导读:本文包含了阳光私募论文开题报告文献综述及选题提纲参考文献，主要关键词:股票流动性,Amihud非流动性指标,市场信息效率
阳光私募论文文献综述
张燃,刘璐萍,刘倩[1]（2019）在《阳光私募是否改善了股价信息效率？》一文中研究指出本文以沪深两市的股票为研究对象,考察了近几年逐渐成长起来的阳光私募基金对股票流动性和信息效率的影响。研究发现:阳光私募基金持股比例越高,股票流动性越强。说明阳光私募基金改善了股票的流动性,能起到灵活市场的作用。阳光私募基金持有股票比例越高,股票信息效率越高。阳光私募基金交易股票的频率越高,信息效率越低。说明阳光私募基金持有股票在一定程度上能够改善股票的信息效率,但频繁交易却降低了信息效率,这也从另一个角度说明阳光私募基金应采取较为稳健的投资策略。由上述结论可以推断出,阳光私募基金在一定程度上起到了稳定市场的作用。(本文来源于《金融与经济》期刊2019年08期）
张颖,乔川川[2]（2019）在《年报揭秘阳光私募布局新动向 新进增持162家公司券商集中唱多17只股》一文中研究指出编者按：随着上市公司2018年年报披露进入密集期，备受市场关注的阳光私募持股情况也逐渐浮出水面。统计发现，截至4月15日，在已披露年报的1570家上市公司中，前十大流通股股东中出现阳光私募身影的公司有321家。其中，去年四季度阳光私募新进增持162只个股(本文来源于《证券日报》期刊2019-04-16）
王一品[3]（2019）在《阳光私募持股新动向：新进增持14股》一文中研究指出最新数据显示，已披露年报的157只股票中，有35只股票的前十大流通股东中出现了阳光私募的身影。从持仓变动来看，去年四季度阳光私募新进7只，增持7只，10只持股数量维持不变，11只出现不同程度的减持。从持股机构数量来看，6只获3家及以上私募持股，(本文来源于《证券时报》期刊2019-03-13）
乔川川[4]（2019）在《首批22只阳光私募持仓股出炉 6只个股同时被券商集中“唱多”》一文中研究指出2018年年报披露大幕已经开启，备受市场关注的阳光私募持股情况也逐渐浮出水面。《证券日报》市场研究中心根据同花顺数据统计发现，截至昨日在已披露2018年年报的95家上市公司中，前十大流通股股东中出现阳光私募身影的公司有22家，这22家公司阳光私募合计持股(本文来源于《证券日报》期刊2019-03-06）
张凌之,戴安琪[5]（2019）在《阳光私募1月小幅加仓A股》一文中研究指出近日，华润深国投信托有限公司发布的“华润信托阳光私募股票多头指数（CREFI）”（简称“CREFI指数”）报告显示，截至今年1月末，CREFI指数成分基金的平均股票仓位为57.89%，较2018年12月末上升6.70%；股票持仓超过五成的成分基金比例为6(本文来源于《中国证券报》期刊2019-02-21）
陈梦妮[6]（2018）在《阳光私募基金业绩评价模型研究》一文中研究指出阳光私募基金最早诞生于2003年,伴随着近年来金融创新步伐的加快,加上高净值群体规模的增长,阳光私募基金已经成为资本市场的重要组成部分。2013年6月1日,新修订的《证券投资基金法》赋予了私募基金的合法地位,加上中国证券投资基金业协会关于私募基金登记备案一系列自律规则的推出,阳光私募基金在近五年来得到了爆发式发展。阳光私募基金与公募基金、券商资管产品等有着一定的区别,其定位为高净值群体的投资产品,具有收益高、风险大、灵活性强等特征,但是基金业绩追求的是风险收益比,低风险、高收益才是基金优良业绩的体现。