利率和汇率均为随机变量。本文主要考虑后一种情形，假定本国短期利率和外国短期利率各自满足Vasick模型，汇率满足对数正态分布模型，在这些假设下，市场为不完备，因此，本文用不完备市场下CRRA中性定价的理论，对欧式看涨外汇期权定价问题，导出外汇期权在本国货币下的定价函数适合的偏微分方程组模型。这是一个非常复杂的偏微分方程组模型，我们通过分析其中一个偏微分方程结构，根据偏微分方程理论，用常微分方程工具求得其解，然后再构造出一个新的变换，通过复杂的数学计算，求出相应的解析解，最后根据所得的公式，就本国利率、外国利率及其波动率的变化对期权价格的影响作出相应的分析，从中可以得到，当本国利率上升，或则外国利率下降时，欧式看涨外汇期权的本国货币价格将上升。(本文来源于《苏州大学》期刊2014-05-01）
傅毅,张寄洲,翁泽南[4]（2013）在《MC方差减小技术在算术平均亚式外汇期权定价中的应用》一文中研究指出建立了利率和汇率波动率均为随机情形下算术平均亚式外汇期权的定价模型.由于其定价问题求解十分困难,运用蒙特卡罗(Monte Carlo)方法并结合控制变量方差减小技术进行模拟,有效地减小了模拟方差,得到了期权定价问题的数值结果.(本文来源于《数学的实践与认识》期刊2013年08期）
成佩[5]（2013）在《分数布朗运动下的欧式外汇期权定价及实证分析》一文中研究指出浮动汇率制度的普遍执行,导致金融市场货币汇率风险日益暴露.作为重要避险工具的外汇期权地位更加突显.B-S公式很好地解决了期权的定价问题,但是它却依赖于标的资产服从正态分布.而分数布朗运动特有的长期性和自相似性与金融资产价格变化特性相吻合,使得用分数布朗运动来描述金融资产的价格变化更逼真.本文基于分数布朗运动建立了汇率满足的随机微分方程,利用分形积分理论,在风险中性定价原理下得到了新模型下的外汇期权定价公式.本文建立的新模型中假设本国和外国的无风险利率均是时间的函数,这使得新模型更贴近现实.另外本文还利用修正的R/S分析方法对我国外汇市场做了研究,结果表明我国外汇市场存在很明显的分形结构.这一结论为本文建立的模型提供了现实依据.最后本文通过实证对新模型和传统的外汇期权模型做了比较,表明分数布朗运动下的外汇期权定价更优越.(本文来源于《兰州大学》期刊2013-04-01）
王沛盈[6]（2012）在《不同借贷利率下的欧式外汇期权定价的保险精算方法》一文中研究指出本文在假定借贷利率大于或等于债券利率,股票的期望收益率、波动率和红利率都随时间变化的情况下,利用保险精算法给出欧式看涨和看跌期权的定价公式。同时根据借贷利率对期权价格的影响,得到欧式看涨和看跌期权价格的显示解,以及两者之间的平价关系。进一步把结论推广扩展到欧式外汇期权的定价关系,并进行相应的灵敏度分析。(本文来源于《中国证券期货》期刊2012年06期）
唐蓉蓉[7]（2011）在《基于分数布朗运动下的有交易成本的欧式外汇期权定价研究》一文中研究指出20世纪70年代,由于布雷顿森林体系的瓦解,汇率风险被引起关注,各国普遍进入浮动汇率时代。由于期权交易灵活性很强,外汇期权成为规避风险和套期保值的重要工具。用数学模型定价外汇期权,是目前数量经济研究的重点内容。本文在传统的定价模型的基础上结合市场实际波动特征,改变汇率波动服从标准布朗运动的假设条件,给出了更符合外汇市场波动特征的模型。本文的研究主要由五个部分组成。第一部分为文章的引言部分。主要从论文选题的背景和意义,文献综述,研究内容与结构框架,以及创新与展望等方面进行阐述。第二部分介绍了期权的概念及BS定价模型。首先从期权的发展历史、特点、分类等方面简单介绍了期权的一些基本概念；然后介绍了维纳过程和伊藤定理；最后给出了BS定价模型的假设条件,以及BS期权定价公式的表达式。第叁部分是本文的核心部分,介绍了外汇期权定价。主要由四节构成,第一节介绍了外汇期权的基本概念,包括外汇期权的类型以及外汇期权价格的构成。第二节从理论上出发,在不考虑交易成本和任何费用的基础上,引入分数布朗运动,在经典的BSGK模型中修正建立FBS外汇期权定价模型。第叁节从实际出发,考虑交易成本,在分数布朗运动的基础上,详细推导了有交易成本的欧式外汇期权定价模型。第四节在有交易成本的基础上同时考虑红利支付,在分数布朗运动的假设条件下,推导出了有交易成本且支付红利的外汇期权定价模型。第四部分讨论了外汇期权的敏感性分析。首先从分数布朗运动入手,建立了在FBS模型下的四个期权参数的表达式；然后采用R/S分析方法计算Hurst(?)旨数,讨论了不同参数变化情况下Hurst指数对模型的影响程度,得出在其它条件不变的情况下外汇期权价格与Hurst指数成反比,与到期期限成正比；最后还给出了分析模型的两种方法即：平均偏差平方的百分比率和回归分析。第五部分为本文的实证分析。以招商银行的外汇期权作为实证对象,分析了两种不同模型下外汇期权的价格。将模拟的价格与真实外汇期权价格相对比,做偏差分析,得出当Hurst指数较大时,FBS模型模拟外汇期权价格比BS模型更优,而Hurst指数较小时比较倾向于BS模型,这与理论相一致。(本文来源于《南京农业大学》期刊2011-12-01）