学术界已有夏普比率、詹森比率等指标来衡量基金的业绩水平,但是这些指标仍然存在着一些问题与不足。因此,本文希望从阳光私募基金入手,对私募基金的业绩水平进行评价和研究。本文根据私募基金业绩评价的理论分析,以某一私募FOF基金所投的30只阳光私募基金产品为研究样本,以2014年1月至2017年12月为研究期限,分别从净值收益与风险情况、整体业绩评价、选股能力和择时能力、业绩持续性评价四个角度进行研究,得到以下几方面研究结论:第一,在研究期间内,阳光私募基金产品获取了较为良好的收益,复权单位净值增长率平均值达到了108.05%。同时,从风险情况来看,30只阳光私募基金产品的标准差平均值为0.4154,贝塔值平均数为0.976。第二,在研究期间内,30只阳光私募基金产品从夏普指数、特雷诺指数及詹森指数来看,30只阳光私募基金产品的平均值分别为2.3816、0.9168、0.1318,总体表现较为不错。第叁,从选股能力和择时能力来看,30只阳光私募基金产品获取较高的收益,主要是依靠承担较高的系统性风险,也就是说私募基金产品在TM模型中所承担的市场组合风险越高,则其所获得的收益率也越高。相反,如果仅仅依靠较好的选股能力和择时能力,不承担较高的系统性风险,则私募基金产品的业绩表现较差。第四,从业绩持续性评价分析来看,30只阳光私募基金产品的业绩持续性较为良好。(本文来源于《浙江大学》期刊2018-12-01）
吴来迪[7]（2018）在《中国阳光私募基金可持续发展研究》一文中研究指出2016年我国发行的阳光私募基金超过了 120个,创历史新高,2017年上半年增长更为迅速,市场发行的基金产品数量是头一年的1.5倍。然而,随着市场发展的环境的变化,从2017年下半年开始,国内阳光私募基金的发展速度逐渐放缓,现阶段我国阳光私募基金正处于经历快速发展后的瓶颈期并出现分化发展。如何规范发展我国私募基金,调节市场资金流向、促进我国金融市场的平衡发展,亟待深入研究。本文依据“阳光私募基金产生发展、阳光私募可持续发展绩效、存在问题与原因分析、研究建议与结论”的逻辑顺序,运用现代经济金融学理论和研究方法,研究认为:目前我国阳光私募基金可持续发展业绩低于公募基金,其发展主要问题为阳光私募基金的法律定位不完善,阳光私募基金内部存在违法操作,存在非合理化的保底收益,经理人存在不正当的交易,扭曲市场秩序,使得投资价值混乱等。出现这些问题的主要原因是法律法规不健全,道德风险无从规避,外部监督管理措施缺乏,基金管理人员的监管不到位等。为了促进阳光私募基金的可持续发展,需要尽快确立相关法律法规,规范信息披露,打击虚假信息,开展政府层面的监督管理,审核经理人资格,促进阳光私募基金的可持续发展。(本文来源于《浙江大学》期刊2018-12-01）
周耀发[8]（2018）在《宏观经济风险对阳光私募基金业绩影响研究》一文中研究指出随着我国市场经济的不断发展和创新,尤其是2013年阳光私募基金被正式纳入新修订的基金法以及2014年基金业协会对阳光私募基金实行备案制,阳光私募基金的发行数量、募集规模、投资者群体都出现了惊人的井喷式增长。近年来,伴随着阳光私募基金快速发展的同时,其业绩表现获得了广大投资者的认可,同时也是广大投资者最关心的。因此找出哪些因素能够影响阳光私募基金的业绩,哪些因素可以成为阳光私募基金进行投资时需要考虑的,无论是理论研究层面还是实际操作层面,对这些因素的分析与研究具有较为重要的意义。由于我国阳光私募基金的发展起步较晚,国内学术界对于阳光私募基金的研究并不是很多,大多关于阳光私募基金的研究主要集中在基金发行模式和法律边界等相关理论探讨、阳光私募基金经理特征(选股能力和择时能力)、简单地采用传统的叁大业绩评价指数(夏普指数、詹森指数、特雷诺指数)对阳光私募基金进行业绩评价等方面。但是对于阳光私募基金业绩出现差异的原因到底在哪里,除基金经理特征、业绩评价指数外,还有哪些因素影响了阳光私募基金的收益,对这些问题的相关研究则较少。正是带着这一疑问,本文对影响阳光私募基金绩效的因素进行研究,发现宏观经济风险可以在一定程度上影响阳光私募基金的业绩。宏观经济变量的意外变化会对公司基本面产生影响,例如现金流量、风险调整折现因素和投资机会。经济增长、物价水平、货币量、利率、汇率和失业率等宏观经济变量的波动会对股票、债券、货币及其衍生品等风险资产的价格产生重大影响。如果阳光私募基金积极寻求因宏观经济环境变化而产生的机会,那么投资这些证券的阳光私募基金的业绩会受到其主要经济指标变化程度的影响。本文考虑的宏观经济变量包括工业增加值增长率、基于消费者物价指数的通货膨胀率、M2货币增速、利率变动、汇率变动、社会消费品零售总额增长率。本文使用宏观经济变量的时变条件波动率来量化这种风险,试图确定暴露于这种风险的程度,以解释阳光私募基金业绩的横截面分散。具体研究步骤为:首先,基于门限广义自回归条件异方差模型估计上述经济指标的时变条件波动率,产生宏观经济风险的量化指标,该模型允许波动率对经济环境变化的不对称响应。然后,基于这些宏观经济变量中诸多变量波动率指标存在较高的相关性,为了充分捕捉经济不确定性相关因素之间的共同变化,本文使用主成分分析,提取主成分合成广泛的宏观经济波动率指标。再后,根据资本资产定价模型,在保持36个月的固定估算窗口下,按照每月滚动回归方法来估算样本中每个基金的宏观经济指标不确定性β。最后,对这些不确定性β在预测未来阳光私募基金业绩的表现进行显著性检验。除了宏观经济风险衡量指标外,我们还采用控制变量以排除其他风险的干扰,在建立有控制变量的回归模型后,测试宏观经济风险影响阳光私募基金业绩的表现。本文发现,宏观经济风险对阳光私募基金业绩的影响存在显着的正向关系。本文的主要创新点:(1)虽然阳光私募基金诞生于2004年,有了近14年的快速发展,但是相对于公募基金的大量研究,学术界对阳光私募基金研究文献相对较少,而且大多关于阳光私募基金的研究主要集中在基金发行模式和法律边界等理论探讨、阳光私募基金经理特征(选股能力和择时能力)、简单地采用传统的叁大业绩评价指数(夏普指数、詹森指数、特雷诺指数)对阳光私募基金进行业绩评价等方面。本文从宏观经济风险的角度,对阳光私募基金业绩影响的研究可能是本文最大的创新。(2)以前,由于阳光私募基金样本量过少、数据收集难度大,关于阳光私募基金业绩的实证分析不多,而且样本量少且时间段较短,不能充分反映基金在上涨、下跌等不同市场下的业绩表现。近年来,尤其自2014年基金业协会对阳光私募基金实行备案制,阳光私募基金的发行数量、募集规模、投资者群体都出现了惊人的快速增长。本文所采用的阳光私募基金超额收益率数据主要来自万得数据库,相对于其他数据库,万得数据库数据较为齐全,而且实证检验周期从2012年1月到2017年12月,这六年间资本市场经历了上涨、波动、下跌等较为完整的经济走势,同时也兼顾做到了所选取的阳光私募基金样本数量大。本文的主要不足:(1)由于阳光私募基金的信息披露要求不严格,所获得的基金信息并不是很完整,本文无法把诸如基金规模、基金费用、最低投资额、基金封闭期等基金特征作为控制变量加入到实证研究中,在此方面有待于进一步完善。(2)与国外对冲基金近半个世纪的发展,有海量的可研究样本相比,本文的研究存在样本期间较短,样本数量较少的问题。(本文来源于《东北财经大学》期刊2018-11-01）