吴永红,李琼,金勇[8]（2011）在《随机利率下的外汇欧式期权定价》一文中研究指出在随机利率情况下,利用鞅方法研究了外汇欧式期权的定价问题,得到了欧式期权(看涨和看跌)价格的解析表达式,及其评价关系.文中考虑了期权的对冲问题及本国和外国利率波动的非零相关性,本国和外国利率波动对汇率波动的影响.(本文来源于《武汉理工大学学报(交通科学与工程版)》期刊2011年05期）
牟昕盼,吴慧元[9]（2009）在《中信泰富杠杆式外汇期权投资巨亏的思考》一文中研究指出2008年10月21日,中信泰富有限公司被曝出155亿美元巨额外汇交易亏损,当日股价下挫55%,累及恒生指数下挫1.84%,使中信泰富遭受巨亏的则是为其在澳洲的磁铁矿项目规避风险而购买的杠杆式外汇期权合约。本文将通过对杠杆式外汇期权合约的风险收益分析,得出中信泰富投资巨亏的原因,并为企业规避风险提出建议。(本文来源于《合作经济与科技》期刊2009年12期）
申敏[10]（2008）在《分形市场中具有时变利率的欧式外汇期权定价》一文中研究指出选取最一般的外汇期权作为研究对象,在分形-Ito-积分下证明国内国外无风险利率均为关于时间t的非随机函数时的欧式外汇看涨和看跌期权价格公式,并说明经典Black-Scholes期权定价公式是本公式的特例。(本文来源于《科学技术与工程》期刊2008年24期）
欧式外汇期权论文开题报告
（1）论文研究背景及目的
此处内容要求：
首先简单简介论文所研究问题的基本概念和背景，再而简单明了地指出论文所要研究解决的具体问题，并提出你的论文准备的观点或解决方法。
写法范例：
经典的Black-Scholes模型基于随机微分方程理论,利用概率工具,为欧式期权进行定价和对冲提供了方法,在其基础上稍作改进,就可以解决外汇欧式期权的定价和对冲问题,给出具体的定价公式以及出于对冲目的所需要持有的资产组合。
（2）本文研究方法
调查法：该方法是有目的、有系统的搜集有关研究对象的具体信息。
观察法：用自己的感官和辅助工具直接观察研究对象从而得到有关信息。
实验法：通过主支变革、控制研究对象来发现与确认事物间的因果关系。
文献研究法：通过调查文献来获得资料，从而全面的、正确的了解掌握研究方法。
实证研究法：依据现有的科学理论和实践的需要提出设计。
定性分析法：对研究对象进行“质”的方面的研究，这个方法需要计算的数据较少。
定量分析法：通过具体的数字，使人们对研究对象的认识进一步精确化。
跨学科研究法：运用多学科的理论、方法和成果从整体上对某一课题进行研究。
功能分析法：这是社会科学用来分析社会现象的一种方法，从某一功能出发研究多个方面的影响。
模拟法：通过创设一个与原型相似的模型来间接研究原型某种特性的一种形容方法。
欧式外汇期权论文参考文献
[1].李旭珂.双指数跳扩散过程下欧式外汇期权定价的FFT方法[D].中国矿业大学.2015
[2].郑兆顺.外汇欧式期权定价与对冲[J].濮阳职业技术学院学报.2014
[3].李薇.随机利率模型下欧式看涨外汇期权定价分析[D].苏州大学.2014
[4].傅毅,张寄洲,翁泽南.MC方差减小技术在算术平均亚式外汇期权定价中的应用[J].数学的实践与认识.2013
[5].成佩.分数布朗运动下的欧式外汇期权定价及实证分析[D].兰州大学.2013
[6].王沛盈.不同借贷利率下的欧式外汇期权定价的保险精算方法[J].中国证券期货.2012
[7].唐蓉蓉.基于分数布朗运动下的有交易成本的欧式外汇期权定价研究[D].南京农业大学.2011
[8].吴永红,李琼,金勇.随机利率下的外汇欧式期权定价[J].武汉理工大学学报(交通科学与工程版).2011
[9].牟昕盼,吴慧元.中信泰富杠杆式外汇期权投资巨亏的思考[J].合作经济与科技.2009
[10].申敏.分形市场中具有时变利率的欧式外汇期权定价[J].科学技术与工程.2008