周琳[9]（2018）在《9月份阳光私募基金收益仅为0.19%》一文中研究指出本报讯 周琳报道：格上研究中心日前发布最新《9月份私募月报》显示，今年以来私募行业平均收益下降6.93%；9月份平均收益为0.19%，10大策略平均收益逾半为正，分别是：股票策略、阿尔法策略、量化复合策略、套利策略、债券策略。《月报》显示，(本文来源于《经济日报》期刊2018-10-20）
闫晶滢[10]（2018）在《华润信托发布阳光私募股票多头指数(CREFI)》一文中研究指出近日，华润信托发布“华润信托阳光私募股票多头指数（CREFI）”及指数月度报告。该指数借鉴了国内首支阳光私募基准业绩指数“晨星中国·华润信托中国对冲基金指数（MCRI）”的经验，更聚焦于股票多头策略的业绩表现。据悉，华润信托是国内阳光私募业务的(本文来源于《证券日报》期刊2018-09-18）
阳光私募论文开题报告
（1）论文研究背景及目的
此处内容要求：
首先简单简介论文所研究问题的基本概念和背景，再而简单明了地指出论文所要研究解决的具体问题，并提出你的论文准备的观点或解决方法。
写法范例：
编者按：随着上市公司2018年年报披露进入密集期，备受市场关注的阳光私募持股情况也逐渐浮出水面。统计发现，截至4月15日，在已披露年报的1570家上市公司中，前十大流通股股东中出现阳光私募身影的公司有321家。其中，去年四季度阳光私募新进增持162只个股
（2）本文研究方法
调查法：该方法是有目的、有系统的搜集有关研究对象的具体信息。
观察法：用自己的感官和辅助工具直接观察研究对象从而得到有关信息。
实验法：通过主支变革、控制研究对象来发现与确认事物间的因果关系。
文献研究法：通过调查文献来获得资料，从而全面的、正确的了解掌握研究方法。
实证研究法：依据现有的科学理论和实践的需要提出设计。
定性分析法：对研究对象进行“质”的方面的研究，这个方法需要计算的数据较少。
定量分析法：通过具体的数字，使人们对研究对象的认识进一步精确化。
跨学科研究法：运用多学科的理论、方法和成果从整体上对某一课题进行研究。
功能分析法：这是社会科学用来分析社会现象的一种方法，从某一功能出发研究多个方面的影响。
模拟法：通过创设一个与原型相似的模型来间接研究原型某种特性的一种形容方法。
阳光私募论文参考文献
[1].张燃,刘璐萍,刘倩.阳光私募是否改善了股价信息效率？[J].金融与经济.2019
[2].张颖,乔川川.年报揭秘阳光私募布局新动向新进增持162家公司券商集中唱多17只股[N].证券日报.2019
[3].王一品.阳光私募持股新动向：新进增持14股[N].证券时报.2019
[4].乔川川.首批22只阳光私募持仓股出炉6只个股同时被券商集中“唱多”[N].证券日报.2019
[5].张凌之,戴安琪.阳光私募1月小幅加仓A股[N].中国证券报.2019
[6].陈梦妮.阳光私募基金业绩评价模型研究[D].浙江大学.2018
[7].吴来迪.中国阳光私募基金可持续发展研究[D].浙江大学.2018
[8].周耀发.宏观经济风险对阳光私募基金业绩影响研究[D].东北财经大学.2018
[9].周琳.9月份阳光私募基金收益仅为0.19%[N].经济日报.2018
[10].闫晶滢.华润信托发布阳光私募股票多头指数(CREFI)[N].证券日报.2018
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